Vadeli İşlemler - nedir bu? Vadeli işlem ticareti nasıl yapılır?

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Rus tüccarlar, faaliyetlerinde vadeli işlemler gibi bir araç kullanmaya alışkındır. RTS, MICEX ve diğer borsalar, çok çeşitli finansal işlemlerle ilgili olarak bunu yapmayı mümkün kılar. İlgili ticaret stratejilerinin uygulanmasının özellikleri nelerdir? Vadeli işlemler nedir ve tüccarların para kazanmasına nasıl yardımcı olurlar?

Gelecek nedir

Tüccarlar arasında genel kabul gören tanıma göre vadeli işlemler, dayanak varlık üzerinde vadeli işlem sözleşmelerinin uygulanmasına izin veren, alıcı ve satıcı arasında işlemin fiyatı ve koşulları konusunda bir anlaşma anlamına gelen finansal araçlardır. Buna karşılık, örneğin miktar, renk, hacim vb. gibi bu varlığın diğer yönleri, sözleşmenin ayrı özelliklerinde müzakere edilir. Vadeli işlemler oldukça evrensel bir finansal araçtır. Çeşitli ticaret alanlarına uyarlanabilirler.

Vadeli işlemler türev midir?

Evet, bu onların çeşitliliği. "Türev" terimi, birçok tüccar tarafından "türev finansal araç" ifadesinin eşanlamlısı, yani klasik alış ve satış işlemlerinin tamamlayıcısı olarak anlaşılmaktadır. Türev ve vadeli işlemler, satıcı ve alıcı için sözleşmenin şartlarını tanımlayan yazılı bir sözleşmedir. Herhangi bir türev ürünün özelliği, aslında kendisinin bir satış ve satın alma sözleşmesinin konusu olabilmesidir. Yani tedarikçiden alıcıya gerçek bir mal transferi olmayabilir.

Vadeli İşlemler Tarihi

Geleceğin özünü yeterince ayrıntılı olarak incelemek için, bu finansal araçların nasıl ortaya çıktığını, finansal dolaşıma girişlerinin ana tarihsel aşamalarının neler olduğunu bilmek faydalı olacaktır. Bazı tüccarlar, bugün vadeli işlemlerin tanımına uyan satıcı ve alıcı arasındaki ilişkinin mekanizmasının, söz konusu enstrümanın piyasaya çıkmasından çok önce ortaya çıktığına inanıyor. Ekonomide sıklıkla olduğu gibi, önce bir fenomen ortaya çıktı, sonra onu karakterize eden bir terim.

Piyasa yenilik istedi

Temel mal türlerinden biri her zaman tahıl olmuştur. 19. yüzyılın sonu - 20. yüzyılın başına kadar olan dönemden bahsedecek olursak, o zaman dünya ticaretinin en önemli kalemleri arasındaydı. Tahılları yetiştiren çiftçiler, onları karadan veya denizden müşterilerine ulaştırırdı. Sonbaharda tahıl piyasasında genellikle arz fazlası vardı - çiftçiler ürünlerini mümkün olan en kısa sürede satmaya çalıştılar. Buna karşılık, ilkbaharda, sadece büyümek için zamanı olmayan bir tahıl kıtlığı olabilir, ancak satılmayanların sonbaharda bile bozulma zamanı vardı, çünkü genellikle onu depolayacak hiçbir yer yoktu. Piyasanın bir şekilde bu dengesizliği çözmesi gerekiyordu. Tahıl çiftçilerinin yanı sıra diğer herhangi bir malın tedarikçilerine izin veren finansal araçlar terimi bu şekilde ortaya çıktı.tarımsal tip, tahıllar olgunlaşmadan veya satış noktasına varmadan önce alıcılarla sözleşmeler yapmak.

Çok Amaçlı Araç

Bu anlaşmalar ileriye dönük olarak adlandırılmaya başlandı (İngilizce'den ileriye - "ileriye"). Vadeli işlemler, denebilir ki, bir vadeli işlem sözleşmesinin borsada alım satımın özelliklerine uyarlanmasıdır. Uzmanlar, görünümlerini, satılan malın türünden bağımsız olarak ilgili anlaşmaların imzalanabilmesi sayesinde, iş dünyasında yerleşik işlem standartları ile ilişkilendirir. Sonuç olarak, vadeli işlem ticareti, yalnızca tahıl ve diğer tarım ürünlerinin değil, aynı zamanda hammaddelerin, metallerin, bazı hazır gıda ürünlerinin (şeker, kahve vb.) alınıp satıldığı işlemlere de yayılmıştır. emtia ilişkilerinin tarihinden bahsederken, finansal borsalar da enstrümana uyum sağladı.

Emtialardan hisse senedi endekslerine

Alım satımda vadeli işlemlerde ilk alım satımın, aynı adı taşıyan endeksteki işlemler için Dow Jones borsasında gerçekleştirildiğine dair kanıtlar var. Sonuç olarak, finansörler, tıpkı tahıl tedarikçilerinin sonbaharda yapabileceği gibi, finansal riskleri sigortalamak için mükemmel bir araca sahip oldular. Zamanla, endeks vadeli işlemleri o kadar yaygın hale geldi ki işlem hacimleri bazen klasik işlemlerinkileri geride bıraktı.

Forex vadeli işlemleri

Yeni finansal araç döviz piyasalarına da girmeye başladı. Tüccarların vadeli işlemleri kullanma konusundaki ilgi faktörlerinden biri,Bazı uzmanlara göre, 1971'de Amerika Birleşik Devletleri'nde " altın standart"ın kaldırılması. Yeni normların getirilmesinden hemen sonra, dünya döviz piyasasındaki fiyatlar güçlü bir şekilde dalgalanmaya başladı. Tüccarlar, vadeli işlemlerin piyasanın yüksek oynaklık aşamasından geçmesine yardımcı olacak araç olduğunu öne sürdüler.

Uygun ticaret mekanizmaları devreye alındı ve popülerliklerindeki hızlı artış nedeniyle uzmanlar, pazarın tam olarak bunu talep ettiğini varsaydılar. Bazı kaynaklarda belirtildiği gibi dolar ve ruble vadeli işlemleri ilk olarak Nisan 1998'de sonuçlandırıldı. Ticaretin ilk gününde, toplam sözleşme tutarı 200 milyon rubleyi aştı.

Rusya'da Vadeli İşlemler

Bu arada, Rus döviz ticaretinin tarihi Büyük Peter zamanına kadar uzanır. Ve 20. yüzyılın başında, bazı verilere göre, Rusya'da 87 ticaret borsası faaliyet gösteriyordu. 1920'lerin sonundan 1991'e kadar bu ticaret kurumu ülkemizde işlemedi. Ancak Rusya'nın serbest piyasaya geçişinden sonra, ülke ekonomisi için kilit pazarlardan biri haline geldi.

Rusya'da vadeli işlemlerle ilk işlemler ne zaman gerçekleşmeye başladı? Bu finansal aracın kullanımına ilişkin ilk örneklerin 1996 yılında St. Petersburg Menkul Kıymetler Borsası'nda kaydedildiğine dair kanıtlar vardır. Rus ticaretinde vadeli işlemleri kullanma umutları hakkında tezlerin öne sürüldüğü ilk analitik makaleler ortaya çıkmaya başladı. 1990'larda devlet ve belediye tahvillerine ilişkin sözleşmeler bu finansal araç üzerinden yürütülmeye başlandı.

Vadeli işlemler (RTS ve MICEX) artık her iki büyük Rus borsasında da geçerlidir. İlki, bu finansal araçla ticaret yapmak için özel bir segmente bile sahiptir - FORTS. FORTS'ta vadeli işlemler ve seçenekler mevcuttur (sözleşmelere girmenin başka bir popüler yolu). Bu arada farklılıklarını göz önünde bulundurmak faydalı olacaktır.

Vadeli işlemler ve seçenekler arasındaki fark nedir

Vadeli işlemleri opsiyonlardan ayırmanın temel kriteri, vadeli işlem sahibinin sözleşmenin şartlarını yerine getirmesi gerektiğidir. Buna karşılık, ikinci finansal araç, işlemin tarafının sözleşmede belirtilen koşulları yerine getirmemesine izin verir. Örneğin, alım anındaki fiyatına göre fiyatı düşmüşse hisse satmayın.

Gelecek türleri. Aşamalı

Ancak gelecek araştırmalarına devam edelim. Modern tüccarlar onları iki türe ayırır. İlk olarak, sözde aşamalı gelecekler var. Alıcının satın almayı taahhüt ettiği ve satıcının - işlem şartnamesinde belirtilen bazı varlıkların miktarını devretmeyi taahhüt ettiği bir sözleşmeyi temsil ederler. Bu durumda, vadeli işlem fiyatı en son açık artırmada sabitlenen fiyat olacaktır. Sözleşme sona ererse ve satıcı varlığı devretmezse cezalarla karşı karşıya kalabilir.

Yerleşim

Ayrıca yerleşik gelecekler de var. Özelliği, satıcı ve alıcının, fiili teslimattan bağımsız olarak, sözleşmenin imzalanması ve uygulanması sırasında varlığın fiyatı arasındaki farkı oluşturan tutarlarda kendi aralarında anlaşmalarıdır.

Vadeli işlemler spesifikasyon yapısı

Birvadeli işlemlerin kilit unsurlarından biri spesifikasyondur. Sözleşmenin temel şartlarının sabitlendiği bir kaynaktır. Söz konusu türdeki işlemlerin özelliklerinin yapısı genellikle şu şekildedir: sözleşmenin adı belirtilir, belirli türü - ödeme veya aşamalı, dayanak varlığın değeri, şartlar ve ayrıca bazı spekülatif parametreler. Önemli olanlar arasında, bir onay işareti veya minimum fiyat değişikliği adımı belirtilebilir.

Değerleri belirli bir varlığa bağlıdır. Buğday için ana dünya borsalarından bahsedecek olursak, bu ton başına yaklaşık 5 senttir. Vadeli işlem sözleşmesinin hacmini bilen bir tüccar, varlığın tamamı için toplam fiyat değişimini kolayca hesaplayabilir. Örneğin 200 ton buğday için anlaşma var ise minimum fiyat ayarlamasının 10$ olacağını hesaplayabilirsiniz.

Petrol Vadeli İşlemleri

Diyelim ki Brent ve diğer petrol vadeli işlemlerini nasıl yapıyorsunuz? Çok basit. Modern emtia borsalarında, belirtilen petrol sınıfının yanı sıra iki tane daha - Light Sweet ve WTI - işlem görmektedir. Diğer petrol sınıfları, ticareti yapılanların değeriyle olan korelasyonlarına göre değerlendiğinden, hepsine işaretleyici denir. Siyah altın sözleşmeleri, New York'ta NYMEX ve Londra'da ICE olmak üzere iki ana borsada yürütülür. Amerikan'da, Light Sweet yağı, İngiliz'de - diğer iki kalitede işlem görür. Siyah altın ticaretinin özellikleri, günün her saatinde olmalarıdır.

Ortak bir kılavuzGezegenin tüccarları Brent çeşidini tercih ediyor. Bu yağ, Rus Ural petrolü de dahil olmak üzere dünyanın siyah altın derecelerinin önemli bir kısmı için bir işarettir. Doğru, bazı analistlerin belirttiği gibi, tüccarlar arasında Brent'i bir kriter olarak tutmanın uygun olmadığını düşünen aktivistler var. Bunun ana nedeni, esas olarak yalnızca Kuzey Denizi'nde, Norveç yataklarında çıkarılmasıdır. Hisse senetleri düşüyor, bunun sonucunda bazı analistlerin inandığı gibi emtia likiditesi düşüyor ve petrol fiyatı gerçek piyasa eğilimlerini yansıtmayabilir.

Brent vadeli işlemleri, Londra ICE borsasının BRN kıs altmasıyla kolayca tanınabilir. Sözleşmenin tam adı Brent Ham Petrol'e benziyor. Petrol, sözleşmelerle aylık olarak tedarik edilir. Buna göre, işlemler birer ay arayla sonuçlandırılabilir. Maksimum sözleşme süresi 8 yıldır. Kısa vadeli petrol vadeli işlemleri var ve uzun vadeli olanlar var. İlgili sözleşmenin değeri 1.000 varildir. 1 tik değeri bir senttir, yani sözleşme fiyatındaki minimum değişiklik 10$'dır.

Vadeli işlemler kullanarak petrol ticaretinde nasıl kazanılır? Bazı ekonomistlere göre petrol fiyatları, küresel ekonomideki işlerin durumuna bağlıdır. Bir kişi bu konuda bilgiliyse, belirli bir fiyattan petrol almak veya satmak için bir sözleşme yapmaya çalışabilir, böylece sırasıyla uzun veya kısa bir pozisyon açabilir. Diyelim ki, varil başına 80 dolar olan petrol pahasına, bir kişi 3 ay içinde hammaddenin 120 dolara yükseleceğini varsayıyor. 1 minimum satın alma sözleşmesine girersiyah altın varil başına 90 dolar. 3 ay gelir. Petrol, beklendiği gibi, varil başına 120$'a yükselir ve tüccarın emrinde 90$'a çıkar. Döviz koşullarına göre, 40$'lık gerekli fark derhal kendisine tahakkuk ettirilir.

Vadeli işlemler ve para birimleri

Açıkçası, petrol vadeli işlemlerini kullanarak ticaret yapmak için bir tüccarın önemli finansal yatırımlara ihtiyacı olacaktır. Asgari kontrat büyüklüğü, daha önce de belirttiğimiz gibi 1 bin varil, yani siyah altın için en yüksek fiyatları değil de cari alırsak, yaklaşık 50 bin dolarlık yatırımlar gerekecek. Bununla birlikte, bir tüccar, örneğin MICEX'te dolar için bir vadeli işlem sözleşmesi yaparak kazanma fırsatına sahiptir. Borsa şartlarına göre, minimum sözleşme büyüklüğü 1.000 $ 'dır. Kene - 10 kopek.

Örneğin, bir kişi ABD dolarının mevcut 65 rubleden 40'a düşeceğini varsayar. Bir sözleşmeyi, diyelim ki 50 dolardan satmak için uzun bir pozisyon açar, vadesi 1 aydır. Bir ay sonra, ruble pozisyonunu gerçekten güçlendiriyor - ABD doları başına 40 birime kadar. Bir kişi ise, sözleşme şartnamesinde belirtilen tutarı 50 dolar üzerinden satma ve kur farkından her bir Amerikan para biriminden 10 ruble kazanma hakkına sahiptir. Ancak kursla tahminde bulunmazsa, takas yükümlülüklerini bir şekilde yerine getirmek zorunda kalacaktır. Bu genellikle işlem platformunun hesabına gerekli büyüklükte bir depozito yatırarak olur.

İşletmelerin hisselerini alıp satarken benzer kazanç mekanizmaları mümkündür. Tartıldığında,Piyasadaki durumun nitelikli bir analizi ile bir tüccar, vadeli işlemler yoluyla mükemmel kazançlara güvenebilir. Modern borsalarda işlem yapmak yeterince rahat, şeffaf ve Rus yasalarıyla korunmaktadır. Kural olarak, bir tüccar, örneğin seçilen bir varlık için bir vadeli işlem tablosu gibi uygun analitik araçlara sahiptir. Rus finansörler arasında uygun finansal mekanizmanın kullanımı oldukça popüler hale geldi.