Operasyonel ve finansal olarak kaldıraç. Seviye, etki, değerleme, oran, faaliyet kaldıracı formülü

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Ekonomi literatüründe "kaldıraç" (operasyonel ve finansal) gibi bir kavram oldukça yaygındır.

Tanım

Böylece üretim kaldıracı, işletmenin değişken ve sabit maliyetlerinin vergi ve faiz olmadan belirlenen faaliyet karını etkileyen oranı ile temsil edilir.

Önemli miktarda sabit maliyetle, bir ticari işletmenin doğasında bulunan yüksek düzeyde bir işletme kaldıracı, üretim hacimlerinde küçük değişikliklerle faaliyet kârında önemli değişikliklere yol açar.

Başka bir deyişle, bu tür üretim kaldıracının etkisi, satış gelirindeki herhangi bir değişiklikle birlikte kârlarda güçlü değişiklikler meydana getirmede de kendini gösterir.

Bu makalenin "kaldıraç" terimiyle birlikte eş anlamlısını - "kaldıraç"ı kullanması sebepsiz değildir. Gerçekten de, İngilizceden çeviride kaldıraç "kaldıraç" anlamına gelir.

Bu nedenle, üretim kaldıracı (operasyonel - diğer adı), herhangi bir ticari varlığın, değişken ve sabit maliyetlerin oranını iyileştirmeye dayanan etkin kar yönetimi için bir mekanizmadır. KullanarakBu gösterge sayesinde, satış hacimlerindeki değişikliklere bağlı olarak işletmedeki kardaki herhangi bir değişikliği planlamak mümkün hale gelir. Bu durumda bir başa baş noktası hesaplanabilir.

Maliyet sınıflandırması

İşletme kaldıracının kullanılabilmesi için gerekli bir koşul, tüm maliyetlerin değişken ve sabit olarak bölünmesine dayanan bir marj yönteminin kullanılmasıdır.

Dolayısıyla, bir ticari varlığın toplam maliyetlerindeki sabit maliyetlerin payı ne kadar yüksek olursa, şirketin gelirindeki değişim oranına göre kâr miktarı o kadar az değişecektir.

Giderlerin sınıflandırılmasına geri dönersek, bunların şirketin gelirindeki düzeylerinin (örneğin, sabit maliyetlerin), maliyetlerin veya kârların değerindeki değişiklik eğilimi üzerinde önemli bir etkisi olduğuna dikkat edilmelidir. Bunun nedeni, sabit maliyetleri karşılamaya giden ek karlılığın ek bir üretim biriminden oluşmasıdır. Aynı zamanda, böyle bir ek bitmiş ürün (veya ürün) biriminden elde edilen toplam gelirdeki artış, kâr miktarındaki bir değişiklik olarak ifade edilir. Başabaş noktasına ulaşıldığında, satış hacminden daha hızlı bir büyüme ile karakterize edilen kar oluşur.

İşletme kaldıracının etkisi

Bu çalıştırma kolu, yukarıdaki bağımlılığı belirleme ve analiz etmede oldukça etkili bir araç olarak hizmet eder. Diğer bir deyişle, asıl amacı satış hacimlerindeki herhangi bir değişiklikte kârın etkisini belirlemektir.

Eyleminin özü, gelirdeki artışın kâr miktarında daha büyük bir artışa katkıda bulunmasıdır. Aynı zamanda bu büyüme hızı, değişken ve sabit maliyetlerle sınırlandırılabilir. Ekonomistler, sabit maliyetlerin payı ne kadar yüksek olursa, kısıtlamasının da o kadar yüksek olduğunu kanıtladılar.

Üretim kaldıracı (operasyonel), nicel olarak sabit ve değişken maliyetlerin toplam tutarları ile faiz ve vergi öncesi kar gibi bir ekonomik göstergenin değeri ile karşılaştırılması ile karakterize edilir. Şu kaldıraç türleri bilinmektedir: fiyat ve doğal.

Üretim faaliyet kaldıracı hesaplanarak, gelir miktarındaki çeşitli değişikliklerle birlikte kârdaki herhangi bir değişikliği yeterli doğrulukla tahmin etmek mümkündür.

Bu ekonomik göstergeyi daha iyi anlamak için hesaplama prosedürünü dikkate almak gerekir.

İşletme kaldıracı

Üretim kaldıracı hesaplama formülü oldukça basittir: satışlardan elde edilen gelir ve kâr oranı.

Geliri, maliyetlerin (değişken ve sabit) ve kârın toplamı olarak düşünürsek, faaliyet kaldıracı hesaplama formülünün aşağıdaki şekli alacağını anlayabiliriz:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

İşletme kaldıracı tahmini yüzde olarak yapılmaz, çünkü bu gösterge marjinal gelirin kara oranı ile temsil edilir. Marjinal gelir, kârın yanı sıra sabit maliyetlerin miktarını da içerdiğinden, değerüretim kolu her zaman birden büyüktür.

Bir işletmenin faaliyetinin bir göstergesi olarak işletme kaldıracı

Bu göstergenin değerinin, yalnızca ticari işletmenin kendisinin değil, aynı zamanda faaliyet gösterdiği işletmenin de riskliliğini yansıttığı kabul edilir. Bunun nedeni, tüm maliyetlerin yapısındaki maliyetlerin oranının, yalnızca muhasebe politikası ile işletmenin özelliklerinin değil, aynı zamanda ekonomik faaliyetinin bireysel sektöre özgü özelliklerinin de bir yansıması olmasıdır.

Ekonomistler, bir ticari işletmenin genel maliyet yapısındaki yüksek düzeyde sabit maliyetlerin her zaman olumsuz bir olgu olmadığını kanıtladılar. Bunun nedeni, marjinal gelirin değerini basitçe mutlaklaştırmanın imkansız olmasıdır. Artan işletme kaldıracı seviyesi, şirketin genel üretim kapasitesindeki artışı, teknik yeniden teçhizatı ve işgücü verimliliğindeki artışı göstermektedir. Yüksek düzeyde üretim kaldıracı olan bir ticari varlığın karı, gelir değerindeki herhangi bir değişikliğe karşı çok hassastır. Satışlarda keskin bir düşüşle, bu işletme hızla başa baş sınırın altına "düşür". Başka bir deyişle, çok yüksek kaldıraçlı bir girişim risklidir.

Diğer ekonomik kaldıraç türlerinin özellikleri

Ekonomik literatürde, operasyonel ve finansal kaldıraç gibi göstergelerin eşzamanlı kullanımına rastlamak mümkündür. Aynı zamanda, işletme kaldıracı, şirketin gelir miktarındaki değişikliklere bağlı olarak kâr dinamiklerini karakterize ediyorsa,o zaman finansal kaldıraç, faaliyet kârındaki değişikliklere yanıt olarak kar değerindeki değişiklikler eksi krediler ve krediler üzerindeki faiz ödemelerini zaten karakterize eder.

Başka bir ekonomik gösterge daha var - operasyonel ve finansal kaldıracı birleştiren ve faiz ödedikten sonra gelirde yüzde bir değişiklikle karda nasıl (yüzde kaç puan) bir değişiklik olacağını gösteren toplam kaldıraç.

Kredi (finansal) kaldıracı

Bu ekonomik gösterge, işletmenin özkaynak ve borç sermayesinin oranını ve bunun kâr üzerindeki etkisini temsil eder.

Ödünç alınan sermayenin payı arttıkça net karın değeri azalır. Bunun nedeni kredilerdeki artan faiz maliyetleridir.

Borçların özkaynaklara oranı, risk seviyesini gösterir (finansal istikrar). Yüksek düzeyde borç alınan fonlara sahip bir işletme, finansal olarak bağımlı bir şirkettir. Bir işletme kendi ekonomik faaliyetini yalnızca kendi sermayesi pahasına finanse ediyorsa, mali açıdan bağımsız bir şirket olarak sınıflandırılabilir.

Ödünç alınan sermayenin kullanımı için yapılan ödeme, genellikle ek olarak sağladıkları kârdan daha düşüktür. Bu ek kar, özsermaye kullanılarak elde edilen kara eklenebilir, bu da karlılık oranında bir artışa katkıda bulunur.

Çözülmesi gereken problemler

Bu ekonominin eksiksiz bir analizi içingösterge, bu operasyonel kaldıraç yardımıyla çözülen görevleri listelemek gerekir:

• hem bir bütün olarak işletme için hem de "giderler - hacimler - kar" şemasını kullanarak bireysel ürün türleri için finansal sonucun belirlenmesi;
• Kritik bir üretim noktasının hesaplanması, belirli yönetim kararları verilirken ve ayrıca işin maliyeti belirlenirken kullanılır;
• ek siparişlerin uygulanmasına ilişkin kararlar almak ve bunları sabit maliyetler açısından olası bir fiyat artışı için değerlendirmek;
• fiyat değişken maliyet seviyesinin altına düştüğünde belirli mal türlerinin üretiminin durdurulması konusunun dikkate alınması;
• sabit maliyetlerde göreceli azalma yoluyla kâr maksimizasyonu;
• üretim programlarının geliştirilmesi ile karlılık seviyesinin kullanılması, malların fiyatını belirleme.

Sonuç

Söylenenleri özetlersek, işletme kaldıracı ödünç alınan fonlar artırılarak artırılabileceğini belirtmek gerekir. Çok yüksek bir üretim kaldıracı, finansal kaldıraç kullanılarak dengelenebilir. Bu makalede ele alınan bu tür etkili ekonomik araçlar, işletmenin risk seviyesi üzerinde kontrol ile gerekli yatırım getirisini elde etmesine katkıda bulunur.