Finansal kaldıraç mı yoksa finansal çöküş mü?

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Teknolojiler, kültürler, yaşam tarzları ve inançlar zamanla değişti ama tek bir şey aynı kaldı: para. Yüzyıllar boyunca, işlevlerini yerine getirerek insanların yaşamlarında günlük olarak yer almışlardır. Ancak Tapınak Şövalyeleri döneminde finans sektörünün gelişimi özel bir anlam kazanmış, halen kullanılmakta olan sistemler ve yasalar geliştirilmiştir. Bugün bu sistemlerden birinden bahsedeceğiz.

Finansal kaldıraç, öz ve ödünç alınan fonların yardımıyla kâr miktarı üzerinde ortak bir etkidir. Bu kavramı daha iyi açıklığa kavuşturmak için şu örneği ele alalım: şirket yönetimi, kâr getirmesi garanti edilen projelerden birini uygulamaya karar verdi, ancak kendi finansman kaynakları yeterli değil çünkü. kârlar sınırlıdır ve genellikle çeşitli varlıklarda bulunur. Ödünç alınan fonlar, gerekli miktarın zamanında ve doğru miktarda alınmasına yardımcı olur - bu finansal kaldıraçtır.

Bu tür önlemlerin nesnel bir gereklilik olduğu ve sermayenizin getirisini artırmak için tasarlandığı anlaşılmalıdır. Finansal kaldıracın (kaldıraç) kredi almak için sıradan bir durum olmadığını anlamak önemlidir.tanımsız hedefler Bu adımda olası tüm seçenekler dikkatlice hesaplanır, şirketin bu aşama için gereksinimlere hazır olup olmadığı kontrol edilir. Örneğin, marj ticaretinde finansal kaldıraç, yalnızca sermayenin payı özkaynakların en az %50'si olduğunda kullanılabilir.

Modern dünyada, bu araç çoğunlukla varlıklar, kaynaklar, para birimleri veya sadece spekülatörlerde tüccarlar tarafından kullanılır. Çoğu zaman, bu alandaki işlemlerden iyi bir kâr elde etmek için yeterli öz sermayeye sahip değildirler ve bu nedenle yatırımcıların ve alacaklıların hizmetlerine başvururlar. Objektif sebeplerin yanı sıra, projenin tamamı tamamlandığında olası kayıp veya kazançlara ilişkin hesaplamalar yapılır. Gerçekten ne kadar finansal kaldıraca ihtiyaç olduğunu gösteren bu gerçektir. Hesaplama formülü çok basit ve şuna benziyor:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), burada:

T - gelir vergisi (ondalık ifade);

RA - % olarak şirket varlıklarının getirisi (Form No. 2'nin 190 ve 300. sayfaları);

RD - kredinin faizi;

D - ödünç alınan miktar;

E - sermayenizin toplam tutarı (Form No. 1'in 490. satırı).

Yalnızca iki sonuç olabilir. Cevap eksi ise, o zaman finansal kaldıraç sadece şirketinizdeki durumu ağırlaştıracaktır, ancak artı işareti ise, o zaman karınızı artırmak için iyi bir şansınız var.

Sizin için böyle bir enstrümanın özü ve önemi hakkında da birkaç söz söylemek istiyorum:

1) daha fazlaödünç aldığınız para, başarısızlık riski artar;

2) finansal kaldıraç, firmanızı alacaklılara veya yatırımcılara bağımlı kılar;

3) bu tür anlaşmalar, sizi aylık ve diğer ödemeleri yapmanızı zorunlu kılar, bu da kârda bir düşüş ve vergiler hariç, sizi varlıkların bir kısmını tasfiye etmeye zorlayabilir;

4) Kaldıraç yoluyla kârda küçük bir artış bile "beyaz" gelirinizi önemli ölçüde artırabilir.

Finansal kaldıraç kullanmıyorsanız ve tüm faaliyetleriniz özsermaye ve kâr pahasına yürütülüyorsa, o zaman, finans biliminin tüm kurallarına göre şirketiniz finansal olarak bağımsız olarak kabul edilir.