Döviz ticareti. MICEX'te döviz ticareti

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Yabancı para birimi, ilgili devletin yasal ödeme aracı olan banknotlardır. Birbirleriyle takasları, döviz piyasası, yani bankalar, müşterileri, profesyonel katılımcılar ve devlet kurumları arasındaki ekonomik ilişkiler sistemi çerçevesinde gerçekleştirilir. Buradaki alım ve satım işlemleri yalnızca nakit olmayan biçimde sonuçlandırılır.

OTC pazarı

Döviz ticareti iki alanda gerçekleşebilir: organize ve tezgah üstü piyasalarda.

Döviz dışı işlemler, doğrudan para biriminin alıcısı ve satıcısı arasında yapılır. Kural olarak, bu rol ticari bankalar tarafından gerçekleştirilir. Ayrıca hem kendi adlarına hem de ihtiyaçları doğrultusunda işlem yapabilirler ve müşterilerinin menfaatlerini temsil edebilirler. Alıcı ve satıcı, müzakere sürecinde, tutar, döviz kuru, yerleşim koşulları ve prosedürünü içeren döviz alım ve satım koşullarını belirler. OTC piyasasında işlem yapmanın bir özelliği, her iki tarafın da belirli riskleri üstlenmesidir (sonuçta, herhangi biri herhangi bir zamanda yükümlülüklerini reddedebilir), bu nedenle bu tür işlemler birbirine tamamen güvenen ortaklar arasında gerçekleştirilir.arkadaş.

Organize döviz piyasası

Döviz piyasasında döviz ticareti, üçüncü bir tarafın, yani ticaretin düzenleyicisi olan döviz borsasının varlığını ima eder. Bu durumda alıcı ile satıcı arasında herhangi bir pazarlık süreci söz konusu değildir. Her biri, kendilerine uygun işlemin şartlarını belirterek borsaya başvuruda bulunur. Bir noktada alıcı ve satıcının çıkarları çakışırsa, işlem otomatik olarak gerçekleştirilir. Borsa, yalnızca işlemlerin sonuçlandırılması sürecini büyük ölçüde basitleştirmekle kalmaz, aynı zamanda bir tür garantördür. Bu nedenle, tam olarak ikinci taraf olarak hareket eden alıcı veya satıcı için önemli değildir. Bir anlaşma ancak, katılımcılarının her birinin emrinde gerekli miktarda karşılık gelen para birimine sahip olması durumunda yapılabilir.

Karşı taraflar arasındaki müzakereler doğrudan gittiğinde ve tüm ödemeler borsadan geçtiğinde, bu tür işlemleri yürütmek için başka bir seçenek daha vardır. Bu, taraflardan birinin işlem kapsamındaki yükümlülüklerini yerine getirememe riskini ortadan kaldırmak için yapılır.

MICEX: köken tarihi

Moskova Bankalararası Döviz Borsası, Rusya'nın ana ticaret platformudur. MICEX Grubu, borsa ve emtia borsalarını, CJSC MICEX'i, bir takas merkezini, bir ulusal emanetçiyi ve bölgesel yerleşim merkezlerini içerir.

MICEX, 1992 yılında kuruldu. En başından beri para birimiyle yapılan işlemler, faaliyetinin ana yönüydü. Hisse senetleri, tahviller, emtialar ve türevler için alım satım bölümleri daha sonra düzenlendi.

2011'in sonunda Rus borsasının iki platformunun birleşmesi gerçekleşti - MICEX ve RTS. Bu birleşik yapıya Moskova Borsası adı verildi. O zamandan beri, MICEX'te döviz ticareti tek bir değişim alanı çerçevesinde gerçekleştirildi.

Döviz işlemlerinin teknik gelişimi

Başlangıçta, MICEX'te alım satım açık artırma şeklinde gerçekleşti. Sözde "komisyoncu", alıcılardan ve satıcılardan döviz miktarını ve döviz kurunu gösteren teklifler topladı. Ardından sonuçlarına göre kazananın belirlendiği bir yarışma düzenlendi.

2 Haziran 1997'den itibaren MICEX'te döviz ticareti elektronik ticaret sisteminde (SELT) yapılmaya başlandı. Rusya'da döviz piyasasının bu tür ilk sistemi haline gelen SELT idi. Bu, organize ticaret alanında gerçekten devrim niteliğinde bir atılımdı. Onun yardımıyla, alıcılar ve satıcılar, tüm işlem seansı boyunca gerçek zamanlı olarak sınırsız sayıda işlem gerçekleştirme fırsatına sahip oldular.

MICEX'te işlemlerin sonuçlandırılması

MICEX üzerindeki işlemler elektronik ticaret sistemi aracılığıyla gerçekleştirilir. Bunun anlamı, her katılımcının aldığı veya sattığı para miktarını ve bir anlaşma yapmaya hazır olduğu fiyatı gösteren bir elektronik başvuru sunmasıdır. Hepsi tek bir sisteme giriyor. İki alış ve satış emri aynı fiyatlara sahip olduğunda otomatik olarak gerçekleştirilir. Sonuçlanan işlemin hacmi, yürütülen iki emrin daha küçük hacmine eşit olacaktır.

Kuyruğa alınan yerine getirilmeyen siparişler, gönderen katılımcı koşullarını değiştirmek isterse herhangi bir zamanda iptal edilebilir.

Gerçek zamanlı döviz ticaretine izin veren SELT'tir. Sipariş vermek, değiştirmek ve iptal etmek ve aynı zamanda mevcut kur üzerinden anlaşmalar yapmak tek bir tuşa tıklamakla gerçekleşir. Katılımcıların rahatlığı için bilgisayar ekranında önceden yayınlanmış talimatlar görüntülenir. Bu, piyasanın mevcut durumunu değerlendirmenize ve olası hareket yönünü tahmin etmenize olanak tanır.

Elektronik siparişlerin yürütülmesi için prosedür

Sipariş fiyatı mevcut seviyeye uymuyorsa, bununla birlikte aşağıdaki seçeneklerden biri oluşur:

• Döviz satın alma emri için. Fiyatı mevcut piyasa fiyatının altındaysa kuyruğa alınır ve fiyat belirli bir seviyeye düşerse işlem yapılır. Daha yüksek ise piyasaya göre işlem yapılır.
• Döviz satma emirleri için. Fiyatı piyasa fiyatının altındaysa, mevcut fiyattan karşılanacaktır. Daha yüksek ise para birimi değeri uygulamada belirtilen seviyeye yükselene kadar kuyruğa alınır.

Ticaret Programı

Döviz açık artırmaları, onaylanan programa göre yapılır. Dolar-ruble çifti için “bugün” yerleşimleri ile işlemler Moskova saatiyle 10:00-17:15 arasında sonuçlandırılmıştır.euro-ruble çifti için saat - 10:00 - 15:00 Moskova saati. Diğer enstrümanlarda (Belarus rublesi, Kazak tengesi, Ukrayna grivnası ve Çin yuanı) alım satımlar Moskova saatiyle 10.00'dan 11.00'e kadar sadece bir saatliğine yapılır.

MICEX ayrıca üyelerine sistem dışı anlaşmaların sözde modunda anlaşma yapma fırsatı sunuyor. Borsa ve tezgah üstü piyasaların unsurlarını birleştirirler. İşlemin tarafları, tüm koşulları üzerinde doğrudan anlaşmaya varır. Ancak satış ve satın alma işleminin kendisi borsanın elektronik alanı içinde gerçekleştirilir. Alıcı ve satıcı hedefli teklifler verir. Yalnızca sergilendiği belirli bir katılımcı, bunun üzerinde ikinci taraf olabilir. Tüm döviz çiftleri için bu tür işlemlerin sonuçlandırılması 23-50 Moskova saatine kadar mümkündür.

Organize bir döviz piyasasının önemi

MICEX platformu içinde organize döviz ticareti, aynı anda birkaç çok önemli işlevi yerine getirir.

Öncelikle, onların yardımıyla herkes fiyatlandırma sürecine katılabilir. Bu, hem borsa ticaretine doğrudan erişim elde eden profesyonel bir katılımcı hem de kesinlikle finans dünyasıyla ilgisi olmayan herkes tarafından yapılabilir. Bunu yapmak için, MICEX borsasına doğrudan erişimi olan bir komisyoncu ile uygun bir anlaşma yapması gerekiyor. Bu durumda zaten müvekkilinin çıkarlarını temsil edecek.

İkinci olarak, Merkez Bankası para politikasını düzenleyen bir devlet organı olarak ulusal para biriminin cari döviz kurunu etkiler.para birimleri, MICEX platformu çerçevesinde müdahaleler gerçekleştiriyor. Ayrıca, Rusya Merkez Bankası resmi döviz kurlarını rubleye karşı belirlediğinde, döviz ticaretinin sonuçları dikkate alınır.

MICEX, abartısız, Rusya'daki borsanın ana platformudur. Bugün MICEX döviz ticareti, devlet para politikasının araçlarından biridir. Katılımcılarına işlemleri gerçek zamanlı olarak sonuçlandırma fırsatı veren bu platformdur. Döviz ticareti hacmi sürekli büyüyor. 2002'de 65 milyar dolardı, 2008'de - 2,7 trilyon dolar, 2014'te sadece Ocak ayı sonunda bu rakam 13 trilyon ruble'den fazla oldu.