Rusya'da para piyasası yatırım fonları

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

En güvenli yatırım fonlarından biri para piyasası kaynaklarıdır (finansal aracılar), ancak hepsi yatırım süresine bağlıdır. Onlara yatırım yapanlar mevduatlarının büyük bir kısmını kaybetmeye karşı sigortalıdır, ancak diğer yandan mudilerin gelirleri o kadar önemsizdir ki enflasyon onları zamanla tüketir. Bu yüzden kısa vadeli programlara nakit katkıda bulunmak isteyenler için gerekli olacaktır. Tartışılacak olan bu finansal aracılardır.

Yatırım Fonlarının Tanımlanması

Yatırım fonları, çok sayıda yatırımcının fonlarının bir araya getirilmesiyle oluşan nakit enjeksiyonlarıdır. Çoğu zaman, bazılarında ilk mevduat 300-500 $ arasında değişir ve bir hesap açtıktan sonra sonraki yatırımlar herhangi bir tutar şeklinde olabilir.

Yatırım stratejisi ve hedefleri ne olursa olsun, aracı kurumlar, yatırım şirketleri bir fonun veya bir grup fonun kurucusu olarak hareket eder. Kurucuların rahatlığı için fonları herhangi bir komisyon olmadan bir şirketin menkul kıymetlerinden başka bir şirketin menkul kıymetlerine kolayca aktarılır.

Yatırım fonları, sert metaller, para piyasası araçları ve gayrimenkul yatırımlarında uzmanlaşmıştır. onlar bir pakettahvil, hisse senedi, nakit, birçok yatırımcı adına ve emrinde bir yatırım şirketi tarafından yönetilmektedir. Bir yatırım fonu tarafından tutulan birleşik varlıklara portföy denir. Portföyün her bir payı, yatırımcının fon varlıklarının orantılı mülkiyeti ve bu varlıklardan elde edilen gelirin bir kısmıdır.

Çalışma prensibi

Tüm yatırım fonları hemen hemen aynı şekilde çalışır. Hisselerini yatırımcılara satan ve ardından alınan fonları menkul kıymet portföylerine yatıran bir yatırım şirketi tarafından oluşturulurlar. Şirket başkanı, mevduat sahiplerinin fonlarını bir portföyde toplayarak, fonda tahvil ve hisse satın alarak yatırımları çeşitlendirebilir.

Seçilen enstrüman türleri yatırımın amacını belirler. Örneğin, bir öz sermaye yatırım firmasının amacı sermaye kazançlarını duyurmaksa, fonların aslan payı büyüme stoklarına gider. Tahvil fonunun amacı vergilendirilmemiş kupon geliri ödemek ise, fonlar belediye tahvillerine yatırılır. Aynı zamanda, portföyü çeşitlendirmek ve bireysel tahvillerde temerrüt riskini az altmak için tahvil ihraç ederek yatırım şirketi oluşturulur.

Yatırımcılara, portföyün büyük bölümünü oluşturan menkul kıymetlerden elde edilen gelirlerden oluşan temettüler ödenir. 1.000 ABD Doları yatırım yapan bir müşteri, 100.000 ABD Doları yatırım yapan biriyle aynı yüzde getiriyi alacaktır. Fark şu olacakikinci mudinin geliri, birinci mudinin kazancından (fondaki paylarının oranına göre) 100 kat daha fazla olacaktır.

Portföydeki menkul kıymetlerin değeri değiştiğinde, finansal aracının net aktif değeri de buna bağlı olarak değişir. Fiyat dalgalanmaları, birçok menkul kıymet türünün doğasında bulunan risklerden etkilenir: politik, ekonomik, piyasa.

Görüntülemeler

Yatırım fonları çeşitli türlerdedir, yani. katkıda bulunanlar tahvillere, hisse senetlerine, hibrit, emtia yatırım şirketlerine ve para piyasası yatırım fonlarına yatırım yapar.

Tüm türleri detaylı olarak ele alındığında kendi paylarını satan ve alınan fonları para piyasası menkul kıymetlerine yatıran karşılıklı yatırımlar olduğunu söyleyebiliriz. Menkul kıymetlerinin değerini sabit bir seviyede tutan, geri kalan tüm bu şirketlerdir. Genellikle bir hissenin fiyatı ve tahmini değeri 1 dolardır. Fiyatın aynı seviyede tutulması, menkul kıymet satışından kaynaklanan kısa vadeli zararların, yatırım şirketinin herhangi bir giderinin yatırımlardan elde edilen gelirden düşülmesine olanak tanır. Bu sonuca en kolay şekilde, ödünç alınan fonları kısa vadeli para piyasası araçlarına yatıran fonlar ulaşmaktadır. bu tür enstrümanlar düşük fiyat oynaklığına sahiptir.

Para piyasası yatırım fonları, vadesi bir yıldan kısa olan menkul kıymetlere yapılan yatırımlardır. Bu tür şirketler, diğer türler arasında en az riskli olanlardır. Çok sık olarak portföylerinde borsadan ayrılırken sığınak olarak kullanılırlar.piyasa buna rağmen bazen yüksek getiri sağlıyor.

Para piyasası yatırım fonlarına yatırım yapmanın faydaları

1. Çeşitlendirme, çeşitli finansal araçlar arasında risklerin yeniden dağıtılmasıdır.
2. Profesyonel para yönetimi - yatırım süreci boyunca mudilerin yatırım şirketi yöneticilerinin eşlik etmesi.
3. Geniş seçenek. Çok sayıda yatırım fonu (hisse senetleri, tahviller, para piyasası) tarafından geniş bir sermaye yatırımı seçimi imkanı sağlanmaktadır.
4. Likidite - bir yatırımcı hisselerini istediği zaman satabilir ve fonları iade edebilir.
5. Tasarruf - yatırımcı finansal aracıların hazır portföylerini satın alır ve bunları bireysel şirketlerin menkul kıymetlerinden derlemez.
6. Yatırımcıyı ve haklarını koruyun - yatırım fonları, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından federal olarak düzenlenir.
7. Kolaylık - hisse senetleri komisyoncular, finansal danışmanlar, bankalar, sigorta acenteleri yardımıyla satılabilir veya satın alınabilir.

Yatırım fonlarına yatırım yapmanın riskleri

Temel olanlardan biri, net varlık değerindeki (NAV) düşüş nedeniyle yatırılan sermayeyi kaybetme riskidir. Ayrıca başka riskler de var:

• ilgi;
• pazar;
• menkul kıymetlerin kalitesiyle ilgili.

Piyasa faiz oranları yükseldikçe, tahvil ve hisse senedi piyasaları üzerinde daha az baskı oluşur, bu da tahvil fonlarının NAV'lerinin düşmesine neden olur vehisse. Düşen piyasa faiz oranları ters etki yapar.

Menkul kıymetlerin kalitesi, hisse senedi fiyatlarının oynaklığı tarafından belirlenir. Mevduat sahipleri genellikle karşılıklı yatırım şirketlerinin iflas etme riskinden endişe duyarlar. Varlıklarının değeri düşebilir, ancak bunun olasılığı düşüktür. Şirketlerin kuruluş şekli iflas ve dolandırıcılık risklerini en aza indirir.

Rusya'da Yatırım Fonları

Bugüne kadar, Rus yatırım fonlarının tam potansiyeli çeşitli nedenlerle henüz tam olarak kullanılmadı:

1. Uzun vadeli özel yatırımların girişi bunlarla sınırlıdır.
2. Emeklilik tasarrufu yatırım fonlarına yatırım yapmak Rusya'da yasalarca yasaklanmıştır.

Bu nedenler, karşılıklı yatırım şirketlerine fon akışını sınırlar, artışları, portföy değerlerinin yeniden hesaplanmasından ve varlık işlemlerinin yeniden değerlenmesinden kaynaklanmaktadır. Rusya'daki yatırım fonları küçüktür ve işletme ölçeğine izin vermez. Rus yatırım şirketlerinin ortalama büyüklüğü, yabancı şirketlerden çok daha düşüktür.

Rus yatırım fonuna bir örnek OIF "Sberbank - Para Piyasası Fonu" dur. Amacı, piyasa değerindeki artış ve büyük gelir elde edilmesi sayesinde yüksek kredi kalitesine sahip Rus ihraççılarının kısa vadeli tahvillerine yatırım yapmanın yanı sıra büyük ticari Rus bankalarında kısa vadeli mevduatlara faiz alarak nakit yaratmaktır..