Gazprom'un temettüleri: tahmin, yıllara göre ödemeler

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2024-01-17 19:11

Gazprom, Rusya'nın kaynağa dayalı ekonomisinde lider konumdadır. Sadece 2017'de ana şirket 100,3 milyar ruble kazandı. Her yatırımcı bu pastadan bir ısırık almak ister. Şirket, tarihi boyunca sürekli olarak temettü ödemiştir ve varlığın volatilitesi (maksimum ve minimum değer arasındaki fark) yıl boyunca %20-30'a ulaşmaktadır.

Gazprom yatırımcıları nasıl bu kadar çok çekiyor?

Rus gaz devi aslında iç piyasada tekel konumunda. Aynı zamanda şirket, 2018 Forbes Global 2000 derecelendirmesine göre dünya sahnesinde 43. sırada yer alıyor. Ayrıca, sektörde, şirket, üretilen gaz açısından sürekli olarak dünyada ikinci, Suudi Arabistan'dan sadece Saudi Aramco'nun ardından ikinci sırada yer alıyor.

Doğal gaz rezervleri açısından şirket, tüm rakiplerinin önemli ölçüde önündedir. Uzmanlara göre, 36 trilyon metreküp tutarındalar. Ayrıca Gazprom, dünyanın en büyük doğal gaz iletim sistemine sahiptir.

Şirket, yurt içi ve yurt dışına başarıyla "mavi yakıt" tedarik etmektedir. Güneş enerjisi alanındaki gelişmelere rağmen, konvansiyonel enerjiye olan talep hala yüksek ve istikrarlı.

Dünyanın doğal gaz rezervleri sınırlıdır. Bu, Gazprom için daha fazla gelişme için geniş beklentiler yaratıyor. Gelecekte şirket sadece Rusya'da değil, dünyada da tekel olabilir.

Bu, Gazprom hisselerinin neden popüler olduğunu açıklıyor. Nominal değeri 5 ruble olan bugün borsada hisse başına 140 ruble civarında işlem görüyor.

2016'da şirketin karı 411.4 milyar rubleydi. 2017'de keskin bir şekilde battı - neredeyse 4 kez. Ancak Gazprom hala yatırımcılar için ilgi çekici. Kriz zamanlarında, petrol ve gaz endüstrisi yatırımcılar için hala istikrarlı ve güvenilir bir sığınaktır.

Gazprom hisselerindeki ödemelerin analizi

Şirketin Tüzüğüne göre, kârın %17,5 ila %35'i temettü ödemesine yönlendirilir. Ancak sadece rezervler oluşursa. Aksi takdirde - RAS kapsamında %10. Bu politika şirket tarafından 2010 yılında onaylanmıştır. Bundan önce yatırımcılar şirketin net gelirinin yalnızca %30'una güvenebiliyordu.

İstatistikler, Gazprom'un temettüleri şirketin halihazırda elde ettiği seviyenin altına düşürmemeye çalıştığını gösteriyor. Uygulamada, bu her zaman işe yaramaz. Aşağıdaki tablodan da görülebileceği gibi, şirket 2011 yılında en büyük temettü ödemesini yaptı - hisse başına 8.97 ruble. ve şimdidenertesi yıl, ödeme neredeyse yarı yarıya azaldı ve hala yeni bir zirveye ulaşmadı.

Gazprom'un yıllara göre temettüleri

Yıl	Hisse başına ödenen temettü hacmi, ruble
1994	0, 02
1995	0, 02
1996	0, 02
1997	0, 03
1998	–
1999	0, 1
2000	0, 3
2001	0, 44
2002	0, 4
2003	0, 69
2004	1, 19
2005	1, 5
2006	2, 54
2007	2, 66
2008	0, 36
2009	2, 39
2010	3, 85
2011	8, 97
2012	5, 99
2013	7, 2
2014	7, 2
2015	7, 89
2016	8, 0397

Şirket tarihinde yalnızca bir kez temettü ödemedi - 1998'de, ülkedeki temerrüt sırasında.

2017 yılı için temettü ödemesi konusunun kararlaştırılacağı 25 Haziran 2018 tarihinde bir hissedarlar genel kurul toplantısı planlanmıştır. Yönetim Kurulu, hisse başına 8.04 ruble ödemeyi teklif etti. Ve bu, şirketin kârının önemli ölçüde düşmesine rağmen.

Bugüne kadar 23.673.512.900 adet hisse ihraç edildi. Buna göre, temettü ödemesi için 190,3 milyar ruble tahsis edilecek.

Bu uygulama, temettü hesaplamasını öngörülebilir hale getirir ve yatırımcı güvenini artırır.

Yine de, temettüler hiçbir şekilde ana gelir olarak görülmemelidir. Bir banka mevduatındaki gelir bile enflasyonu hesaba katmadan daha yüksek olacaktır. Seviyesinin aslında resmi olandan çok daha yüksek olduğu bir sır değil. Herkes bunu kendi cüzdanında hisseder.

Sonuçta, hisse senedi yatırımlarından elde edilen kâr, piyasa değerinin büyümesi nedeniyle oluşur. Ancak Gazprom'un temettüleri iyi ve en önemlisi istikrarlı bir bonus.

Nereden ve nasıl satın alınır: ortalama yatırımcı için adım adım kılavuz

Gazprom'un hissedarı olmaya karar veren birini düşünelim. Nereden başlamalı? Yapılacak ilk şey bir aracılık hesabı açmaktır. Bir komisyoncu bir aracıdıryatırımcının yönlendirmesiyle borsada kim hisse alıp satacak.

Komisyoncu seçiminde ana kriter Merkez Bankası lisansıdır. Ayrıca hizmetlerin maliyetine ve çeşitli komisyonlara da dikkat edin. Diğer bir önemli parametre ise sağlanan analizlerdir.

Bir komisyoncuyla nasıl hesap açılır?

Hesap açmak kolaydır. Bu, internet üzerinden veya şirketin ofisinde uzaktan yapılabilir. Belgeler gerekli olacaktır - bir banka hesabı açmakla aynı: pasaport, TIN, sigorta sertifikası. Bu konuda her firma kendi standartlarına uyar.

Sırada ne yapmalı?

Ardından, kişisel bir hesap açmanız, özel bir program - bir ticaret terminali kurmanız, bir anlaşma imzalamanız ve hesapta işlem yapmak için para yatırmanız gerekecek. Genellikle tüm prosedür 30-60 dakika sürer ve zor değildir.

Sözleşme imzalanıp yatırım hesabı yenilendikten sonra işlemlere geçebilirsiniz. Basit ve sezgiseldir - ticaret terminalinde istediğiniz varlığı seçin, birkaç alanı doldurun ve "Satın Al" veya "Sat" düğmesini tıklayın.

Gazprom temettüleri nasıl alınır: ödeme koşulları

Hissedarların sicili Haziran-Temmuz aylarında kapalıdır. Bu listedeki herkes Gazprom hisselerinden otomatik olarak temettü alacak. Bunu yapmak için herhangi bir işlem yapmanıza gerek yoktur. Sadece hisse sahibi olmanız yeterli.

Hisse satın almak için son tarih -Kayıtların kapanmasına 3 gün kala. Bu tarihten sonraki 25 gün içinde, komisyoncu temettü ödemesini hesabınıza alacak olarak aktaracaktır. Ayrıca, bu durumda vergi acentesi olarak hareket eder - para hesaba %13 vergi düşülerek yatırılacaktır.

Kağıt hisse sahipleri için, Gazprombank'taki bir hesaba veya aynı bankanın bir kartına temettü alma fırsatı vardır.

Sberbank'taki mevduatın karşılaştırılması ve 2017'de Gazprom hisselerinin satın alınması

Ocak 2017'de 1.000.000 ruble yatırım yapmaya karar veren bir yatırımcı düşünelim. İlk seçenek Sberbank'ta bir mevduat, yıl sonuna kadar ona 80.000 ruble kar getirecek. %13 olan gerçek enflasyon oranını hesaba katalım - 1.000.000 rublenin satın alma gücü 870.000 rubleye dönüştü. Böylece yatırımcı bu yatırımda 50.000 ruble kaybetti.

Şimdi ikinci seçeneği ele alalım - Gazprom hisselerine yatırım. Kur farkının etkisini en aza indirmek için her ay 100.000 ruble'ye hisse satın alındı. Aşağıdaki tablo bunu açıkça göstermektedir:

Ay	Ay başındaki promosyon fiyatı, ruble	Satın alınan hisse sayısı, adet
Ocak	152, 5	656
Şubat	152, 5	656
Mart	145, 0	690
Nisan	132	757
Mayıs	128	781
Haziran	127, 5	784
Temmuz	120, 0	833
Ağustos	121, 0	826
Eylül	118, 0	847
Ekim	120, 0	833
Kasım	125, 0	0
Aralık	132, 5	0
Toplam:		7 663

Gördüğünüz gibi toplam 7.663 adet hisse satın alındı. Aralık 2017'de 132,5 rubleye satan yatırımcı, 15.347 ruble kazandı. Ayrıca Haziran ayında hisse başına 8,03 ruble tutarında temettü ödenmiştir. Toplam - 34.721 ruble. Bu parayla hisse satın alırsanız, Aralık ayında ek kar 36.083 ruble olacaktır. Toplamda, bu stratejiyi izleyen yatırımcı 2017'de 51.430 ruble kazanmış olacaktı.

Ancak bu kadar yüksek enflasyonla yıl sonunda kar almak yanlış olur. Zaten Ocak 2018'in sonunda, fiyat hisse başına 152 ruble seviyesini aştı. İstatistiklere göre, hisse fiyatı yılın ilk çeyreğindeGazprom zirvesine ulaştı.

Buna göre bu dönemde kar almanız gerekiyor. Daha sonra yatırımcı 7.663 hisse için 1.164.776 ruble alacaktı. Bu temettüye ekleyelim - 36.083 ruble. O zaman gelir, banka mevduatından çok daha çekici olan 200.859 ruble olur.

2018-2019 için Tahmin

Şirketin 2010 yılında onayladığı temettü politikası sayesinde, Gazprom'un temettülerini tahmin etmek çok daha kolay hale geldi.

Son yılların istatistiklerini analiz ederek, "Gazprom" un temettüleri hisse başına 8 rublenin altına düşürmediğini varsayabiliriz. Bunun şirketin imajı ve yatırım çekiciliği üzerinde olumsuz bir etkisi olacaktır.

Ancak 2017'deki kârın neredeyse 4 kat düştüğünü unutmayın. Üstelik son 15 yılda minimum değere hemen ulaştı.

2018'in sonunda biraz büyümesi gerekiyor. 2017 yılında Gazprom'un Stockholm Mahkemesi'nin kararını uygulamak için Ukraynalı Naftogaz'a 2 milyar dolardan fazla ödeme yapmak zorunda kaldığını hatırlayın. Şirketin gelirindeki keskin düşüş, kısmen Rus karşıtı yaptırımlarla açıklanıyor.

Bu nedenle, 2018-2019'da şirketin kârının önceki yüksek değerlere ulaşması olası değildir. Buna göre, Gazprom'un temettü ödemelerinin boyutunda bir artış beklemeye değmez. Bu, şirketin başkanı Alexei Miller tarafından RBC ile yapılan bir röportajda belirtildi.

Büyük olasılıkla, Gazprom'un 2018-2019'daki temettülerinin büyüklüğü aynı seviyede kalacak - yaklaşıkHisse başına 8.04-8.05 ruble. Ancak gelecekte de büyümeye devam edecek.

Cari hisse fiyatıyla, Gazprom'un temettüleri yılda %6-6.5 getiri sağlıyor ve bu bir yatırımcı için pek cazip değil. Ve mevcut ekonomik koşullarda piyasa değerinin büyümesini garanti etmek mümkün değil.

Gazprom'un yan kuruluşları

Mevcut durumda analistler ana şirkete değil Gazprom'un yan kuruluşlarına dikkat etmenizi tavsiye ediyor. Özellikle hissedarlar yakın zamanda Gazprom Neft'in hisse başına 15 rublelik rekor temettü ödemesini onayladılar. Bu, önceki rekordan %40 daha fazla - 2016'da şirket hisse başına 10,68 ruble ödedi.

İlginç bir şekilde, Gazprom'un aksine Gazprom Neft, net karını 2017'de %26 artırarak 253,3 milyar ruble kazandı.

Bu rakamlar, tek bir dijital iş yönetimi platformunun tanıtımı, yeni büyük ölçekli madencilik projeleri ve işleme varlıklarının aktif modernizasyonu sayesinde elde edildi.

Özetle

Gazprom dünyanın en büyük şirketlerinden biridir. Daha fazla büyüme ve gelişme için geniş beklentileri vardır, bu nedenle yatırımcılar için her zaman çekici olacaktır. Temettü ödemesine gelince, Gazprom bu konuda kıskanılacak bir istikrar ve istikrarla öne çıkıyor.

Şirket, 2011 yılında temettü ödemelerinde rekor kırdı. Daha sonra şirket hisse başına 8.97 ruble ödedi. VeTarihte sadece bir kez Gazprom hissedarlarına temettü ödenmedi - 1998'de.

Bugün, bir yatırımcı, yalnızca temettü geliri hesaba katılırsa, yıllık %6-6.5'e güvenebilir. İlk bakışta, bu bir banka mevduatından biraz daha azdır. Ancak %10-13 olan reel enflasyon oranını bir düşünün. Bu koşullar altında, yatırımcı yalnızca mevduatta kaybeder. Ancak yüksek enflasyon, hisse fiyatının büyümesine katkıda bulunur.

Bu, yatırımcıların birikimlerini değer kaybından korumasını sağlayan bir sigortadır. Sonuçta, paranın satın alma gücü ne kadar düşükse, maddi varlıklar o kadar pahalıdır. Bu nedenle reel sektöre, örneğin Gazprom'a yatırım yapmak, mevcut ekonomik koşullarda tercih edilir.

Alexey Miller'a göre, şirket yeni büyük ölçekli projelere önemli fonlar ayıracak: Türk Akımı ve Sibirya'nın Gücü gaz boru hatları, yurtdışında yeni alanların geliştirilmesi, Yamal mega projesi ve diğerleri. Bu nedenle, şirketin gelişimine ilişkin beklentiler analistler arasında şüphe uyandırmıyor.