Portföy yatırımları Rusya'daki yatırımlar. Yatırım çekmek

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Son kriz bağlamında, yatırım konusu çok alakalı olabilir. Menkul kıymetlere olan güven geri geliyor. Bir dereceye kadar, dünyanın finansal yapılarının ekonomik seyri, gerekli menkul kıymet sirkülasyonu ve uzun vadeli finansal istikrar koşullarında güçlü yatırım faaliyetleri ile güçlü bir piyasa ekonomisi inşa edecektir. Bu nedenle, piyasada yetkin, optimal davranış konuları kaçınılmazdır ve çok önemlidir. Bu gibi durumlarda yatırımcılar gelişmiş ve etkin ekonomik teknolojilere ihtiyaç duyarlar. Bu nedenle, aktif üretken eylemler için önemli bir faktör, bir yatırım portföyünün oluşturulmasıdır. Ancak, portföy yatırımı - nedir bu? Önemleri nedir ve bu tür teknolojilerin özü nedir?

Geri dönüş ve risk

Hem yüksek kârlı, hem son derece güvenilir hem de yüksek likiditeye sahip menkul kıymetler bulmak zordur. Genellikle kağıtlar yukarıdaki niteliklerden bir veya ikisine sahiptir. Portföy yatırımları, yatırım portföyünün potansiyelinin farklı varlık grupları arasında dağılımıdır. Başlangıçta portföyün oluşturulması sırasında belirlenen hedefler ve hedefler, gruplar ve varlık türleri arasındaki yüzdeleri belirler. İstikrarlı karlılığı ve kabul edilebilir riskleri birleştirecek bir varlık portföyünün oluşturulmasında yatırımcının ihtiyaçlarını yetkin bir şekilde dikkate almak, finansal kurumlardaki herhangi bir yöneticinin ana görevidir. Portföy yatırımı, karlılık ve riskler arasında bir denge bulmanızı sağlayan harika bir yatırım yöntemidir.

Kim yatırım yapar

Yatırım cazibesi, finansal kaynakları uzun vadeli yatırımlar için kullanmanın bir yoludur. Yatırımlar, ticari risklerin derecesine bağlı olarak yatırımcılar, oyuncular, spekülatörler ve girişimciler olarak ayrılan gerçek veya tüzel kişiler tarafından yapılır. Onlar kim? Yatırımcı, riskleri en aza indirmekle daha fazla ilgilenir. Girişimci biraz daha yüksek bir risk derecesine yatırım yapar. Spekülatör önceden belirlenmiş bir risk almaya isteklidir. Oyuncu, her türlü riske hazır olan kişidir. Rusya'daki yatırımlar, büyük yatırımcılardan oyunculara ve spekülatörlere kadar tüm katılımcıları cezbetmektedir.

Yatırım türleri

Yatırımlar nelerdir? Doğrudan, portföy, girişim ve rant. Her kavramı anlamaya değer.

Risk sermayesi, yüksek getiri gösterebilen yeni faaliyet alanlarına yapılan bir yatırım olan, aynı zamanda riskli bir yatırımdır.yüksek derecede riske sahiptir. Risk sermayesi genellikle hızlı bir yatırım getirisi sağlamak için ilgisiz projelere tahsis edilir.

Doğrudan, daha sonra gelir elde etmek ve işletmenin idaresine ve yönetimine katılma hakkını elde etmek için işletmenin kayıtlı sermayesine yapılan yatırımlardır.

Portföy yatırımları, diğer varlıkların yanı sıra satın alınan menkul kıymetlerin bir kombinasyonu olan bir yatırım portföyünün oluşturulmasıyla ilişkili süreçlerdir. Portföy, yatırımcı tarafından önceden belirlenen hedeflere ulaşmak için bir araç olarak hizmet eden yatırım değerlerinin toplamıdır. Genel olarak, finansal portföy yatırımları hem aynı tür kağıt (hisse senetleri) hem de çeşitli değerler (tahviller, rehin sertifikaları, mevduat ve tasarruf sertifikaları, sigorta poliçesi vb.) içerebilir.

Annuity, mudisine belirli aralıklarla (emeklilik ve sigorta fonları) gelir getiren bir yatırım türüdür.

Portföyün önemi

Yatırım stratejisi, yatırımcının kendisinin anlık yetenekleri ve piyasanın durumu gibi faktörler tarafından belirlenir. Portföy yatırımları, tam olarak bir tüzel kişinin veya bir bireyin sahip olduğu menkul kıymetleri ifade eden bir portföyün varlığı nedeniyle, diğer sermaye yatırımları türlerine göre bir takım avantajlara ve özelliklere sahiptir. Gelişmiş hisse senedi piyasalarında, portföy zaten bağımsız bir ürün olarak hareket eder ve hisseler halinde veya bütünüyle satışı gereksinimleri karşılar.borsaya yatırım yapacak bir yatırımcı. Bazı yatırım nitelikleri, bu portföyün yönetilmesi sürecinde geliştirilebilecek olan risk ve getiri arasındaki belirli parametreler ve oranlar ile piyasada satılmaktadır.

Portföy yatırımının çekiciliği

Portföy yatırımı, farklı pazar sektörlerindeki yatırım faaliyetlerinin sonuçlarını izlemenizi ve değerlendirmenizi sağlayan kullanışlı bir araçtır. Kural olarak, böyle bir portföy, farklı risk derecelerine sahip bir dizi tahvil ve hisse senedinin yanı sıra, devlet tarafından garanti edilen sabit bir geliri olan, yani mevcut makbuzlarda minimum kayıp riskine sahip bir dizi menkul kıymettir. ve müdür. Portföy oluşturma, bir dizi menkul kıymete tek bir menkul kıymet tarafından ulaşılamayan, ancak yalnızca bir kombinasyonla mümkün olan özelliklere sahip olduğunda, yatırım koşullarını iyileştirme ve optimize etme girişimidir. Bir yatırım portföyü oluşturma sürecinde, bir dizi menkul kıymet için gerekli özelliklere sahip yeni nitelikler elde edilir. Dolayısıyla portföy yatırımı, minimum riskle gerekli getiriyi sağlayan bir araçtır. Bu tür para yönetimi türlerinin ülkedeki borsanın vadesini gösterdiğine inanılmaktadır. Bu kesinlikle doğru, çünkü doksanların ortalarında Rusya'da portföy yatırımı neredeyse imkansızdı.

Portföy yatırımıyla ilgilenenler

Pratik bir bakış açısından, iki tür ilgili müşteri vardır. Birincisi, önündekilerücretsiz fon tahsisinde bir sorun var. Bunlar, atıl ve büyük devlet şirketlerini, çeşitli fonları içerir. İkinci tip küçük bankalar, birinci tip müşterilerin ihtiyaçlarını yakalayan ve portföy yatırımı fikrini bir cazibe olarak ortaya koyan küçük aracı kurumlardır. Doğal olarak, profesyonel borsa katılımcıları ve nitelikli büyük yatırımcılar oluşturma süreci henüz tamamlanmadığından, BDT'deki yetkin müşterilerden bahsetmek zordur. Ancak yatırım piyasası (portföy piyasası) da büyüdüğü için talep her yıl artıyor.

Portföy oluşturma ilkeleri

Bir yatırım portföyü oluştururken akılda tutulması gereken birkaç önemli nokta vardır:

- yatırımlar güvenli olmalıdır (yatırımlar mümkün olduğunca zarar görmez olmalıdır);

- gelir sabit olmalı;

- yatırımların likiditesi (yani, onları hızlı bir şekilde alma veya satma yeteneği) ile ilgili hususlara uymak gerekir.

Doğal olarak, hiçbir menkul kıymet aynı anda tüm bu niteliklere sahip değildir, bu da portföy yatırımının risklerini potansiyel olarak artırır. Bununla birlikte, portföy kavramının kendisi bir uzlaşma anlamına gelir. Örneğin, bir hisse senedi güvenilirse, güvenilirliği tercih edenler daha fazla ödeyeceği ve geliri “döveceği” için getirisi düşük olacaktır. Portföy yatırımı, yatırımcı için optimal karlılık / risk kombinasyonunun elde edilmesidir, yani bir dizi araç, geliri maksimuma çıkarmalı ve riskleri minimuma indirmelidir. Bu, bunun nasıl tanımlanacağı sorusunu akla getiriyor.risk ve getiri arasındaki oran. Klasik bir portföy oluşturmanın birkaç ilkesi vardır: çeşitlendirme, yeterli likidite ve muhafazakarlık.

İlk ilke muhafazakarlıktır

Riskli ve güvenli paylar arasındaki oran, riskli payın olası kaybı güvenli kısımdan elde edilen gelirle karşılanacak şekilde olmalıdır. Yatırım riski, anaparayı kaybetmekten değil, yalnızca daha düşük bir getiri elde etmekten oluşur. Ancak, elbette, risk almadan yüksek getirilere güvenmek imkansızdır.

İkinci ilke çeşitlendirmedir

Genel olarak, bu, herhangi bir yatırım portföyünün temel ilkesidir. Özü, "tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymamaktır". Yani, bu tür bir yatırım ne kadar karlı görünse de, yalnızca bir tür menkul kıymete yatırım yapmayın. Böyle bir kısıtlama hasarı önler. Çeşitlendirme yoluyla riski az altmak, bazı menkul kıymetlerdeki düşük getirilerin, diğerlerinin yüksek getirileriyle dengeleneceği anlamına gelir. Ekler hem segmentler arasında hem de bunların içinde düzenlenir. İdeal olarak, yatırımlar gibi farklı türde bir kavram dahil edilerek risk en aza indirilir: iş, gayrimenkul, menkul kıymetler, değerli metaller vb. Bu, büyük yatırımların ideallerine daha yakındır: bölgesel ve sektörel çeşitlilik.

Üçüncü ilke yeterli likiditedir

İlkenin özü, menkul kıymetlerin en azından belirli bir kısmını elde tutmaktır.beklenmeyen karlı işlemler yapmak için yeterli düzeyde. Uygulama, sermayenin bir kısmını yüksek likit varlıklarda tutmanın karlı olduğunu göstermektedir, çünkü bu, piyasa trendlerindeki olası değişikliklere hızlı ve verimli bir şekilde yanıt vermenizi sağlar.

Portföy dönüşü

Portföy yatırımı, geliri bu portföyde yer alan tüm menkul kıymetlerin brüt kârı olan yatırım yöntemlerinden biridir. Ancak, derhal çözülmesi gereken bir kâr ve risk eşleştirme sorunu vardır. Portföy yapısı esnek olmalı ve yatırımcıların aynı risk/ödül oranına ilişkin istekleri dikkate alınarak sürekli iyileştirilmelidir. Portföy oluşturma gibi bir soruyu göz önünde bulundurarak ana parametreleri belirlemek gerekir:

- optimal portföy türünün seçimi;

- kabul edilebilir bir getiri ve risk kombinasyonunun değerlendirilmesi;

- menkul kıymetlerin belirli bir ağırlığa (risk / gelir düzeyi) göre sıralanmasıyla portföyün ilk kompozisyonunun belirlenmesi.

Kuşkusuz, ne tür portföy yatırımları olduğu sorusu ortaya çıkıyor.

Ana yatırım portföyü türleri

Bir portföy oluşturarak yatırımları çekmek, çeşitli özel görevlerin hızlı bir şekilde çözülmesi şeklinde yadsınamaz bir avantaja sahiptir. Bunu yapmak için, aslında risk ve karlılık oranına dayanan temel özellikleri olan çeşitli portföy türleri kullanılır. Portföyleri sınıflandırmak için önemli bir özellik, gelir kaynağıdır. Bu, değerde veya cari ödemelerde bir artış olabilir - faiz, temettüler. Ana türlersadece ikisi: bir gelir portföyü (temettüler ve faiz yoluyla kar elde etmeyi amaçlayan) ve bir büyüme portföyü (portföyü oluşturan yatırım varlıklarının değerindeki artışa odaklanan).

Büyüyen portföyler

Bir büyüme portföyünün amacı, varlıkların değerindeki büyümeden kâr etmektir. Bu tür, agresif (yüksek riskleri hesaba katan maksimum kâr) veya muhafazakar (orta düzeyde kâr ve minimum riskler) olabilir. Agresif bir portföy, gelecek vadeden genç şirketlere dayandığından genellikle daha az istikrarlıdır. Muhafazakar olan, daha büyük işletmelerin hisselerinden oluşur. Çok daha fazla istikrara ve daha düşük risklere sahiptir, ancak aynı zamanda önemli ölçüde daha düşük getirilere sahiptir.

Gelir Portföyü

Gelir portföyü, fiyatlarında ılımlı bir artış ve istikrarlı temettüler ile karakterize edilen hisse senetlerini içerir. Böyle bir portföy oluşturmanın amacı, minimum riskle istikrarlı bir gelir elde etmektir. Bu tür portföy yatırımının amaçları: dengeli bir piyasa değeri ve ödenen faiz oranına sahip güvenilir piyasa araçları. Bu portföyün ayrıca iki alt türü vardır:

- ortalama bir gelir düzeyi getiren, ancak güvenilir varlıklardan oluşan düzenli gelir portföyleri;

- daha yüksek gelir getiren ancak ortalama bir risk seviyesini koruyan tahvil ve menkul kıymetlerden oluşan gelir menkul kıymetleri portföyleri.

Birleşik gelir ve büyüme portföyü

Birleşik portföy yatırımları, hem düşük faiz veya temettü ödemelerinden hem de borsadaki bir varlığın değerindeki düşüşten kaynaklanan kayıpları önleme girişimidir. Bazı kağıtlar, sermaye maliyetinde bir artış getirirken, diğeri - gelir. Bu durumda, iki parçadan birinin kaybı, diğeri tarafından tazmin edilecektir. Bu yatırım türünün birkaç türü vardır:

- Yatırım yapılan sermayeyi arttırırken sahiplerine gelir getiren menkul kıymetleri içeren çift amaçlı portföyler. Bu durumda, iki tür menkul kıymet ihraç eden çift kullanımlı fonların menkul kıymetlerinden bahsediyoruz. İlki yüksek gelire odaklanırken ikincisi sermaye kazancına odaklanır.

- Sadece gelir dengesini değil, aynı zamanda menkul kıymetlerle yapılan işlemlere eşlik eden riskleri de içeren dengeli portföyler. Bu nedenle, bu tür yatırım portföyü, yaklaşık olarak eşit oranlarda yüksek getirili varlıklardan ve hızla büyüyen bir değere sahip menkul kıymetlerden oluşur. Böyle bir portföy, imtiyazlı ve adi hisse senetleri, tahviller gibi borsa araçlarını da içerebilir.

Portföy yapısı ve yatırım hedefleri

Farklı gelir ve risk seviyelerine sahip menkul kıymetlerden oluşan bir portföyün oranının hesaplanmasına uygun olarak kabul edilebilir bir gelir ve risk kombinasyonunun değerlendirilmesi, herhangi bir yatırımcının temel amacıdır. Bu görev, borsada işleyen genel ilkenin bir sonucudur: Bireysel bir menkul kıymet ne kadar fazla risk taşırsa, o kadar fazla gelire sahip olmalıdır. Bu ilkenin tersi de geçerlidir. BuPortföy türü ve ileri yönetim stratejisi seçilirken bu ilkeye uyulmalıdır: muhafazakar, agresif, orta düzeyde agresif, irrasyonel, riskli, sistematik olmayan, oldukça güvenilir ve düşük getirili veya tam tersi. Bir işletmenin yatırım yapısı ve portföy yönetimi stratejileri, doğrudan yatırım hedeflerine bağlıdır.