Yatırım fonlarına yatırım yapmak: karlılık, artılar ve eksiler. Yatırım Fonu Kuralları

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Yatırım fonu (diğer adıyla UIF) gibi ilginç bir finansal araç, eski Sovyetler Birliği topraklarında nispeten yakın zamanda ortaya çıktı. Ve genel nüfus arasında iyi bilinmediklerine dikkat edilmelidir. Bu nedenle yazı çerçevesinde tek bir sorunun cevabı aranacaktır: Yatırım fonları nedir?

Görünüşleri hakkında

Bu enstrümanın çok genç olarak kabul edildiğini belirtmek gerekir. Henüz bir asırlık değil. İlk yatırım fonları 1924'te ABD'de ortaya çıktı. Doğruyu söylemek gerekirse, bundan önce de benzer işlevi gören birçok farklı ofis ve fon vardı. Ancak her müşteriyle ayrı ayrı çalıştılar. Evet ve çok küçük katkıları bile kabul etti. Ancak küçük sermayelerle etkin bir şekilde çalışmak her zaman mümkün olmadı. Bu nedenle, büyük oyuncular giriş eşiğini yükseltti. Ve küçük ofisler, kendilerine emanet edilen fonları maksimum verimlilik ve karlılıkla yönetemediler. Aynı zamanda, milyonlarla övünebilecek yatırımcıları kaybetme arzusu yoktu. Bu nedenle, geliştirildikarşılıklı yatırım fonu (PIF) gibi bir yapı. Ama önce onları güzel bir karşılama bekliyordu. Mübadele ve ekonomik kriz, yasal bir çerçevenin olmaması ve ayrıca potansiyel müşterilerin işleyişine ilişkin ilkelerin anlaşılmaması buna çok katkıda bulundu. Ve tüm bunlara ek olarak, özel yatırımcılara karşı basit bir güvensizlik. Saklanacak ne var ki, Amerikalılar o zaman kağıt payları evde bir kutuda tutmanın daha iyi olduğuna inandılar. Evet, evet, aniden Coca-Cola'nın gizli eski büyükbaba hisselerini bulan Amerikalı ailelerle ilgili tüm bu hikayeler - bunların hepsi kurgu değil. Bu fonlar ancak İkinci Dünya Savaşı'ndan sonra takdir edildi. Gerçek şafak 1950'lerin ortalarında geldi. O zamandan beri hem kendi fonlarının sayısı hem de biriktirdikleri fonlar sadece ABD'de değil, tüm dünyada arttı.

Bu yatırım fonu nedir?

Eski Sovyetler Birliği'nin genişliğindeki karşılıklı yatırım fonu sadece doksanlarda ortaya çıktı. İlk başta Amerikalıların yaşadığı aynı sorunları yaşadılar. Bu bir kriz ve yasaların yokluğu, finansal cehalet ve nüfusun bir kısmına güvensizlik. Sadece 2000'lerde gelişmeye başlamaları şaşırtıcı değil. Bu süre zarfında, hem varlıklardaki hızlı büyümenin eşlik ettiği ekonomik yükselişi hem de bir takım krizleri atlatabildiler. Peki nedir bu PIF? Yatırım fonlarının çalışmalarının üzerine inşa edildiği temel ilke, hissedarların parasının toplanıp çeşitli değişim araçlarına yatırılmasıdır.iyi getiriler hakkında övünmek. Yatırım fonlarının özelliği, tüzel kişilik statüsüne sahip olmamalarıdır. Yatırım sermayesi oluşturmak için varlık yönetim şirketleri (AMC) tarafından oluşturulurlar. Burada birçok kişi yatırım fonlarını bankalar ve sigorta şirketleriyle karıştırıyor. Aldanmayın. Yatırım fonları, güven yönetiminin canlı düzenlemesidir. Bu oldukça doğal. Sonuçta, AMC aslında iş için sadece iki seçenek sunuyor. Birincisi, bireysel bir anlaşmanın akdedilmesini ve kişinin kendi menkul kıymet portföyünü oluşturmasını sağlar ve ikincisi, mevcut bir yatırım fonuna katılmayı önerir.

Tasarım ve karlılık

Şimdi bir yatırım fonunun nasıl çalıştığına daha yakından bakalım. Ve kârla başlayalım. Unutulmamalıdır ki, yatırım fonlarına yapılan yatırımlar karlılığı garanti etmez. Kazanılan (veya kaybedilen) paranın düzeyi, varlık yönetim şirketinin para yatırmada ne kadar başarılı olduğuna bağlıdır. Yani, büyük bir hata yaptıysa veya piyasa koşulları felaketle değiştiyse, hiçbir şey elde edemezsiniz. Öte yandan, kârlılık açısından tek bir banka mevduatı, başarılı bir hisse yatırımı veya başka bir kârlı değişim aracıyla karşılaştırılamaz. Dikkatsizce okuyanlar için, özellikle bir kez daha vurguluyorum - sadece iyi bir yatırım. AMC ile nasıl seçilir ve çalışmaya başlanır? Basitleştirilmiş bir biçimde, faaliyetin performansı, yatırım fonunun kuralları incelenir, etkileşim biçimi aranır, sözleşme imzalanır vefonlar aktarılır. Karlılıktan bahsedecek olursak, yatırım fonlarının oldukça farklı türleri olduğunu belirtmek gerekir. Paranın nereye gittiği ve nasıl çalıştıkları ile ayırt edilirler. İşte öncelikle ele alacağımız ikinci nokta:

1. Kapalı uçlu yatırım fonları. Onların özelliği, paranın ancak oluştukları zaman kendilerine atfedilebilmesidir. Süreç durur durmaz hisse satın almak artık mümkün olmayacak. Ve onu kurtaramazsın. Parayı ancak sözleşme sona erdiğinde iade etmek mümkün olacaktır.
2. Açık yatırım fonu. Bu durumda, sahip olunan pay uygun herhangi bir günde alınabilir veya satılabilir. Hizmetlerini kullanırken varlıklar hem artabilir hem de azalabilir. Yatırımcıların tercihlerine bağlıdır. Ancak işlerini yalnızca yüksek likiditeye sahip varlıklarla yürütürler ve bu da karlılığı olumsuz etkiler.
3. Aralıklı yatırım fonları. Bunlar önceki ikisinin ara versiyonudur. Hisse satışına ve alımına yalnızca sınırlı bir süre için (diğer bir deyişle aralık) izin verilir.

Güvenilirlik ve karlılık için farklı yatırım seçenekleri

Yatırım fonu piyasası, fonların uzmanlaştığı çok sayıda enstrüman sunar. İşte bugün var olan türleri:

1. Yatırım fonlarını paylaşın. Bu, özel yatırımcılar için en yaygın ve uygun fiyatlı seçenektir. Aynı zamanda tüm bu fonlar arasında en riskli temsilcidir. Ama en yüksek getiriyi vaat ediyor.
2. Tahvillerin karşılıklı yatırım fonları. isteyenler için en güvenilir araçtır.paranızı yatırım fonlarına yatırın. Genellikle küçük olan sabit bir geliri vardır. Paranın çoğu tahvillere gidiyor. Hisselerin küçük bir kısmı olsa da.
3. Endeks yatırım fonları. Deneyimli kişilerden, bir yatırıma başlamak için en iyi seçenek olduklarına dair fikirlerini sık sık duyabilirsiniz. Bunun nedeni, yönetim şirketinin çalışmasının sonucunun ana göstergenin dinamikleri ile karşılaştırıldığında görünür olmasıdır. Hisse senedi endekslerine para yatırmayı öneriyorlar.
4. Karma yatırım fonları. Hisse senetleri ve tahvillerde uzmanlaşmış bir melezdirler. Önemli miktarda her iki menkul kıymet türünden oluşur. Bu tür fonların çok esnek davranış stratejileri vardır. Böylece portföylerini piyasa yükselirken %100 hisse senedi, düşerken %100 hisse senedi oluşturabilirler.
5. Fonların yatırım fonları. Bunlar, diğer yatırım fonlarına para yatırmanıza izin veren yapılardır. Böylece farklı yatırım fonları arasında yatırımların çeşitlendirilmesi sağlanmaktadır.

Fonların tamamen farklı getirileri olabilir. Yılda %100 olabilir ve %2-3 civarında olabilir. Bu, karşılıklı yatırım fonuna ve AMC'nin profesyonelliğine bağlıdır. Yani, genel anlamda, yatırım fonları nelerdir.

İşletim kuralları

Yatırım fonuna yatırım yapmak zor değildir. Bunun için minimum eşik yüksek değildir ve hatta onlarca ruble olabilir (ancak bu durumda, bu tür yatırımların başarısını ve etkinliğini düşünmelisiniz). FakatMaddi gelir elde etmek için yatırımların karşılık gelmesi gerektiği unutulmamalıdır. Yatırım fonlarına yapılan yatırımların en azından orta vadeli yatırımlar olarak değerlendirilebileceği anlaşılmalıdır. Hatta birkaç yıldır. Kendinize bir yatırım hedefi belirlemeniz de çok arzu edilir. Bir kişinin belirli bir süre için almak istediği, yüzde olarak ifade edilen karlılığı göstermelidir. Herkesin bağımsız olarak para yatırmaya ve nereye yatırım yapmaya karar verdiğini unutmayın. Şüpheler işkence ediyorsa, belki şu tezler ikna edebilir:

1. Para yönetimi. Para aktarırken, bir kişi onlara profesyonellere güvenir. Herkes tahvile veya borsaya girip gelir elde edecek şekilde yatırım yapamaz.
2. Paylaşımlarla ilgili esneklik. Çoğu durumda, herhangi bir zamanda alınıp satılabilirler.
3. Düşük giriş eşiği.
4. Etkileşim nesnesi. Hisse senetleri teminat olarak kullanılabilir ve miras alınabilir.
5. Uzun vadeli yatırım. Birimlere yapılan yatırımlar, uzun süreli bir yatırım olarak daha iyi anlaşılır.
6. Yatırımların çeşitlendirilmesi. Yatırım fonları, portföyünüzü çeşitlendirmenin iyi bir yoludur.

Bir yatırım nesnesi seçerken, belirli bir süre boyunca (tercihen 5-10 yıl, fon için değilse, o zaman yönetim şirketi için) performansını dikkatlice incelemek gerekir, aralarında mevcut karlılık da vardır. özel bir yer oynar. Yatırım fonlarına yapılan yatırımları daha ayrıntılı olarak ele almak gerekir. Bu çözümün artıları ve eksileri daha yakından ilgiyi hak ediyor. Pekala, başlayalım.

Profesyoneller hakkında

Onları liste halinde göstermek en iyisidir:

1. Profesyonel yönetim. Yatırım fonları tek bir kişi tarafından değil, tüm profesyonellerden oluşan bir ekip tarafından yönetilir. Her birinin kendi alanında uzmanlaşmış bir eğitimi ve kapsamlı bir iş tecrübesi vardır. Bir portföyü yönetirler, sürekli olarak piyasayı araştırırlar, kabul edilebilir bir risk seviyesini korurken en yüksek getiriyi sağlayabilecek en iyi yatırım fırsatlarını ararlar. Tek başına böyle bir iş hacmiyle başa çıkmak zordur. Evet ve küçük bir sermayeye sahip olmak, birkaç yüz bin ruble bile olsa, dağlarca altın kazanmak ve harcanan zamanı telafi etmek, ortaya ne çıkacağının bir gerçeği değil.
2. Düşük yönetim maliyeti. Genellikle, yatırım fonları aynı anda onlarca ve yüz binlerce menkul kıymet alıp satar. Ciroları sayesinde komisyon maliyetleri açısından tercihli bir orana sahiptirler. Birkaç lotu olan özel yatırımcıların ödediğinden birkaç kat daha düşük olabilir. Bu sayede, yıllık maliyet sadece yüzde birkaçı.
3. Çeşitlendirme. Çoğu zaman, belirli varlıkları edinen özel yatırımcılar, çeşitlendirmeyi unuturlar. Portföyün 3-4 endüstriyi kapsayan bir düzine kadar menkul kıymetten oluştuğu bir durum da vardır. Bu çok riskli bir yatırımdır. Çeşitlendirmek istiyorsanız, büyük para ihtiyacı ve yönetimin kusurlu olması gibi bir sorunla karşılaşabilirsiniz.
4. Harika seçimler. Risk ve getiri açısından farklılık gösteren çeşitli yatırım fonları vardır. Kendiniz için finansal olarak tam olarak neyin karşılık geldiğini seçebilirsiniz.fırsatlar, yatırım ufku, hedefler, olası kâr ve zarar seviyeleri.

Durum kontrolü hakkında

Bu artı tek başına duruyor. Yatırım fonlarının faaliyetleri, yetkili devlet yapıları tarafından sürekli olarak izlenmektedir. Bu sayede fonlar, kar, zarar, işletme giderleri ve benzerleri gibi faaliyetlerini kapsayan tüm finansal göstergelerini sağlar. Bu sayede her bir yapı ile durum hakkında kapsamlı veri elde etmek zor değildir. Devlet kontrolü olgusu çok önemli bir rol oynamaktadır. Dünyada para kazanmayı umursamayan birçok insan olduğu bir sır değil. Ve ülkemizin uçsuz bucaksızlığında çılgınca gelişen finansal cehalet göz önüne alındığında, dürüst olmayan birinin durumdan faydalanma olasılığı yüksek. Ancak bu, şu anda en iyi durumda olmamasına rağmen, sistemin güvenilirliğini daha da zedeleyecektir. Bu nedenle parmağınızı nabzınızda tutmalı ve durumu çok sıkı kontrol etmelisiniz.

Eksileri hakkında

Tüm avantajlarına rağmen yatırım fonlarının dezavantajları da vardır. Bunlar şunları içerir:

1. Gelecekte iade garantisi yoktur. Fon son birkaç yılda sürekli olarak mükemmel sonuçlar vermiş olsa bile, gelecekte kırmızı renkte olabilir.
2. Devlet yatırım fonlarının faaliyetlerini sıkı bir şekilde düzenler. Özellikle dikkat çekici olan, tüzükte öngörülmeyen operasyonların yürütülmesi yasağıdır. Örneğin, bir endeks fonu kurtulmanın yasak olduğunu belirtiyorsa,düşen varlıklar ve bunları paraya çevirerek kayıplara uğramak zorunda kalacaksınız. Bu arada, bu durumda varlıkları paraya aktarma emri vermek için durumu izlemeniz gerekiyor.
3. Hissedarın üstlenmesi gereken ek maliyetler. Bunlara giriş ve çıkış ücretleri, sözde ek ücretler ve indirimler dahildir. Mülkiyet birkaç yıl sürse de, satış sırasında genellikle hiçbir şey kaybolmaz. Ayrıca yönetim ücretini de unutmayın.
4. Vergiler. Nasıl unutabilirsin? Kar satış anında %13 olarak tahsil edilir.

İç piyasa faaliyetleri

Ülkemizde işler nasıl bir bakalım. Son yıllardaki çalkantılara rağmen durumun oldukça iyi olduğunu söyleyebiliriz. Birkaç rastgele yapı düşünülebilir:

1. PIF "Pyotr Stolypin". Ülkemizdeki en eski temsilcilerinden biridir. Zaten son bin yılda ve daha doğrusu 1997'de kuruldu. Getirilerini maksimize etmek isteyen ve beraberinde getirdiği riski göze almak isteyen yatırımcılar için kendisini bir fon olarak konumlandırıyor. Son üç yılda %57 kâr etti. Aynı zamanda PIF "Pyotr Stolypin" net varlıklarının değerini %220 oranında artırdı. Veriler 2018 sonu içindir.
2. PIF "İlya Muromets". Bu, Sberbank'ın himayesinde oluşturulan bir fondur. Son üç yılda %27 kârlılık gösterdi. Net varlıkların değeri aynı zamanda %188 arttı. Yatırım Fonu "Ilya Muromets" belediye, kurumsal ve kamu sektörlerinin tahvilleriyle çalışma konusunda uzmanlaşmıştır.

Genel olarak, önemli bir deneyim ve risk alma arzusu yoksa, Sberbank'ın yatırım fonlarına yatırım yapmaya dikkat edebilirsiniz. İncelemeleri çoğunlukla olumlu, karlılık da dikkati hak ediyor. Tabii ki, bu, bu tür koşulları sunan tek bankadan uzak olsa da. Belki birileri VTB'nin yatırım fonlarına veya başka bir finans ve kredi kurumuna yatırım yapmak için daha iyi olacaktır. Bunun için riskler ve fırsatlar alma arzusu varsa, neden bundan faydalanmıyorsunuz? Ayrıca, ana tekliflerdeki getiri, daha yüksek değilse, en azından mevduatlardan elde edilen fonlara eşittir.

Sonuç

Burada yatırım fonlarına yatırımın ne olduğunu, koşulları ve karlılığı inceledik. Küçük de olsa böyle bir bilgi birikimine sahip olarak, hayattaki ilk ciddi yatırım kararlarını vermek zaten mümkün. Seçim yapılırken eski bir özdeyişi hatırlamak faydalı olacaktır: "Kazanmak hazırlığı sever." O zaten iki bin yaşından büyük, Antik Roma zamanlarından geldi. Ve bu güne kadar alaka düzeyini kaybetmedi. Bu nedenle, fona kendi paranızı yatırmak istiyorsanız, onu yakından incelemek için en az birkaç on dakika harcamanız gerekir. Birkaç saat daha iyi olurdu. Sadece onunla değil, aynı zamanda varlık yönetim şirketiyle de işlerin nasıl gittiğini öğrenmek için. Ne de olsa, payının değeri hızla artan bir yatırım fonunun sahip olduğu iyi performansa göz koyabilirsiniz. Ama diğer tüm projeler … ahem … üzücü bir durumda olacak. Ve bu, meşgul olan insanların seviyesi hakkında çok şey söylüyor.onlara. Unutulmamalıdır ki gelir garantisi yoktur. Dahası, piyasada çoğu fonun tasarruflarda önemli bir artışla övünemeyeceği bir durum var. Ne de olsa, her şeyden önce servetimizin koruyucularıyız. Ve tembellik, cehalet, sabırsızlık ve aptallık nedeniyle büyüyüp büyümeyeceği en çok bize bağlı. Herkes kendi mutluluğunun demircisi olduğunu hatırlasın. Ve bu yüksek notlarda, ilginize teşekkür edebilir ve okuyuculara para meselelerinde iyi şanslar ve bilgelik dileyebiliriz.