Nasdaq Menkul Kıymetler Borsası - işin özellikleri, koşulları ve incelemeleri

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Haberlerde finansal tabloları duyan veya kişisel olarak hisse senedi ticareti yapan herkes borsa denen yerlerin olduğunu bilir. Bunların en ünlülerinden biri NASDAQ. Burada insanlar, üzerinde kayıtlı şirketlerin sermayelerindeki paylarını alıp satarlar.

Ancak, çok az insan borsanın tam olarak nasıl çalıştığını düşünür. Alıcılar ve satıcılar arasında menkul kıymet alışverişi yapmak için son derece güvenli bilgisayar sistemleri kullanılır. Ayrıca açılış ve kapanış fiyatlarını da belirler. Bu makale, NASDAQ borsasında bu işlemlerin gerçekleştirildiği çeşitli hizmetler ve yöntemler hakkında genel bir bakış sunmaya çalışmıştır.

Hisse senetleri nereden geliyor? Nasdaq borsasında işlem gören şirketlere aittirler. Bir anonim şirket halka açılmak isterse, hisselerini satacağı bir ticaret platformu seçer. Birkaç bin şirket NASDAQ'ı seçti.

Bu nedir?

NASDAQ ("Nasdaq"), yatırımcıların hisse alıp satmalarına olanak tanıyan bir borsadır.otomatik, şeffaf ve hızlı bir bilgisayar ağı kullanarak. Adını oluşturan kıs altma, orijinal olarak 1971'de oluşturulan Ulusal Stok Satıcıları Otomatik Fiyat Teklifi Birliği'nin kıs altmasıydı. NASD, yatırımcılara verimsiz ticaret ve gecikmeler yükleyen kendi nakit işlem sistemine bir alternatif sundu.

Kompozisyon

NASDAQ şu anda yaklaşık 3.200 halka açık şirkete sahiptir ve ikinci en büyük borsa (menkul kıymet hacmine göre) ve en büyük elektronik borsadır. İmalat, dayanıklı ve dayanıksız tüketim malları, enerji, finans, sağlık, teknoloji, ulaşım ve kamu hizmetleri dahil olmak üzere çeşitli türdeki işletmelerin hisse senetlerinin alım satımını yapar. Ama hepsinden önemlisi, borsa yüksek teknoloji stoklarıyla tanınır.

NASDAQ'da listelenmek için şirketlerin belirli finansal kriterleri karşılaması gerekir. En az 1 dolarlık bir hisse fiyatı tutmaları gerekiyor ve ödenmemiş hacimleri en az 1,1 milyon dolar olmalıdır. Bu finansal gereksinimleri karşılayamayan daha küçük şirketler için NASDAQ Small Caps vardır. Borsa, durumlarındaki değişikliklere göre katılımcıları bir piyasadan diğerine aktarır.

Ticaret

NASDAQ Elektronik Menkul Kıymetler Borsası herhangi bir gerçek ticaret sunmuyorSiteler. Bu bir bayi piyasasıdır, bu nedenle komisyoncular doğrudan birbirlerinden değil, bir piyasa yapıcı aracılığıyla hisse alıp satarlar. Bir piyasa yapıcı, borsa hesaplarında tutulan belirli bir menkul kıymet stoğuna sahiptir ve bunları işletir. Bir komisyoncu hisse satın almak istediğinde bunu doğrudan piyasa yapıcısından yapar.

NASDAQ yeni başladığında, ticaret ilan tahtaları ve telefon üzerinden yapılıyordu. Bugün borsada alım satım, tam alım satım ve günlük alım satım hacmi raporları sunan otomatik alım satım sistemleri kullanılarak yapılmaktadır. Otomatik ticaret ayrıca, tüccar tarafından belirlenen parametrelere dayalı olarak işlemlerin otomatik olarak yürütülmesini sağlar.

Ticaret hacmi

Nasdaq borsa ücreti diğer borsalardan önemli ölçüde düşüktür. Maksimum komisyon 150 bin ABD dolarıdır. Bu düşük maliyet, birçok yeni, hızlı büyüyen ve değişken hisse senedinin alınıp satılmasına olanak tanır.

New York Menkul Kıymetler Borsası, çok daha büyük piyasa değeri nedeniyle hala daha büyük pazar olarak görülse de, NASDAQ'ın işlem hacmi, günde yaklaşık 1,8 milyar işlemle diğer tüm ABD borsalarından daha yüksektir.

Bilgi ekranı

Fiziksel ticaret zemini olmayan Nasdaq, somut bir varlık oluşturmak için Manhattan'ın Times Meydanı'nda bir MarketSite inşa etti. Kule üzerindeki büyük harici elektronik ekran, günün 24 saati güncel bilgi sağlar.finansal bilgi. NASDAQ Menkul Kıymetler Borsası saatleri, büyük tatiller hariç Pazartesiden Cumaya, 09:30 - 16:00 ET arasındadır.

Endeksler

Her borsa gibi, Nasdaq da piyasanın anlık görüntüsünü oluşturmak için kullanılan bir endeks veya hisse senedi seti kullanır. NYSE, ana endeks olarak Dow Jones Endüstriyel Ortalamayı (DJIA) sunarken, NASDAQ, NASDAQ Composite ve NASDAQ 100'ü sunar.

Bileşik endeks 3.000'den fazla işlem gören hisse senedinin değerindeki değişimi yansıtıyorsa, DJIA en büyük 30 şirketin zirvelerini ve düşüşlerini yansıtır. Bunlardan ilki genellikle basitçe borsa adıyla anılır ve çoğu zaman finans gazetecileri ve muhabirleri tarafından alıntılanır.

NASDAQ 100, NASDAQ'da listelenen ilk 100 şirketin büyük harf ağırlıklı değiştirilmiş bir endeksidir. En büyükleri teknolojiyle ilgili olma eğiliminde olsalar da, bir dizi pazar sektörünü kapsarlar. Her yıl şirketler, değerlerine göre NASDAQ 100'e dahil edilebilir veya çıkarılabilir.

Her iki endeks de hem ABD'deki hem de ABD dışındaki işletmeleri içerir. DJIA yabancı şirketleri içermediğinden, bu onları diğer büyük endekslerden ayırır.

NASDAQ Geçmişi

Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği tarafından kurulan NASDAQ Borsası 8 Şubat 1971'de açıldı. Dünyanın ilk elektronik borsası, 2.500'ün üzerinde faizsiz menkul kıymet ile başladı. OndaO zamanlar NASDAQ elektronik bir haber bülteniydi. İlk başta, alıcılar ve satıcılar arasında gerçek bir ticaret yoktu. Bunun yerine borsa, teklif ile hisse senedi fiyatı arasındaki farkı dar altarak yatırımcıların şansını eşitledi.

Yüksek teknolojili yapısı nedeniyle, NASDAQ Composite 1990'ların sonunda dot-com balonundan sert bir darbe aldı ve 5.000 puandan 1.200 puanın altına düştü. Borsa tarihindeki diğer önemli tarihler ise şöyle:

• 1975 - NASDAQ, modern halka arzı (ilk halka arz) icat etti, risk sermayesi destekli şirketleri listeledi ve sigorta şirketlerinin piyasa yapıcıları olarak ticaret yapmasına izin verdi.
• 1985 - NASDAQ-100 oluşturuldu.
• 1996 – İlk web sitesi www.nasdaq.com yayına girdi.
• 1998 - NASDAQ, NASDAQ-AMEX pazar grubunu oluşturmak için Amerikan Menkul Kıymetler Borsası ile birleşti. AMEX, 2008 yılında NYSE Euronext tarafından satın alındı ve verileri NYSE'ye entegre edildi.
• 2000 - Borsa üyeleri, borsanın yeniden yapılandırılması ve açık bir anonim şirkete dönüştürülmesi için oy kullandı NASDAQ Stock Market, Inc.
• 2007 - İsveçli finans şirketi OMX'in satın alındığı ve adının NASDAQ OMX Group olarak değiştirildiği yıl. Aynı zamanda Boston Menkul Kıymetler Borsası satın alındı.
• 2008 ABD'deki en eski Philadelphia Menkul Kıymetler Borsası'nın satın alınması.
• 2009, nasdaq.com'un sektörün ilk mobil web sürümünün lansmanını yapıyor.

Ana Hizmetler

Genel olarak, iş içinborsa 3 ayrı bileşen gerektirir:

• arayüz, brokerlerin ve piyasa yapıcıların ticaret sistemine erişmesine izin veren şeydir;
• karşı sipariş arama - fiyatları eşleştiğinde alıcıları ve satıcıları birbirine bağlayan bir bilgisayar sistemi;
• alıntı hizmetleri - hisse alım ve satımı için fiyat teklifleri hakkında veri sağlama.

Tabii ki borsada MarketSite yayını, kayıt tutma ve yedekleme gibi pek çok başka hizmet de sunuluyor. Ancak yukarıda açıklanan üç hizmet en önemlileridir. Daha ayrıntılı olarak ele alınmaları gerekir.

Amerikan Menkul Kıymetler Borsası NASDAQ'ın Sırları

Üç ana değişim hizmetinden en basiti fiyat teklifi hizmetidir. Hisse senedi fiyatları günlük ve her saniye dalgalanır. Ve dünyanın her yerinden insanlar onları gerçek zamanlı olarak takip etmek istiyor. Brokerler müşterilerine fiyat teklifleri vermek isterler ve haber şirketleri programları sırasında onlara göstermek isterler. Bu ihtiyacı karşılamak için Nasdaq, borsanın bilgisayar sisteminde yayınlanan en son fiyatlar hakkında veri toplar, bu da karşı teklif arama motorunda neler olduğunu görmenizi sağlar ve ardından bu bilgiyi tüm dünyaya gönderir.

Alıcılar ve satıcılar komisyoncularıyla elektronik olarak işlem yapar. Yüzlerce bilgisayardan (her komisyoncu için bir tane) gelen veriler NASDAQ sistemine beslenir. Daha sonra karşı emir aramak için işlemler program tarafından işlenir,Nasdaq borsasında son derece güvenilir bir bilgisayar şeklinde yapılır. Gerçek ticaretin gerçekleştiği yer burasıdır.

İş örneği

NASDAQ'ın nasıl çalıştığını hayal etmenin en kolay yolu aşağıdaki örneği incelemektir. ABC'nin üzerinde kayıtlı olduğunu varsayalım. Geri alma sistemi, bununla ilgili tüm tatmin edilmemiş teklifleri saklar. Diyelim ki 3 müşteri hisselerini satmak istiyor. Kaç adet hisseyi ve hangi fiyattan satmak istediklerini belirttikleri siparişlerini veriyorlar:

• Müşteri 1: 50 hisseyi 15,40$'dan satıyor.
• Müşteri 2: 200 hisseyi 15,25$'dan satıyor.
• Müşteri 3: 100 hisseyi 15.20$'dan satmak.

Diyelim ki 4 kişi daha ABC'de hisse senedi satın almak istiyor. Hisse sayısı ve fiyatı ile siparişlerini veriyorlar.

• Müşteri A: 15,15$'dan 100 hisse alacağım.
• Müşteri B: 15,10$'dan 200 hisse alacağım.
• Müşteri B: 150 hisseyi 15.00$'dan satın alacağım.
• Müşteri D: 14,95$'dan 75 hisse satın alın.

Şu anda eşleşme yok. En düşük satış tarafı fiyatı 15,20$ ve en yüksek alım tarafı teklifi 15,15$'dır. Minimum satış fiyatı ile maksimum alış fiyatı arasındaki farka spread denir. Kural olarak, popüler hisse senetleri için 1-2 senttir. Menkul kıymetler küçük miktarlarda alınıp satıldığında, spreadin değeri çok daha büyük olabilir. Fiyat farklılıklarından dolayı bu teklifler dolana kadar aktif olacaktır.memnun kalacak.

Diyelim ki A müşterisi yeni bir teklif kaydetti. 15.25 dolara 50 hisse almak istiyor. Bunun yerine, satıcılar listesinde mevcut olan en düşük fiyat olduğu için müşteri 3 menkul kıymetini 15.20 dolardan alacak. 15.20$'a satılan 100 hisse bölünecek - 50'si listede kalacak ve kalan 50'si işlemi kapatacak. Müşteri 3 istediği fiyatı aldığı için mutludur ve müşteri A küçük bir indirim aldığı için mutludur.

Kapanışta

Karşı teklif arama motoru bunu NASDAQ borsasında işlem gören binlerce hisse için yapar ve her gün milyonlarca işlem işlenir. Uygun bir teklif bulunduğunda, arama motorundan tamamlanan işlemle ilgili bilgiler alıcının ve satıcının aracılarına iade edilecektir. Veriler ayrıca, ilgilenen herkesin ne olduğunu görebilmesi için teklif sunucularına gönderilir.

Tabii ki, bu çok basitleştirilmiş bir açıklama. Aslında, ticaretle uğraşan çok sayıda insan nedeniyle, sistemi çalışır durumda tutmak için binlerce bilgisayar ve komisyoncu gerekir, bu da süreçleri çok hızlı bir şekilde karmaşık hale getirir.