ETF - nedir bu? Moskova Borsasında ETF

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Herkes ETF'nin ne olduğunu bilmiyor mu? Ne olduğunu? Bu kıs altma, Borsa Yatırım Fonu anlamına gelir. Şimdi bu varlıkların popülaritesi o kadar arttı ki birçok yatırımcı faydalarını takdir etmeyi başardı. Bu fenomenin "gençliği" göz önüne alındığında, bu, modern piyasa ilişkilerinde inanılmaz bir gelişmedir.

ETF - ne anlama geliyor?

ETF'ler, borsada işlem gören varlıklardan oluşan bir portföy içeren yatırım fonlarıdır. Bunlara çeşitli hisse senetleri, döviz çiftleri ve tahviller dahildir. Üstelik bu portföyü yatırımcının kendisi yönetebilir. Bu, parasını varlık alımına yatırmaya karar veren bir kişinin maliyetlerini az altır. Bir ETF tüccarı aslında belirli ticaret enstrümanlarından oluşan bir sepet ticareti yapıyor.

ETF'ler nasıl oluşturuldu?

Bu fonlar ilk olarak 20. yüzyılın seksenlerinin sonlarında ortaya çıktı. Şu anda, ETF'lerin ilk analogları oluşturuldu. ABD borsasında ve AMEX'te işlem gören borsada işlem gören fonlardı. Ayrıca Philadelphia borsalarında ETF işlemleri de yapılabiliyordu.

Ancak, bu enstrümanlarda ticaret yakında iptal edildi. Bu, Chicago Ticaret Borsası'nın ETF'ler-borsada işlem gören fonlara karşı dava açmasından sonra oldu. İddianın özü şuydu: ETFdüzenleyicinin kurallarına uymuyor. Ancak bu, yeni özelliklerle ilgilenmeye başlayan oyuncuları durdurmadı.

Daha fazla geliştirme

Böylece fikrin kendisi alaka düzeyini kaybetmedi ve beğenildi. Bundan sonra, Toronto kentindeki borsada ticaret için yeni bir finansal araç ortaya çıktı. Borsada işlem gören fonlar, yatırımcıların dikkatini çekmek için başarıyla rekabet etti. Diğer ülkelerdeki borsalarda ABD düzenleyicisinin gereksinimlerini karşılayan kurallar geliştirildi.

SPY en popüler fon oldu. SP500 hisse senedi endeksi için bir emanet makbuzuydu. Ayrıca MDY, oyuncular arasında popüler hale geldi. Ortalama bir büyük harfe sahip şirketlerin hisselerini içeriyordu.

ETF'ler

Daha fazla gelişme için bu ne anlama geliyordu? Piyasa katılımcıları, borsada işlem gören fonlar fikrine olumlu tepki verdi. Kısa bir süre sonra, Amerikan borsası borsada işlem gören fonların ticaretini yapabilir hale geldi. SP500 endeksine dahil olan ekonominin her sektörü için özel olarak oluşturuldular. Böylece 9 yeni ETF oluşturuldu. Daha sonra, bu liste DIA'yı içeriyordu - DJ30 endeksi için bir fon. 1998'de başka bir finansal araç ortaya çıktı - Nasdaq100 için tasarlanan QQQ.

ETF'nin özellikleri nelerdir?

Diğer enstrümanlardan farklı olarak ETF'lerin çeşitli avantajları vardır:

1. ETF'nin alıcısının portföy yönetimi için ödeme yapması gerekmediğinden yatırımcının parasını biriktirirler.hisse. Sonuç olarak yatırımcı sahibinin kazancı daha rasyonel kullanılmaktadır.

2. Satın alırken, bir yatırımcı hazır bir portföye yatırım yapar. Son derece likit olan en iyi menkul kıymetleri içerir. Bu, yatırımcının riskini az altır.

3. Alıcılar uzun süre kar elde etmeyi umuyorlar. Bir yatırımcının karmaşık finansal hesaplamalarla uğraşması gerekmez. Hazır bir ETF portföyü satın almak ve istikrarlı bir gelir elde etmek yeterlidir. Ayrıca, likit varlıklar herhangi bir zamanda satılabilir.

Rus durumu

ETF Rusya'da da gerçekleşir. Piyasamızda menkul kıymetler, yalnızca 10'dan fazla farklı endeks menkul kıymeti (ETF) ihraç eden bir şirket olan FinEx tarafından işlem görmektedir. Menkul kıymetler 2013'ün başından beri açık olarak mevcuttur ve menkul kıymetler piyasasına ilişkin 1996 tarihli Rus kanununun düzenlemelerine tabidir.

Sorun İrlandalı ihraççılar FinEx Physically Backed Funds Plc ve Funds Plc tarafından sağlanmaktadır. Yönetim işlevleri, İngiliz yasal kaydına sahip FinEx Capital Management LLP tarafından gerçekleştirilir. Listeleme olarak adlandırılan Denetim ve Mali Düzenleme Ofisi, İngiliz düzenleyici FSA'nın katılımıyla gerçekleştirilir. Rusya Federasyonu topraklarında, Merkez Bankası'ndan lisansı olan ve tam teşekküllü bir piyasa katılımcısı statüsüne sahip OOO MC FINEX-PLUS'ın bir yan kuruluşunun tescili gerçekleştirildi.

Bank of New York Mellon, yönetim merkezidir veDenetçi olarak Pricewaterhouse-Coopers. Bank of New York Mellon ayrıca mevduat hizmetleri ve fon tasarrufları sağlar. Yurtiçi yatırım fonlarında olduğu gibi, yönetim şirketinin mülkiyeti fonun mülkünden ayrılır. Düzenleme ve denetleme işlevleri İrlanda Ulusal Bankası tarafından yerine getirilir.

Fonların bir kısmı Euromarket'te dolaşımda olduğundan, ETF'lerin Moskova Borsası'ndaki dolaşımını düzenlemek için belgeler çapraz listeleme prosedürüne sunuldu. ETF likiditesi çok önemli bir özelliktir. Özel bir pazar toplantı sistemi, satış ve satın alma için sipariş defterindeki talebi korumaya hizmet eder. ETF'lerle de çalışan tanınmış finans şirketleri, ana Rus piyasa yapıcıları Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, bu sorunu çözmek için çok çalışıyor. Ne anlama geliyor? Rus broker Finam'ın katılımıyla bu şirketler Rusya pazarına erişim sağlayabilirler.

Yatırımcılar ayrıca Moskova Borsası'ndaki ETF'nin çapraz listeleme sayesinde hem Avrupa hem de Rusya borsa gereksinimlerini karşıladığını bilmelidir. Bugün, satın alma, FinEx'ten 13 tür fonun varlığını içeriyor. ETF'lere yapılan yatırımlar ve yatırım fonlarına yapılan yatırımlar, fonun işleyişi ve özellikleri hakkında ayrıntılı bir çalışma gerektirir.

Yatırım hakkında bilmeniz gerekenler

Hisse senedi yatırımları alanında, sentetik ve fiziksel olabilen indeks çoğ altma gibi önemli bir kavram vardır. Fiziksel replikasyon, fonda veya onun hisse portföyünde veya dayanak olarak başka türde bir mülkün varlığını içerir.portföy.

Sentetik çoğ altma, portföyde opsiyonlar, vadeli işlemler, vadeli işlemler gibi çeşitli finansal araçlar olduğu anlamına gelir. Örneğin altına dayalı FinEx ETF'leri, altın vadeli işlem sözleşmesi kullandıkları için sentetiktir. FinEx NAKİT EŞDEĞERLERİ UCITS ETF ve FinEx Ticareti Yapılabilir Rus Şirket Tahvilleri UCITS ETF (RUB) gibi endeks ETF'leri karma bir fon yapısına sahiptir. Hem temel enstrümanları hem de türevleri kullanırlar. Yatırımcı, yalnızca satın alma işleminden önce fonların tam yapısına erişebilir ve kalıcı olarak yayınlanmayabilir.

Para birimi gereksinimleri

Moskova Borsasına katılım, yönetim şirketinden Rus rublesi cinsinden menkul kıymetler aday gösterme zorunluluğu anlamına gelir. ETF varlıkları avro, ABD doları veya İngiliz sterlini cinsinden ödenir. Böylece piyasa kurunda dolar, döviz piyasasında yeniden hesaplanır. Bu fenomenin hem artıları hem de eksileri vardır. Olumlu taraf, rublenin devalüasyonundan elde edilen gelir şeklinde kendini gösterebilir ve olumsuz taraf, rezerv para fiyatlarındaki düşüş şeklinde ifade edilebilir. Ancak, gelişmiş ülkelerin para birimi dinamikleri, euro ve dolar gibi para birimlerinin uzun vadeli güçlü beklentileri olduğunu gösteriyor. Diğer para birimlerinde işlem yapılması durumunda da yukarıdaki sorunlar ortaya çıkabilir.