Yatırım için endeks fonları

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Bedava fon yatırımı yapmak isteyenler, en popüler banka mevduatından borsa yatırımına kadar çeşitli finansal araçlara sahiptir. Finansal piyasaları her gün izlemek için zaman veya fırsat yoksa, uzun vadeli yatırım yapmayı düşünmelisiniz. Piyasayı bağımsız olarak analiz edebilir ve bir komisyoncu aracılığıyla hisse satın alabilir, bir yatırım fonu ile iletişime geçebilir veya endeks fonları satın alabilirsiniz.

Tanım

Bir endeks yatırım fonu (ETF), herhangi bir endeksin temelini oluşturan bir menkul kıymetler portföyüdür. Hisse senedi endeksleri, ülkedeki en gelişmiş şirketler olan "mavi çipler" in menkul kıymetlerinin değerinden oluşan göreceli göstergelerdir. İç pazardaki ekonomik durumu gösterirler. Bu tür endeksler her ülkede mevcuttur. ABD'de S&P 500, Almanya'da DAX ve Rusya'da RTS ve MMBV'dir.

Endeks fonları, temel alınan endeksin yapısını takip eder. ATbelirli bir ülke, bölge, fiyat hisselerini içerir veya aynı malı üreten şirketler tarafından gruplandırılır. Bunlarda yer alan paylar gün boyunca alınıp satılabilir. Yöneticinin komisyonu, varlık değerinin % 0,5'idir. Bu, ETF'lerin yatırım fonlarına göre ana avantajıdır.

MICEX endeksi en büyük 45 şirketin hisselerini içerir. Her birinin payı, sermaye ile orantılı olarak belirlenir, ancak %15'ten fazla olamaz. En büyük şirketlerde, insan emeğinin büyük bir kısmı yoğunlaşmıştır. Hisselerin değerini oluşturur. Bir hisse senedinin ortalama getirisi, enflasyonu %5 oranında geride bırakır. Bu arka plana karşı, spekülatif yöntemler daha etkilidir. Ancak uzun vadede, faiz kapitalizasyonu açısından, küçük bir gelir, iyi bir finansal sonuç elde etmenizi sağlayacaktır.

İstatistik

TIP 35 adlı ilk ETF, 1990 yılında Toronto Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gördü. Bunu 1993 yılında, orijinal adı SPY olan Amerikan SPDR S&P 500 ve NASDAQ-100 izledi. 2000'li yıllarda yatırım piyasası hızla gelişti. Bugün 4724 adet yatırım fonu bulunmaktadır. Toplam varlıkları 2.867 trilyon dolardır, bunun 127 milyar doları yalnızca S&P 500'dedir. Endeks fonları ilk olarak 2013 yılında Rusya'da ortaya çıkmıştır. Ardından, Moskova Borsası'na FinEx adlı bir ETF kaydedildi. Rusya Federasyonu'nda, ETF'lerin dolaşımı "RZB Üzerine" Federal Yasası ile düzenlenmektedir. ETF işlem hacimlerinde aktif büyüme 2013 yılında başladı. Yatırımcıların yatırım fonlarından ETF'lere fon aktarması nedeniyle yıllık işlem hacmi,%27 artışla 2 trilyon doları aştı.

ETF VS Yatırım Fonu

Endeks hisse senedi fonları, çeşitli yönlerden yatırım fonlarına benzer:

• Profesyonel yönetim (Yatırım fonu yönetici tarafından yönetilir ve ETF ona yatırım yapan şirkettir).
• Düşük giriş "eşik" (ETF'de minimum katkı, bir yatırım fonunda bir hissenin değeri ile sınırlıdır - minimum miktar satış temsilcisi tarafından belirlenir).
• Varlık çeşitlendirme.

ETF'ler aşağıdaki şekillerde yatırım fonlarından farklıdır:

• Yüksek likidite. ETF'ler gün boyunca satılabilir ve satın alınabilir.
• Bir yatırım fonu biriminin fiyatı, gün sonunda net varlıkların değerine göre hesaplanır. ETF fiyatı her saniye değişir.
• Yatırım fonlarının hisseleri kredi parasıyla satın alınamaz. ETF'lerden yararlanılabilir.
• Yatırım fonları yalnızca bir ülkede işlem görebilirken, hisse senetleri herhangi bir borsada işlem görebilir.
• Yatırım fonlarında, ETF'lerin aksine komisyon sağlanabilir.

Pazar yapısı

Endeks fon piyasası birincil (hisselerin ihracı ve geri alınması) ve ikincil (hisselerin dolaşımı) olarak ikiye ayrılır. Yalnızca yetkili katılımcılar birincil pazara erişebilir. Hisse ihracı işlemini başlatırlar, yani hisseler için nakit alışverişi yaparlar ve ters prosedürü uygularlar - ihracı geri alırlar. Hisseler 50.000 adet hisse olarak itfa edilmektedir. Halihazırda ikincil piyasada, tüzel kişiler ve bireyler menkul kıymet alım satım işlemleri gerçekleştirmektedir.

Yasal Çerçeve

ABD'de, endeks fonları 1940 yasası ile düzenlenir.açık yatırım fonları. Bir ETF, bir yatırım fonunun bazı işlevlerini yerine getirmese de. Bazen bir yatırım ortaklığı şeklinde oluşturulurlar ve ardından SEC'e kaydedilirler.

Avrupa fonları, 2009'da kabul edilen UCITS Direktifi temelinde çalışır. Özellikleri: tüm yatırımcılara açıklık, katı varlık düzenlemeleri ve bilgi ifşa prosedürleri. Aynı zamanda, Lüksemburg veya İrlanda'da kurulmuş bir fon, Avrupa Birliği'nde dolaşabilir.

İşlem özellikleri

ETF'lerin nasıl çalıştığına daha yakından bakalım. Birincisi, şirket yatırımcıdan aldığı tüm fonları nadiren varlıklara yatırır. Çoğu zaman, toplanan fonların %5-10'u, endeksi tekrarlayan varlıklar için vadeli işlem satın almak için kullanılır. Geriye kalan %90 şirket kendi takdirine bağlı olarak elden çıkarabilir. Ancak vaat edilen karlılık seviyesini dikkate alarak yatırımı talep üzerine iade etmekle yükümlüdür. Yani ETF fonlarını kullanmaz.

İkincisi, fonların çoğu Merkez Bankası'na ait değil. İndeksin davranışını sentezlerler. Bunun için banka ile nakit akışlarının değişimi konusunda bir anlaşma yapılır. Kredi kuruluşu, fon varlıklarından kâr elde ettiği endeksin kârlılığını sağlamayı taahhüt eder. Fonların %90'ı böyle bir sanal portföye yatırılır. Endeks Merkez Bankası portföyünden daha fazla gelir getirmişse fon bankadan tazminat alır. Tersi durumda ise bankaya farkı kendisi ödüyor.

Bankacılık riskleri

Tehlike, endeks fonlarınındizin. Endekse dahil olan tüm hisseleri satın almak pahalıdır. Her yönetici kendi portföyünü oluşturmaya çalışır ve her zaman Merkez Bankası için yeterli bir ikame yapmaz. Her şirketin hisse senedine yatırım yapmadığı daha önce söylenmişti. Bazıları endeksi banka mevduatları aracılığıyla sentezler. Bu tür yatırımlar, yapı olarak kredi türevlerine benzer. Ayrıca gizli riskler içerirler. Banka iflas ederse, teminatın %10'u derhal kaybedilecektir. Yatırımcının geri kalanı hazine bonosu şeklinde alabilecek.

Fiyatı yayınlayın

Öyle. RTS'yi taklit eden bir ETF oluşturmak için bir endeks vadeli işlem sözleşmesi satın almanız gerekir. Yatırım endeks fonları, çoğ alttıkları varlıklardan daha ucuzdur. Bir varlık satın aldıysanız, 3.000 ABD Doları ödemeniz gerekir ve bir vadeli işlem satın aldıysanız, 300 ABD Doları ödemeniz gerekir. Kalan para depozitoya yatırılabilir.

Geleceklerin süresi dolacak. Örneğin, RTS için üç aydır. Yani, yılda 4 kez, pozisyonu aktarmanız gerekir - bir geleceği diğerine değiştirin. Endeks fonları bu işlemi yatırımcının katılımı olmadan gerçekleştirir. Bir işlemi gerçekleştirmek için döviz 2 ruble alır. Fonun vadeli işlem satın alması ve satması gerekiyor. Yani, komisyon 4 p olacak. veya yatırımın %0.044'ü. Yıl için% 0.17 ödemek zorundasınız. Sadece likit varlıklar transfer edilmelidir. Ve her endeksin bir geleceği yoktur. Yani, bir pozisyonu tekrarlamak için aynı anda birkaç sözleşme satın almanız veya birkaç borsada menkul kıymet satın almanız gerekir. Bu maliyetleri artırır.

Sahibinin hesap bakiyesivadeli işlemler fiyat dinamiklerine bağlı olarak her gün değişir. Teminatın belirlenen seviyenin altına düşürülmesi, yatırımcının eksik tutarı yatırması gerektiği gerçeğine yol açar, aksi takdirde pozisyonu zorla bir kayıpla kapatılır.

Bir endeks fonu stratejisi ayrıca değişen sözleşme sona erme tarihlerini de içermelidir. Artan fiyatların arka planında, yeni sözleşme daha pahalıya mal olacak.

Yatırım riskleri

Fon'un "doğru" oluşumu ile sadece endekse dahil olan ve endeksin doğasında bulunan orandaki enstrümanları satın almak gerekir. Sorun bir. Yönetici, önümüzdeki 2 yıl içinde büyümesi beklenmeyen şirketlerin hisselerini sadece endekste var diye satın almalıdır. İkinci sorun. Bir şirket büyümeye başlarsa ve piyasada olumlu dinamikler gösterirse, yönetici bu şirketin hisselerini endeksteki payından fazla satın alamaz. Ayrıca, menkul kıymetlerin fiyatı yükseldiğinde ve şirketin endeksteki payı maksimum değeri aştığında, yönetici bu menkul kıymetleri satmak zorunda kalacaktır.

Tahvil endeksi fonu kontrolden çıktı. Diğer tüm finansal kuruluşlar için, piyasa varlığını ve zararları sınırlayan bir risk yönetimi metodolojisi uygulanmaktadır. Endeks fonu durumunda, endeks düşerken paranın düşüşünü izlersiniz.

Bir fon nasıl seçilir

Öncelikle yatırımcı hangi endekse yatırım yapacağına karar vermelidir. Bununla başa çıkmak için yetkin teknik ve temel analiz olmadansoru zor olacak. Endeks fonları hisse senetleri, tahviller, emtialar ve hatta gayrimenkul ile çalışır. ABD PowerShares DB fonu doları euro, yen, sterlin, kron ve frangı karşısında izler. Alınan verilere dayanarak USDX endeksi oluşturulur. Amerika Birleşik Devletleri Emtia Endeksi emtia vadeli işlemlerini takip ederken, iShares Global Real Estate, Cohen & Steers Global Re alty Endeksini çoğ altıyor. Acemi bir yatırımcının popüler S&P 500 veya MICEX endekslerinde uzmanlaşması daha iyidir. Onlar hakkında bilgi toplamak ve istatistikleri karşılaştırmak daha kolaydır.

Bir fon seçerken iki kritere dikkat etmeniz gerekiyor: komisyonun büyüklüğü ve endekse uygunluk. Fon ne kadar büyük olursa, hızlı bir şekilde iflas etme olasılığı o kadar az olur. Rus fonları ve yatırım fonları hakkında genel bilgiler Ulusal Yöneticiler Ligi web sitesinde sunulmaktadır. Kanunen tüm vakıfların çalışmalarının sonuçlarını düzenli olarak raporlaması gerekmesine rağmen, belirli bir kuruluşu seçtikten sonra yine de vakfın kendi web sitesindeki mali tabloları kontrol etmeye değer.

Minimum para yatırma miktarına da dikkat etmek önemlidir. 5.000 ruble için "VTB - MICEX Index" ve 50.000 ruble için "BCS - MICEX" üyesi olabilirsiniz. Rus fonları, ABD fonlarından daha yüksek ücret alıyor. Ücretin tutarı, fon komisyonu, emanetçi, denetçi, sicil memuru, değerleme uzmanı ve geri ödemeye tabi olan giderleri içerir. Maksimum büyüklükleri sözleşmenin kendisinde belirtilir. Örneğin, VTB'de %3.7'dir. Ancak tüm bilgilerin ayrıntılı bir analizinden sonra yatırım yapılıp yapılmayacağına karar verilmelidir.fon.