Sermaye yatırımı nedir? Sermaye yatırımlarının ekonomik etkinliği. Geri ödeme periyodu

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

İş geliştirme, şirketteki yatırımların düzenli olarak yönlendirilmesini içerir: bunlar, şirketin yönetimi ve finansörleri tarafından belirlenen önceliklere bağlı olarak çeşitli kalemler altında dağıtılabilir. İlgili yatırımlar sermaye statüsüne sahip olabilir. Spesifiklikleri ne olacak? Bu yatırımların performansı nasıl ölçülür?

Sermaye yatırımı nedir?

Sermaye yatırımları, sabit varlıklara veya duran varlıklara atfedilebilecek belirli kaynakların inşası, yeniden inşası veya satın alınmasına yatırılan fonlardır. İş geliştirme aşamasına bağlı olarak, belirli türdeki yatırımların geçerli hacmi değişebilir. Bu nedenle, yeniden yapılanma yatırımlarının miktarında kademeli bir artış ve buna bağlı olarak, sabit varlıkların inşası ve satın alınması ile ilgili paylarında bir azalma normal bir eğilim olarak kabul edilir: bunun nedeni, bu kaynakların işlevselliğini korumanın daha büyük faydalarıdır. yenilerini edinmek veya yaratmaktan daha iyidir. Özellikle söz konusu olduğundapahalı üretim varlıklarının bir kerelik satın alınmasıyla karakterize edilen büyük işletmeler.

Sermaye yatırımları, kural olarak, hedeflenen kurumsal fonlarda veya şirketin ayrı banka hesaplarında biriken fonlardır. Bu fonların oluşturulduğu kaynaklar çoğunlukla:

• firmanın kendi geliri;
• yatırımlar;
• krediler;
• bütçe makbuzları.

Sabit varlıklara sermaye yatırma yöntemleri

Bir şirketin duran varlıklarına yatırım yapmanın 2 ana yöntemi vardır.

Birincisi, merkezi bir yaklaşım var. Baskın yatırım miktarının, işletmenin kilit yönetim yapıları düzeyinde tutarlı olduğunu varsayar. Örneğin - şirketin bir yan kuruluşuysa, şirketin veya ana kuruluşun yönetim kurulu.

İkincisi, şirketin sabit varlıklarına yatırım yapmak için merkezi olmayan bir yöntem var. Yerel yönetim yapıları düzeyinde fonlara yapılan yatırımlara ilişkin kararların alınmasını içerir. Örneğin - dahili üretimin geliştirilmesi ve optimizasyonu hizmeti.

İşletmenin ölçeğine bağlı olarak, mevcut yerel düzenlemelerin özellikleri, şirketin kurumsal kültürü, kurumsal sermayeyi sabit varlıklara yatırmanın şu veya bu yöntemi geçerlidir.

Sermaye yatırımlarının geri ödeme süresi ve ekonomik verimliliği

Geri ödeme süresisermaye fonlarına yatırım, farklı işletmeler arasındaki ekonomik göstergeleri karşılaştırırken büyük ölçüde değişir. Kural olarak, küçük işletmelerde büyük işletmelerden önemli ölçüde daha azdır. Küçük bir fabrikanın sabit kıymetlerini yükseltmek, genellikle 3-4 yıl içinde kendini amorti eden bir yatırımı gerektirir. Benzer bir modernizasyona sahip büyük bir tesis, kural olarak, sermaye katma değerden kâr şeklinde iade edilmeden önce yaklaşık 10 yıl çalışmalıdır.

Sermaye yatırımlarının ekonomik verimliliğinin nasıl değerlendirilebileceğini düşünelim. Aslında ilgili yatırımların ekonomik etkisinin ne kadar hızlı olacağı şirketin başarısını ve rekabet gücünü büyük ölçüde belirler.

Değerlendirilmekte olan yatırımların ekonomik verimliliği, genellikle, sabit varlıkların inşası, yeniden inşası veya satın alınmasıyla ilgili maliyetler ile sonuçlar arasındaki - kâr biçimindeki oran olarak anlaşılır. Bazen, sabit varlıklara yapılan yatırımların etkinliğini değerlendirmek için ana kriter olarak yatırım getirisi, diğer göstergelerle desteklenir. Örneğin, markanın varlığını genişletme dinamikleri, tüketiciler arasında tanınması. Her iki eğilim de en göze çarpan ekonomik göstergeler olmasa bile gözlemlenebilir.

Her durumda, sabit varlıklara yatırım yapmanın doğrudan sonucu, şirketin üretim kapasitesinde bir artış veya niteliksel değişimdir. Bu, şirketin aldığı anlamına gelirdaha büyük hacimli mallar veya teknolojik olarak daha gelişmiş ürünler üretme yeteneği. Diğer bir soru, buna maliyet düşürmenin eşlik edip etmeyeceğidir. Gerçek şu ki, maliyetlerin düşürülmesi, her zaman sabit kıymetlerin güncellenmesi açısından şirket yönetiminin önceliklerine bağlı değildir. Bu faaliyet alanı çerçevesinde şirketteki işgücü verimliliği, kaynak ve yakıt tasarrufu düzeyi, lojistik verimliliği, mevcut altyapının üretilebilirliği gibi göstergeler önemlidir.

Sermaye yatırımları her zaman ilgili göstergelerle doğrudan ilişkili değildir. Bu nedenle, sermaye yatırımlarının ekonomik verimliliği, ticari büyüme koşullarının birçoğunun karşılık gelen yatırımların hacmine ve yoğunluğuna bağlı olmadığı gerçeğine göre ayarlanarak değerlendirilmelidir. Ancak şirket yönetimi, sabit kıymetlerde en dengeli yatırım modelini oluşturma arzusunu da ihmal etmemelidir. Bu sorunu çözmek için ana kriterleri göz önünde bulundurun.

Sermaye yatırımlarının etkinliğini sağlamak için temel kriterler

Uzmanlar, söz konusu ölçütlerin aşağıdaki listesini tanımlar:

• etkili yatırım planlaması;
• Sabit varlıkların inşası ve yeniden inşası için en teknolojik projeleri arayın, hazır duran varlıklar açısından gelişmiş çözümler;
• yatırımların ekonomik fizibilitesine öncelik;
• diğer işletmelerden öğrenmek;
• Sabit varlıklara yatırım yapma konusunda karar verirken yetkin uzmanlarla çalışmak.

İşaretli kriterlerin her birinin büyük biranlam. Şirket yönetiminin görevi, üretimin özelliklerine dayanarak ikincil gibi görünebilecekleri ihmal etmemek. Bundan kaçınılamazsa, ancak aynı zamanda rakipler faaliyetlerinin bu kriteri karşıladığından emin olabilirse, o zaman diğer şeyler eşit olduğunda işleri daha başarılı bir şekilde gelişecektir.

Sabit varlıklara yapılan yatırımların ekonomik verimlilik türleri

Uzmanlar, sermaye yatırımları gibi bir finansman yönünün sonuçlarını analiz edebileceğiniz çeşitli yollar tanımlar. Örneğin, sermaye yatırımlarının ekonomik verimliliği iki ana tipte olabilir. Hangileri? Uzmanlar verimliliği ayırt eder: mutlak, karşılaştırmalı. Her birinin özelliklerini daha detaylı inceleyelim.

Mutlak yatırım getirisi

Yani, sermaye yatırımlarının mutlak bir ekonomik verimliliği vardır. Özü, net üretim hacmindeki artışın sabit kıymetleri iyileştirme maliyetlerine oranını gösteren bir rakamın belirlenmesinde yatmaktadır. Bu durumda ürün, duran varlıkların kullanılmasıyla oluşur, bu nedenle söz konusu yatırımlar genellikle işletmenin üretim alanını yansıtan oldukça dar bir alanda dikkate alınır. Söz konusu yatırımların etkinliği belirlenirken amortisman fonundan hesaplanan yatırımların dikkate alınmadığına dikkat edilmelidir.

Bir nüans daha: sermaye yatırımlarının ekonomik verimliliğinin hesaplanması,fiili duran varlıkların işleyişinin izlenmesinin bağımsız olarak uygulanmasına ilişkin bir değişiklik. Ne kadar verimli olduğu ise üretime yapılan yatırımın kalitesiyle doğrudan ilişkili olmayabilir. Her ne kadar bir kural olarak, her iki parametre de birbiriyle belirgin şekilde ilişkilidir.

Bu nedenle, mutlak çeşitliliği hakkında konuşursak, sermaye yatırımlarının genel ekonomik verimliliğinin varlıkların getirisinden ayrı olarak düşünüldüğü akılda tutulmalıdır. Her ne kadar ilk göstergeyi karakterize eden olumlu eğilimler genel olarak ikincisini değerlendirmemize izin veriyor.

Karşılaştırmalı yatırım performansı

Sabit varlıklarda karşılaştırmalı bir yatırım verimliliği vardır. Bu parametre, belirli yönetim kararlarının uygulanması için yönetim tarafından en uygun, en karlı seçeneği belirlemek için dikkate alınır. Örneğin, şirketin üretim üssünün güncellenmesiyle ilgili. Sermaye yatırımlarının ekonomik verimliliğinin karşılaştırmalı göstergeleri, yönetim kararlarının uygulanması için mevcut planlardan hangisinin minimum maliyet ve en az likidite ihtiyacı ile karakterize edildiğini belirlemeyi mümkün kılar. Bu durumda bu parametrelerin optimal kombinasyonunu aramak gerekebilir.

Sabit varlıklara yapılan yatırımların karşılaştırmalı verimliliğinin bir başka yönü, ilgili yatırımların sonuçlarının ve işletmenin üretken olmayan altyapısının finansmanının karşılaştırılmasıdır. Yukarıda, bir firma rakiplerinden daha düşük seviyede olabileceğinden, fonların modernizasyonunun her zaman lider bir iş modelinin oluşturulmasını önceden belirlemediğini belirtmiştik.doğrudan üretimle ilgili olmayan çalışma alanlarının optimizasyonu. Duran varlıklara yapılan yatırımların etkinliğini değerlendirmek için karşılaştırmalı model, ilgili faaliyet alanlarının yönetimi tarafından ayrıntılı bir analiz yapılmasını ve gerekirse bu alanlarda iş süreçlerinin optimize edilmesine yönelik kararlar alınmasını içerir.

Sabit varlıklarda yatırım verimliliği katsayısı

Bir plan, yatırımlardan tasarruf etme yeteneği ile karakterize edilirken, diğeri - maliyetlerde önemli bir azalma elde etmek için. Bu durumda, belirli bir model seçerken rehberlik edebilecek bazı normatif göstergelerin uygulanması gerekebilir. Bunlardan en popüler olanı, sermaye yatırımlarının ekonomik verimlilik katsayısıdır. Bir bütün olarak belirli bir işletme, endüstri veya ekonomi için ayarlanabilir. Bazı ekonomistler, ulusal ekonomideki durumu dikkate alarak, firmanın gelişimini değerlendirmek için bunu makroekonomik bir gösterge olarak değerlendirmeyi tercih ediyor.

Sektör için dikkate alınan katsayı, belirli bir segment üzerinde etkisi olan ekonomik faktörlerin özelliklerinden dolayı ulusal olandan önemli ölçüde düşük veya yüksek olabilir. Örneğin, endüstriyel üretimde, sabit varlıklara yapılan yatırımların verimlilik oranı, genellikle inşaatı veya örneğin bilgi teknolojisini karakterize edenden daha düşüktür. En yüksek oranlardan biri perakendede. Bunun nedeni, bu segmentinen karlılar arasında. Yatırım getirisi oldukça hızlıdır, ancak iş modelinin işlevselliğini korumak için çok büyük hacimlerde sermaye artırmak gerekebilir.

Fonlara yapılan yatırımların etkinliğinin makroekonomik yönünden bahsedersek, yatırımları karakterize eden göstergeler çeşitli deflatör katsayıları ve finansal göstergelerle karşılaştırılabilir. Bu nedenle, yerel ekonomik göstergelerin etkinliğinin genel olarak kabul edildiği bir plan kabul edilir. enflasyonla ve Merkez Bankası'nın yeniden finansman oranıyla karşılaştırılır.

Sermaye yatırımlarının yıllık ekonomik verimliliği, her iki göstergeden de önemli ölçüde yüksekse, bu, işletmede yüksek kaliteli bir yönetim olduğunu gösterebilir. Ancak ilgili göstergenin enflasyondan daha yüksek olması arzu edilir. Ancak bu durumda, işletme sahipleri ekonomik açıdan bir işletme geliştirmek için mantıklı olacaktır. Elbette, bir işletme küçük bir sermaye yatırımı getirisi ile çalışabilir ve aynı zamanda önemli sosyal görevleri yerine getirebilir. Ancak bu durumda, büyük olasılıkla devlet yardımına ihtiyaç duyacaktır - bütçe sübvansiyonları veya örneğin imtiyazlı krediler şeklinde.

Sabit varlıklara yapılan yatırımların ekonomik verimliliğinin objektif bir değerlendirmesi için kriterler

Söz konusu yatırımların etkinliğini değerlendirirken ve analiz ederken, şirket yönetimi, sabit varlıklara yapılan yatırımların sonuçlarını incelemenin nesnelliğine büyük önem vermelidir. Bunun için şu gibi kriterler:

• analizbirçok iş sürecinin ataletini dikkate alarak yatırımların etkinliği (değerlendirme, üretime fon tahsisi konusunda önemli kararlar verdikten hemen sonra yapılmamalı, ancak belirli bir süre sonra - büyük işletmelerde, sonuçlar sadece belirgin hale geliyor yatırım yapıldıktan yaklaşık 2-3 yıl sonra);
• İşin sektörel özelliklerini dikkate almak (bir alanda, fonlara yapılan yatırımların yüksek verimliliği, karlılık ve iş geliştirme beklentilerinde belirleyici bir faktördür, diğerinde ise ikincil bir gösterge olabilir);
• şirketin tek bir ekonomik yönetim modelinin parçası olarak sabit varlıklara yapılan yatırımların dikkate alınması - personel, mali politika, pazarlama, marka promosyonu ile birlikte.

Bu nedenle, sabit varlıklara yapılan yatırımların etkinliğinin nesnel bir değerlendirmesi, resmi olarak sabit varlıklarla doğrudan ilgili olmayabilecek faktörlerin dikkate alınmasını içerir. Aynı zamanda, farklı işletmelerdeki ekonomik süreçlerin dinamikleri ve içeriği arasındaki farklılıklar nedeniyle, bazı sektörlerde bazı faktörler, diğerlerinde ise diğer segmentlerde belirleyici öneme sahip olacaktır.

Sermaye yatırım muhasebesi

Sermaye yatırımlarının muhasebeleştirilmesi gibi bir yönü ele alalım. Ne için?

Öncelikle şirket yönetiminin sermaye yatırımlarının nasıl harcandığını ve dağıtıldığını kontrol etmesi gerekiyor. Sermaye yatırımlarının ekonomik verimliliği, büyük ölçüde, operasyonların izlenmesinin kalitesi temelinde değerlendirilir.onları.

Söz konusu yatırımın muhasebesi, muhasebenin 8. hesabı kullanılarak gerçekleştirilir. Finansmanın belirli yönüne bağlı olarak, alt hesaplar da söz konusu olabilir. Dolayısıyla, inşaattan bahsediyorsak, bu alandaki parasal işlemler 08 hesabının 3 numaralı alt hesabına kaydedilir. Aynı zamanda, ilgili giderlerin belirli bir bina veya yapıya ait olmalarına göre sınıflandırılması ve ayrıca muhasebe sırasında aşağıdakileri içeren ticari işlemleri ifşa edin:

• aslında inşaata;
• kurulum işine;
• envanter ve ekipman satın almak için;
• görevleri tasarlamak ve araştırmak için.

Sabit varlıkların inşasının nasıl gerçekleştirildiğine bağlı olarak - kuruluş tarafından veya sözleşme bazında - sermaye yatırımları gibi bir işletme finansman mekanizmasının muhasebeleştirilmesi için belirli bir politika seçilir. Bu durumda sermaye yatırımlarının ekonomik verimliliği de farklı şekilde değerlendirilecektir. Bunun başlıca nedeni, şirketin kendi yetki alanına giren ticari faaliyetlerin kural olarak çok daha şeffaf olmasıdır: bunların izlenmesi, yüklenicilerin eylemlerine ilişkin ilgili analizlerden daha erişilebilirdir.