Geri ödeme süresi: formül. Yatırım ve kar

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Bir projenin geri ödeme formülü, değerlendirmesindeki önemli göstergelerden biridir. Yatırımcılar için geri ödeme süresi esastır. Genellikle projenin ne kadar likit ve karlı olduğunu karakterize eder. Yatırımların optimalliğini doğru bir şekilde belirlemek için göstergenin nasıl elde edildiğini ve hesaplandığını anlamak önemlidir.

Hesaplamanın anlamı

Yatırımların etkinliğini belirlemede en önemli göstergelerden biri geri ödeme süresidir. Formülü, projeden elde edilen gelirin, bunun için tek seferlik tüm maliyetleri ne kadar süreyle karşılayacağını gösterir. Yöntem, yatırımcının daha sonra ekonomik olarak karlı ve kabul edilebilir dönemi ile ilişkilendirdiği fonların geri dönüş süresinin hesaplanmasını mümkün kılar.

Ekonomik analiz, bahsi geçen göstergelerin hesaplanmasında çeşitli yöntemlerin kullanılmasını içerir. En karlı projeyi belirlemek için karşılaştırmalı bir analiz yapılırsa kullanılır. Aynı zamanda ana ve tek parametre olarak kullanılmaması, hesaplanması vegeri kalanıyla birlikte analiz edilir ve bir veya başka bir yatırım seçeneğinin etkinliğini gösterir.

Şirket hızlı bir yatırım getirisi hedefliyorsa, ana gösterge olarak geri ödeme süresinin hesaplanması kullanılabilir. Örneğin, şirketi iyileştirmenin yollarını seçerken.

Diğer her şey eşit olmak üzere, geri dönüş süresi en kısa olan proje uygulamaya alınır.

Yatırım getirisi, yatırımcının yatırımını tam olarak geri getireceği dönemlerin (yıllar veya aylar) sayısını gösteren bir formüldür. Başka bir deyişle, bu iade süresidir. Aynı zamanda, belirtilen sürenin dış kredi kullanımının gerçekleştirildiği süreden daha kısa olması gerektiği unutulmamalıdır.

Hesaplama için gerekenler

Geri ödeme süresi (kullanım formülü) aşağıdaki göstergelerin bilinmesini gerektirir:

• proje maliyetleri - başlangıcından bu yana yapılan tüm yatırımları içerir;
• yıllık net gelir, o yıl için alınan projenin uygulanmasından elde edilen gelirdir, ancak vergiler dahil tüm masraflar çıkarıldıktan sonra;
• dönem (yıl) için amortisman - projeyi ve uygulama yöntemlerini geliştirmek için harcanan para miktarı (ekipmanın modernizasyonu ve onarımı, teknolojinin iyileştirilmesi vb.);
• maliyetlerin süresi (yatırım anlamına gelir).

İndirimli yatırım getirisini hesaplamak için şunları dikkate almak önemlidir:

• için yapılan tüm fonların makbuzuincelenmekte olan süre;
• indirim oranı;
• indirim yapılacak dönem;
• ilk yatırım tutarı.

Geri ödeme formülü

Yatırımların geri dönüş süresinin belirlenmesi, projeden elde edilen net gelirin niteliğini dikkate alır. Projenin ömrü boyunca nakit akışlarının eşit olarak alındığı varsayılırsa, aşağıda formülü verilen geri ödeme süresi şu şekilde hesaplanabilir:

T=I/D

T, yatırım getirisidir;

Ve - ekler;

Y toplam kârdır.

Bu durumda, toplam gelir tutarı net kar ve amortismandan oluşur.

Bu metodolojiyi kullanırken incelenmekte olan projenin ne kadar uygun olduğunu anlamak, yatırım getirisinin ortaya çıkan değerinin yatırımcı tarafından belirlenenden daha düşük olmasına yardımcı olacaktır.

Projenin gerçek koşullarında yatırımcı, yatırımların geri dönüş süresinin kendisi tarafından belirlenen sınır değerden yüksek olması durumunda reddeder. Veya geri ödeme süresini az altmak için yöntemler arıyor.

Örneğin bir yatırımcı bir projeye 100 bin ruble yatırım yapıyor. Proje geliri:

• ilk ayda 25 bin ruble olarak gerçekleşti;
• ikinci ayda - 35 bin ruble;
• üçüncü ayda - 45 bin ruble.

İlk iki ayda, yatırım miktarından daha düşük olan 25+35=60 bin ruble olduğu için proje geri dönmedi. Böylece, 60 + 45=olduğu için projenin üç ayda amorti ettiği anlaşılabilir.105.000 RUB

Yöntem avantajları

Yukarıda açıklanan yöntemin avantajları şunlardır:

1. Kolay hesaplama.
2. Görünürlük.
3. Yatırımcı tarafından belirlenen değere göre yatırımları sınıflandırma imkanı.

Genel olarak, bu gösterge yatırım riskini hesaplamak için de kullanılabilir, çünkü ters bir ilişki vardır: Yukarıda formülü belirtilen geri ödeme süresi azalırsa, projenin riskleri de azalır. Ve tam tersi, yatırım getirisi için bekleme süresinin artmasıyla birlikte risk de artar - yatırımlar geri alınamaz hale gelebilir.

Yöntemin dezavantajları

Yöntemin eksikliklerinden bahsedersek, bunlar arasında şunlar vardır: hesaplamanın zaman faktörünü hesaba katmaması nedeniyle hesaplamanın yanlış olması.

Aslında iade süresi dışında alınacak olan hasılat, süresini hiçbir şekilde etkilemez.

Göstergeyi doğru bir şekilde hesaplamak için, yatırımlarla işletmenin sabit varlıklarının oluşum, yeniden inşa, iyileştirme maliyetlerini anlamak önemlidir. Sonuç olarak bunların etkisi hemen gelemez.

Bir yatırımcı, herhangi bir yönü iyileştirmek için para yatırırken, ancak bir süre sonra sermayenin nakit akışının negatif olmayan bir değerini alacağı gerçeğini anlamalıdır. Bu nedenle, iskonto akışlarını, paranın fiyatını zamanda bir noktaya getiren hesaplamalarda dinamik yöntemlerin kullanılması önemlidir.

Bu tür karmaşık hesaplamalara ihtiyaç duyulmasının nedeni, yatırımın başlangıç tarihindeki paranın fiyatının proje sonundaki paranın değeri ile eşleşmemesidir.

İndirimli hesaplama yöntemi

Aşağıda formülü verilen geri ödeme süresi, zaman faktörünün dikkate alınmasını içerir. Bu, NPV - net bugünkü değerin hesaplanmasıdır. Hesaplama şu formüle göre yapılır:

T=IC / FV, T, geri ödeme süresidir;

IC – projeye yatırım;

FV – proje için planlanan gelir.

Burada, gelecekteki paranın değeri dikkate alınır ve bu nedenle, iskonto oranı kullanılarak planlanan gelir iskonto edilir. Bu oran proje risklerini içermektedir. Bunların arasında başlıcaları ayırt edilebilir:

• enflasyon riskleri;
• ülke riskleri;
• Kar amacı gütmeyen kuruluşların riskleri.

Hepsi yüzde olarak tanımlanır ve toplanır. İskonto oranı şu şekilde belirlenir: risksiz getiri oranı + tüm proje riskleri.

Paranın akışı aynı değilse

Projeden elde edilen gelir her yıl farklıysa, bu makalede tartışılan maliyet kurtarma formülü birkaç adımda belirlenir.

1. Öncelikle, kümülatif toplamdaki kâr miktarının yatırım miktarına yaklaştığı dönemlerin sayısını (ayrıca bir tamsayı olmalıdır) belirlemeniz gerekir.
2. O zaman dengeyi belirlemeniz gerekiyor: projeden elde edilen birikmiş gelir miktarını yatırım miktarından çıkarın.
3. Bundan sonra değerkarşılanmayan bakiye, bir sonraki dönemin nakit girişlerinin miktarına bölünür. Bu durumda ana ekonomik gösterge, bir birimin kesirleri veya yıllık yüzde olarak belirlenen iskonto oranıdır.

Sonuçlar

Yukarıda formülü tartışılan geri ödeme süresi, hangi süre için tam bir yatırım getirisinin olacağını ve projenin gelir getirmeye başlayacağı anın geleceğini gösterir. Geri dönüş süresi en kısa olan yatırım seçeneği seçilir.

Hesaplama için kendine has özellikleri olan birkaç yöntem kullanılır. En basiti, maliyet miktarını finanse edilen projenin getirdiği yıllık gelir miktarına bölmektir.