RTS dizini nedir? Kavram, türleri, hesaplama prosedürü, değişim dinamikleri

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Rus Ticaret Sistemi (RTS), Rus menkul kıymetleri ticareti için en büyük iki borsadan biridir. 1995 yılında, o zamanlar zaten var olan MICEX'e bir alternatif olarak düzenlendi. Yaklaşık 20 yıl sonra, RTS, yalnızca özel yatırımcılara ve menkul kıymetler piyasasındaki profesyonel katılımcılara borsa işlemlerine erişim sağlayan değil, aynı zamanda takas, takas ve saklama dahil bir dizi ek hizmet sunan büyük ölçekli bir yapıya dönüşmüştür.

RTS dizini kavramı

RTS dizini nedir? Bu, RTS ticaret katında gerçekleştirilen menkul kıymetlerle yapılan işlemler temelinde hesaplanan Rus menkul kıymetler piyasasının durumunun bir göstergesidir. Değeri, Rus borsasında işlem gören hisselerin toplam piyasa değerini yansıtır. Buna karşılık, her bir şirketin kapitalizasyonu, bir hissenin piyasa değeri ile dolaşımdaki toplam hisse sayısı çarpılarak elde edilen değerdir ve gerçek piyasayı yansıtır.şirket değeri.

RTS endeksi, MICEX endeksi ile birlikte, yerel borsa durumunun ana göstergesidir. Ancak, MICEX ve RTS ticaret katlarının birleştirilmesinden sonra, her iki göstergenin hesaplanması aslında aynı birleşik MICEX-RTS borsası tarafından gerçekleştirilir. Bu iki gösterge arasındaki temel fark, MICEX endeksinin ruble cinsinden, RTS'nin ise dolar cinsinden hesaplanmasıdır. Bu nedenle, değişimi sadece Rus şirketlerinin hisse fiyatlarının dinamiklerinden değil, aynı zamanda rublenin dolar karşısındaki döviz kurundaki değişimden de etkileniyor. ABD dolarının sürekli büyümesi bağlamında RTS endeksi MICEX endeksine göre daha olumlu bir eğilim gösteriyor. Yani değeri "rakibi"ne göre daha hızlı büyür ve daha yavaş düşer.

RTS endekslerinin türleri

RTS hisse senedi endeksleri, çeşitli hesaplanmış göstergelerin bütün bir ailesini içerir. Bunlar şunları içerir: RTS Standart Endeksi, RTS-2 Endeksi, Volatilite Endeksi (RTSVX), RTS Sibirya Endeksi (RTSSIB) ve bir dizi sektörel endeks.

Ana RTS endeksi (RTSI), en büyük 50 Rus şirketinin hisse alım satımına ilişkin bilgiler temelinde hesaplanır. Bunlara Gazprom, Lukoil, Sberbank, Surgutneftegaz ve diğer şirketlerin bir dizi hissesi dahildir. RTS endeksine dahil olmak için bir şirketin hisselerinin iki kriteri karşılaması gerekir. İlk olarak, hisseler RTS borsasında işlem görmeye kabul edilmelidir. İkinci olarak, şirketin kapitalizasyonu en azEndekste yer alan tüm hisselerin toplam sermayesinin %0,5'i. Şirketlerin listesi üç ayda bir gözden geçirilir.

Hesaplama algoritması

RTSI endeksi 1 Eylül 1995'ten başlayarak hesaplanır. O zaman menkul kıymet ticareti RTS ticaret katında başladı. Değeri göreceli birimlerde yansıtılır. İşlemin ilk gününde, RTSI endeksi koşullu olarak 100 puana eşit alındı.

RTS indeksinin ne olduğunu anlamak için değerini hesaplamaya koşullu bir örnek verelim. 1 Eylül 1995 tarihi itibariyle hisseleri RTSI endeksine dahil olan şirketlerin toplam sermayelerinin 500.000$ olduğunu varsayalım. Bir sonraki hesaplamanın koşullu tarihinde, örneğin 850.000 dolara yükseldi. Bu durumda dizinin koşullu değeri şöyle olacaktır:

850.000/500.000100 puan1, 0752559=183 puan (1.0752559 hesaplamalarda kullanılan düzeltme faktörüdür).

Yani borsa değeri 1,83 kat arttı.

Hesaplama prosedürü

RTS endeksinin hesaplanması, endekse dahil olan hisselerin alım ve satım fiyatlarına ilişkin verilere dayanmaktadır. Bu, her 15 saniyede bir, yani gerçek zamanlı olarak yapılır. Ancak tüccarlar ve borsa analistleri için en önemli bilgi, alım satımın açılışı ve kapanışı itibariyle endekslerin değerine ve ayrıca alım satım seansının sonundaki maksimum ve minimum değerlere ilişkin verilerdir. Rus ihraççılarının hisselerinin fiyatlarındaki dinamikleri ve eğilimleri analiz etmek için kullandıkları bu verilerdir.

Artık RTS indeksinin ne olduğu ve hesaplanması için algoritmanın ne olduğu netleşti. RTS borsasında işlem sırasında değerindeki değişimi değerlendirmenin zamanı geldi. Endeks değerleri sürekli değişmektedir. Bu karmaşık süreç, bir bütün olarak dünya ekonomisinin durumunu, ülkedeki makroekonomik durumu, belirli bir endüstrinin durumunu ve elbette her birinde işlerin durumunu içeren bir dizi farklı faktörden etkilenir. bireysel şirket. Rusya bugün dünya klasmanında yükselen pazarlara ait. Bu nedenle yerli hisse senedi endekslerinin değerleri, NASDAQ ve DowJones dahil olmak üzere gelişmiş piyasaların endekslerindeki dalgalanmalara karşı oldukça hassastır.

RTS dizinindeki değişikliklerin geçmişi

1260 puan - bu tam olarak bugünkü RTS endeksinin değeridir. Dinamikler, son 19 yılda Rus hisse piyasasının kapitalizasyonunun 12 kattan fazla arttığını gösteriyor. İlk bakışta, her şey çok iyimser görünüyor. Ama gerçekten öyle mi?

İndeks, Mayıs 2008'de maksimum değerine ulaştı. O zaman 2498.10 puandı. Ancak 2008 krizi, Rus şirketlerinin sermayesinde ciddi bir düşüşe yol açtı. Bu düşüşün sonucunda endeksin değeri 80 puan seviyesine kadar geriledi. Rusya ekonomisindeki toparlanmaya rağmen, yurt içi borsa hala ciddi kayıplarını tam olarak toparlayamıyor. Sonuç olarak, bugün Rusya'nın önde gelen şirketleriekonomiler 2008 ortalarındakinin neredeyse iki katı değerinde. Ve bu, doların rubleye karşı 10 rubleden fazla büyümesini hesaba katıyor. (23-25 ruble seviyesinden günümüzün dolar başına 35 rublesine kadar).

RTS dizini nedir? Bu, Rus borsasının durumunun ve dolayısıyla bir bütün olarak tüm ekonominin bir tür turnusol testidir. Dinamiklerine dayanarak, en büyük yerli şirketlerin ne kadar başarılı bir şekilde geliştiği sonucuna varılabilir. Endeks değişikliklerinin analizi, menkul kıymetler piyasasının mevcut durumu hakkında bir sonuca varılmasını sağlar ve Rus ihraççılarının hisselerini alıp satma konusunda karar vermenin ana kriterlerinden biridir.