Ticari kuruluşların finansal kaynakları: temel kavramlar, türleri, oluşum kaynakları

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Devletimizde mali kaynaklar doktrini ilk olarak 1928'de, SSCB'nin 1928'den 1932'ye kadar olan dönem için kalkınma hedeflerinin belirlendiği bir tarihte tanıtıldı.

Şu anda, kavramın pratik çeşitliliği nedeniyle bu kavramın tek bir kesin tanımı yoktur. Farklı ekonomistler bu kavrama farklı tanımlar verdiğinden, ticari kuruluşların büyük miktarda finansal kaynakları ve bunların bileşimi vardır.

Finansal kaynaklar, bir şirketin (kuruluşun) finansal istikrarı sağlamak için çalışmalarında kullanmak zorunda olduğu tüm fonlardır.

Konsept ve özellikler

Ticari kuruluşların finansal kaynaklarının ne olduğunu anlamak için "finansal kaynaklar" ve "şirket sermayesi" tanımları arasındaki farkı bulmak gerekir. Başkentöz sermayeye (para, Birleşik Krallık) ve ödünç alınan sermayeye (krediler, krediler vb.) ek olarak finansal kaynakların bir parçasıdır.

Büyük bir finansal kaynak listesinin mevcudiyetinin bir sonucu olarak, diğer sonuç göstergelerine göre çok çeşitli parametrelerde farklılık gösterdikleri not edilebilir. Bunlardan en önemlisi:

• finansal kaynakların tüm bileşenlerinin yakın bağlantısı. Hiçbir unsur şirketin tüm olanaklarını karşılayamaz, bu nedenle şirket yalnızca kendi sermayesini kullanmakla kalmaz, aynı zamanda ek borç alınan fonları da çeker;
• Kurumun (kurumun) planlarını uygulamasına izin veren kaynakların tüm bileşenlerinin değiştirilebilirliği;
• düzenli gelir eksikliği banka kredisinin yerini alabilir;
• finansal etki. Finansal kaynaklar enflasyon, devalüasyon gibi çeşitli dalgalanmalara maruz kalmaktadır. Bu gerçek, bu tür fonların, şirketin nakdi olmasa da, kredileri ve alacakları olsa bile, hemen hemen her zaman nakit, ayni, eşdeğeri olarak sunulduğunu göstermektedir.

Şirketin finansal kaynaklarının önemi az altılamaz, çünkü bunların kullanılabilirliği ve rasyonel uygulaması, en yüksek düzeyde finansal ödeme gücünü, kuruluşun likiditesini ve gelecekte hızlı gelişmesini sağlar.

Ana tür

Ticari kuruluşların finansal kaynaklarının çeşitliliğine ek olarak, hangi tipolojinin gerçekleştirildiğine göre kriterler de seçilebilir.

Çekicilik kriterlerine bağlı olarak, finansal kaynaklar bölünür:

• kısa süre (1 yıldan az);
• uzun vadeli (1 yıldan fazla);
• sınırsız dönem.

İlk iki tür, kredi gibi ödünç alınan fonlarla ilgilidir ve üçüncü tür, kayıtlı sermaye gibi sahip olunandır.

Kullanılabilirlik derecesine bağlı olarak ticari kuruluşların aşağıdaki finansal kaynakları vardır:

• ticari olmayan;
• sınırlı;
• sınırsız erişim ile.

Kar amacı gütmeyen kaynaklar, kar amacı gütmeyen şirketlerden gelen kaynakları içerir. Sınırlı kaynakların, bunları elde etmek ve kullanmak için ek gereksinimleri vardır. Sınırsız kaynaklar; krediler, banka kredileri ve menkul kıymetlere verilen faizdir.

Kaynaklar

Çeşitli finansal kaynak türlerinin ortaya çıkması için temel ön koşul, oluşum kaynaklarının bolluğudur. Bu finansal konsepte yönelik seçenekleri tam olarak değerlendirebilmek için bu kaynakların nasıl elde edileceğini ve şekillendirileceğini anlamak gerekir. Ticari kuruluşların finansal kaynakları arasında aşağıdaki türler ayırt edilir:

1. Kendi kaynakları. Bunlara her türlü şirket sermayesi (ek, yedek, vb.) ve dağıtılmamış karlar dahildir. Mevcut sorumluluklar da bu fon kaynağına atfedilebilir.
2. Yükseltilmiş fonlar. Bu ticari kuruluşların finansal kaynaklarının oluşum kaynağı, gelirleri içerebilir.menkul kıymetlerden ve bunlara ilişkin faizlerden ve ayrıca hisselerden, sahiplerin bağışa ek katkılarından, örneğin hisse ödemelerinden.
3. Ödünç alınan fonlar. Bu kaynak en çeşitlidir, çünkü her yıl fon almak için yeni kaynaklar oluşturulur ve daha sonra bazılarını hisse olarak iade eder. Ödünç alınan fonlar şunları içerir:

• kredi;
• kredi;
• kiralama;
• bütçe ödenekleri.

Temel şekillendirme

Ticari kuruluşların finansal kaynaklarını oluşturmak için bütün bir program geliştiriliyor. Şirketin (kurumun) piyasadaki mali durumunu ve rezerv dağılımını güçlendirmeyi amaçlar.

Ticari kuruluşların finansal kaynaklarının oluşumu aşamalar şeklinde sunulacaktır:

• gerekli miktarı oluşturun;
• satın alınan miktarların kullanımı;
• iş karlılığını artırma;
• gelişen az altıcı önlemler;
• nakit akışı yönetiminin geliştirilmesi;
• sonuçları şekillendirmek ve şirketin pazardaki konumunu güçlendirmek.

1 aşama. Gerekli miktarda finansal kaynak yaratmak

Programın bu aşamasını tamamlamak için, şirketin tüm hedeflerini sağlayabilecek gerekli kaynak miktarının hesaplanmasında şirketin çalışmaları hakkında ayrıntılı bir çalışma yapılması gerekir. Hedefler pazarı güçlendirmek, alıcılar için rekabet etmek veya sektörü genişletmek olabilir.satış.

Kullanımlarının çekiciliğine dair olası bir değerlendirme ile fon kaynaklarını kapsamlı bir şekilde incelemek gereklidir. Başka bir deyişle, olası tüm fon kaynaklarının bir listesini derlemeniz ve bunlardan şirket için daha cazip koşullarla seçim yapmanız gerekir.

Sonuç olarak, bu aşamada finansörler, finansal kaynağın nominal miktarını ve yaratılmasının kaynağını belirler: kendi fonları veya ödünç alınan sermaye.

2 aşama. Elde edilen finansal kaynakların kullanımının geliştirilmesi

Finansal kaynakların miktarını belirledikten sonra, toplanan fonların kullanımı için hedefler oluşturmak gerekir. Hedefler tamamen veya kısmen sadece şirketin ihtiyaçlarını değil, aynı zamanda çalışanlar arasında sosyal planları da kapsamalıdır. Ayrıca bu aşamada, her bir hedefin etkinlik düzeyi, ona kaynaklar eklendikten sonra hesaplanır. Sonuç olarak şirket, örneğin satış gelirlerinden yenilenecek fonlar bulabilir.

3 aşama. Artan işletme geliri

Nakit akışlarını inceledikten ve dağıttıktan sonra, şirketin kalıcı gelir seviyesini ve özellikle karlılık ve karlılık seviyesini artırmaya yönelik önlemler almak gerekir.

Geliri artırma faaliyeti, şirketin (kurumun) finansal riskindeki artışla ilişkilidir. Bu ekonomide eşlik eden bir bağımlılık, dolayısıyla bir sonraki adım finansal riskin düzenlenmesi olacak.

4 aşama. Risk az altma önlemlerinin geliştirilmesi

Şirketin kârlılığındaki büyüme göz önüne alındığında, riski değerlendirmek son derece zordur. Ama eğer kullanmadan önceBelirlenen finansal kaynaklar, finansörler iş sonuçlarının tahmini hesaplamasına göre hareket edecek, ardından finansal risk en aza indirilecektir.

Sonuç olarak, programın bu aşamasının uygulanmasının ana ilkesi, yüksek kaliteli çalışma ve organizasyon düzeninin erken programlanmasıdır.

5 aşama. Bir kuruluştaki akışları yönetmek için önlemler geliştirin

Bu aşama, finansal riski sınırlamak için bir kaldıraçtır. Şirketin müteahhitlere ve ortaklara olan mali bağımlılığını yönetmesine olanak tanıyan fonların tahsilatlarının ve elden çıkarılmasının senkronizasyonunu içerir.

Neredeyse tüm ekonomistler, kullanılmayan işletme fonlarının dengesini az altmanın, finansal riski artırmadan kalıcı gelirin artmasına katkıda bulunduğunu iddia eder.

Bu yaklaşım, şirketin finansal kaynaklarının genel akışında bir para ikiliği yaratır. Bir yandan (nakit), daha önce olduğu gibi, şirketin ihtiyaçlarını karşılarken, diğer yandan şirketler fonlarını belirli bir miktar için tahsis edemiyorlar.

6 aşaması. Sonuçların oluşumu ve şirketin pazardaki konumunun güçlendirilmesi

Bu aşama finansal kaynakları geliştirmek ve kullanmaktır. Tüm koşullar göz önüne alındığında, şirketin (kurumun) piyasadaki finansal konumunu güçlendirmek için programın uygulanmasından olumlu sonuçlar elde edeceği sonucuna varılabilir.

Şirketin pazardaki konumunu güçlendirme inancına dayanan son aşamanın,firmanın finansal kaynaklarının sürekli analizi ve hesaplanmasından oluşan bir sonraki programın ilk adımı.

Yönetimin Temelleri

Ticari kuruluşların finansal kaynaklarının oluşumu ve kullanımı, onları yönetme süreciyle yakından ilgilidir.

Yönetim, şirketin faaliyetleri ve sürekli gelişimi sırasında kullanılan fonların alınmasıyla ilgili çeşitli kararlar almaktan oluşur.

Bir sürecin amacı, değerini en üst düzeye çıkarmaktır. Bu, şirkette alınan her kararın, şirketin performansını iyileştiren sabit bir kâr elde etmekle yakından ilişkili olduğu anlamına gelir. Süreçten sorumlu birim, işletmenin borç düzeyini, şirketin yükümlülüklerinin zamanında yerine getirilip getirilmediğini ve mali yıl için varlıkların düzeyini ve yapısını tam olarak kontrol etmelidir. Bu, işletmede benimsenen stratejinin etkinliğini ve belirlenen hedeflere ulaşılmasını yani kâr elde edilmesini belirler.

Finansal kaynakların yönetimi, kurumsal gelişimin her aşamasında ve neredeyse tüm yönetim alanlarında çok önemli bir rol oynar. Bir işletmeyi yürütmek için bir işletmenin hem fiziksel hem de finansal kaynaklara sahip olması gerekir. İkincisi, şirketin kasasındaki cari ve vadeli hesaplardaki nakit bakiyeleri ve ayrıca kısa vadeli menkul kıymetler (çekler, bonolar, hazine bonoları vb.) dahil olmak üzere finansal kaynakları içerir. Hem maddi kaynaklar hem de finansal kaynaklar birbiriyle yakından bağlantılıdır. Finansal kaynak ihtiyacı şunları içerir:mevcut operasyonların finansmanı ve maddi kaynaklar yaratmaya yönelik yatırımların finansmanı. Bu da işletmede nakit akışı kaynağı olan bitmiş ürünlerin yaratılmasına katkıda bulunur. Alınan fonlar şirketin kaynaklarını arttırır ve faaliyetinin bir sonraki döngüsünde kullanılır. Bunun olması için bu akışların zamanlaması ve yoğunluğu uygun şekilde kontrol edilmelidir.

Yönetim süreci iki aşamadan oluşur:

• tanı aşaması, çok sayıda finansal analiz yöntemi kullanarak finansal ekonominin belirli alanlarının incelenmesiyle ilgilidir. Bu çalışmalar, şirketin finansal durumunun zayıf ve güçlü yönlerini belirlemek için tasarlanmıştır;
• karar verme aşaması, işletmedeki finansal olayları etkileyen güncel ve uzun vadeli kararları içerir.

Finans yönetimi, fon elde etmeyi, bunları şirket kaynaklarına yatırmayı ve değerinin maksimize edilmesini sağlamayı amaçlayan bir dizi karardan oluşan bir süreçtir. Şirketin değerindeki artış, şirketin elinde bulundurduğu sermaye getirisindeki buna karşılık gelen bir artışın sonucudur. Avantaj, finansal fazlalığı maksimize etmek, ancak aynı zamanda yükümlülükleri zamanında geri ödeme kabiliyetini korumaktır. Bu, finansal kaynak yönetimi sürecinde önemli bir unsurdur, çünkü işletmedeki etki ve nakit çıkışı arasındaki ilişki onun daha sonraki işleyişini belirler.

Temel kullanım

Finansal yönetim bir şirketin finansal kaynaklarının kullanımını sağlamak için ticari bir organizasyonun aşağıdaki gibi aksiyonları alır:

• şirketin ekonomik sonuçlarının ve çevresindeki durumun analizi. Bu karar verme sürecindeki başlangıç noktasıdır;
• Şirketin likiditesinin kısa ve uzun vadede korunmasını sağlamak için nakit akışlarının zaman içindeki dağılımını planlamak, giriş ve çıkışları analiz etmek;
• operasyon riskini az altmaya yönelik planlama faaliyetleri;
• planlanan yatırımı uygulamak için ihtiyaç duyulan finansal kaynak ihtiyacının değerlendirilmesi ve bu fonların elde edilmesinin denenmesi;
• Maliyetleri az altmak ve geliri en üst düzeye çıkarmak için en uygun finansman yapısını planlamak;
• Alınan fonların en etkili ve karlı projelere tahsis edilmesi;
• hisse başına kazancı planlamak ve dağıtımı için teklifler hazırlamak. Bu, mal sahipleri arasında uygun işbirliğini sağlamak için önemli bir noktadır;
• şirkette üstlenilen görevlerin izlenmesi ve finansal olarak yürütülmesi.

Kaynakların kullanım yönünü seçme sorunu birçok işletme için geçerlidir.

Ticari kuruluşların finansal kaynaklarını kullanmanın ana yönleri şunlardır:

• devlet kurumlarına yapılan ödemeler;
• sermaye harcamaları ve yatırımlara yatırım;
• fon oluşumu;
• sosyal hedefler;
• arasındaki dağılımsahipleri;
• çalışanları teşvik etmek.

Sonuç

Bu nedenle, ticari bir organizasyonun finansal kaynakları, şirketin ekonomik faaliyeti sonucunda oluşan kesinlikle her türlü şirketin fonlarının toplamıdır. Ana kaynaklar arasında, çekilen ve ödünç alınan kendi fonları vardır. Ana kaynak, faaliyetlerin uygulanmasından elde edilen gelir biçimindeki gelirdir.