Hoskold yöntemi, Halka yöntemi, Inwood yöntemi - yatırım sermayesini geri kazanmanın yolları

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Bir kişi kendi parasını gelir getiren bir nesneye yatırdığında, yalnızca yatırılan sermayeden kâr elde etmeyi değil, aynı zamanda onu tamamen geri ödemeyi de bekler. Bu, yeniden satış yoluyla veya yalnızca faiz getiren değil, aynı zamanda yavaş yavaş yatırımları da geri getiren karlar elde ederek yapılabilir.

Giriş

Bir yatırımcı kendi sermayesini belirli bir nesneye yatırdığında, bir getiri ve kâr elde etmeyi bekler. Tahmini süreleri hesaplamanın üç popüler yolu vardır:

1. Düz çizgi sermaye getirisi yöntemi. Adı Ring'den geliyor.
2. Yatırım getirisi oranına ve geri kazanım fonuna dayalı sermaye getirisi yöntemi. Adını Inwood'dan almıştır.
3. Risksiz faiz oranı ve tazminat fonu üzerinden sermaye getirisi yöntemi. Adını Hoskold'dan almıştır.

Özet

Her birinin tam anlamıyla birkaç kelimeyle ne olduğunu açıklayalım:

1. Ring'in yöntemi. Senaryonun aşağıdaki prosedüre göre geliştirilmesini varsayar: yatırılan sermayenin anapara tutarının geri ödenmesi eşit taksitler halinde gerçekleştirilir. Bu durumda, ödeme tutarları farklı olmayacaktır. Bu yöntem, borcu ödemek için kullanılan nakit akışının değerinde yıllık bir azalma olacağını varsayar. Bu nedenle gelirin eşit olmadığı durumlarda kullanılamaz.
2. Inwood'un yöntemi. Yatırım getirisi oranı, yatırım getirisi durumunda olduğu gibi aynı faiz oranında hesaplanan kurtarma fonunun faktörüne eşittir. Bu yaklaşımın kullanılması, yatırımların tam getirisi ve bunlardan uygun kârların alınması açısından amaca uygundur.
3. Hoskold yöntemi. İşlem sırasında yatırılan sermayenin bir kısmının kaybının muhtemel olduğu durumlarda kullanılır. Bu durumda cari gelir, hem bir tazminat hem de yatırımdan elde edilen kazanç olarak kabul edilir. Örneğin, bu, kiraya verilmiş bir konut binasını yıkarken geçerlidir. Bu nedenle, Hoskold yöntemine göre yatırımın geri dönüşü, sadece yatırılan sermayeyi iade etmekle kalmayıp, aynı zamanda yapılan manipülasyonlardan da kar elde etmesi gerçeğine dayanmalıdır.

Şimdi onlara daha detaylı bakalım.

Zil Yöntemi

Şimdi matematiksel yönlere daha yakından bakalım. Yıllık sermaye getirisi oranına ulaşmak için bir varlığın değerinin %100'ünü kalan faydalı ömrüne bölün. Başka bir deyişle, varlığın ömrünün karşılığı olan bir değere ihtiyacınız var. Getiri oranı, faizsiz ikame fonuna yerleştirilen başlangıç sermayesinin yıllık payıdır.

Küçük bir yatırım örneğini ele alalım. Diyelim ki beş yıllık bir yatırım var. Getiri oranı yıllık %18'dir. Bu durumda, sermayenin yıllık doğrusal getirisi %20 olacaktır. Bu, basit manipülasyonlarla elde edilir: %100 / 5=%20. Bu durumda kapitalizasyon oranı %38 olacaktır. Bu sayının nereden geldiğini anlamayanlar için: %18 + %20=%38.

Inwood yöntemi

Bu yaklaşım, geri dönen sermayeyi yatırımın getirisi oranında yeniden yatırmaya karar verildiğinde kullanılır. Bu seçeneğin bir diğer adı da yıllık ödeme yöntemidir. İşte küçük bir örnek: Yatırımın vadesi beş yıldır. Yatırım getirisi %12'dir. Kurtarma fonu faktörü (yeniden yatırımından) %0,1574097'dir. Böylece katsayı %0.2774097'ye eşit olacaktır.

Hoskold Yöntemi

Bu yaklaşımın formülü, ilk yatırım oranı yüksek olmadığında kullanılır. Ve buna yeniden yatırım yapmak pek olası görünmüyor. Bu nedenle, risksiz oranın matematiksel hesaplamada destek olarak kullanıldığı varsayılmaktadır.

Anlamak için küçük bir örneğe bakalım. Beş yıllık bir süre için yatırımlarda yıllık %12 gelir sağlayan bir yatırım projesi var. Fonların geri dönüşü sayesinde belirli tutarlar %6 oranında risksiz olarak yeniden yatırılabilir. dönüş oranıböyle bir geri kazanım faktörüne sahip sermaye 0.1773964'tür. Bu durumda katsayı 0.2973964'e eşit olacaktır.

Formül neye benziyor? Hoskold yöntemi, biraz daha karmaşık bir ifadenin kullanılmasını içerir. Genel olarak şöyle görünür: R cap.=R doh. kap. + ΔR normu. dönüş

Hesaplamalara en büyük ilgi Δ'dir. Sonuçta, bu değerin faydalı olup olmadığı bu sembole bağlıdır. Dolayısıyla, değerlendirme nesnesinin değeri değişmezse Δ sıfıra eşit olacaktır. Olumlu bir değer ancak fiyatındaki düşüşle olabilir. Düşecek payı gösterir. Nesnenin değerinin artırılması planlanıyorsa eksi bir değer ayarlanır. Ayrıca, büyümenin yaklaşık olarak gerçekleşeceği payı da gösterir. Hoskold yöntemine göre getiri oranı yeterince dikkate alınmalıdır, aksi takdirde güvenilmez veriler elde edilecek ve bu da mali kayıplara yol açacaktır.

Oranlar hakkında

Gerçek şu ki, söz konusu yöntemler bir boşlukta kendi başlarına mevcut değiller. Kullanımlarında büyük bir rol, kapitalizasyon katsayısı ve yatırım getirisi tarafından oynanır. Birincisi, riski değerlendirmek ve yatırılan ve alınan fonları göstermek için kullanılır. Ne kadar büyükse, teklif o kadar karlı olur. Doğru, dikkatli olmalısın. Getiriler ne kadar yüksek vaat edilirse, ilişkili risklerin geçici bir şeyden çok gerçek bir şeye geçme olasılığı o kadar yüksektir.

Dikkat çekici bir başka getiri oranıyatırım. Belirli bir yatırımın kâr veya zararını yüzde olarak göstermek için kullanılır. Formülü şu şekildedir: (gelir - zarar) / yatırım tutarı%100.

Hangi zorluklar ortaya çıkabilir?

Görünürdeki tüm basitliğe rağmen, bazı aksaklıklar olabilir. Örneğin, satış fiyatları opak bilgilerdir. Bu nedenle nominal değerler ile gerçek sonuçlar arasında farklılıklar olabilir. Matematiksel modelleri istikrarlı bir piyasada uygulamak en iyisidir. İlginç bir şekilde, her iki yönde hareket ederken sapmalar sağlanır. Örneğin, pazar büyüdükçe kapitalizasyon oranı düşecektir. Elbette parametre iyileştirmesinin kötü bir sapma olduğu söylenemez. Ancak kullanılan matematiksel modelin düzeltilmesi gerektiği gerçeğine yol açar.

Ödünç alınan fonların kullanımından ayrıca bahsetmeye değer. Sonuçta, ne yazık ki, yalnızca kendi finansmanınızla yönetmek her zaman mümkün değildir. Bu durumda net faaliyet geliri kavramının bir dönem için kullanılması gerekir ve dönüş fiyatı hesaplanmaz. Ödünç alınan fonlar kullanılmışsa, bağlantılı yatırım yöntemine dikkat etmek daha iyidir.

Dikkat edilmesi gereken özellikler

Şimdi uygulama yönleri hakkında daha fazla konuşalım. Ana soruları hesaplamak her zaman gereklidir. Cevabı beğenmediyseniz, bu, yapılan eylemlerin uygunluğunu düşünmek için bir fırsattır.

Örneğin, bir yatırım projesinin nakit akışları yapılan yatırımları telafi edebilir ve kar edebilir mi? Çok basit bir seçenek düşünelim. Bir kişi bankaya para alır ve bir mevduat açar. Sözleşmenin sona ermesinden sonra, hem anapara tutarını hem de ödenmesi gereken faizi alabilirsiniz. Tabii banka iflas etmezse. Ancak bu durumda, kanunla belirlenen maksimum tutarı aşmazsa, anapara tutarının korunmasına güvenebilirsiniz. Bu nedenle, sadece bankacılık kurumunun güvenilirliği ve önerilen faiz oranı konusunda endişelenmeniz gerekiyor. Ancak yatırım projesinin nakit akışları gayrimenkul edinimine yönelikse, yatırımların karşılığının alınmasına özen gösterilmelidir. Yani, projenin on yıl boyunca çalışması planlanıyorsa, bu dava için %10'luk bir depozito alınması açıkça yeterli değildir. Yüzde on kâr ancak yatırım getirisi %20 ise mümkündür. Daha az ise, geri ödeme süresi artacaktır. Bu da projeyi daha az çekici hale getirecek. Aksi takdirde, yarısını yatırımı geri ödemek için göndermeniz için yüzde yirmi yeterlidir ve kalan %10'u hak ettiğiniz gelir olarak kabul edin.

Sonuç

İşte Hoskold, Ring ve Inwood yöntemleri. Ve bunlarla birlikte, yatırım sermayesinin getirisinin nasıl hesaplandığı da tahmin edilmektedir. Matematiksel hesaplamalar, sermaye geri ödenene ve kar alınana kadar ne kadar beklemeniz gerektiğini, nihai boyutunun ne olacağını öğrenmenize izin verecektir. Unutulmamalıdır ki karar verirkengerçek sorunlar makalede tartışıldığından biraz daha karmaşık olacaktır. Mali kayıp olasılığını en aza indirmek için matematiksel formül belirli noktaları dikkate alacak şekilde değiştirilebilir.