Temel pazar analizi. Teknik ve temel analiz

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Temel analiz, dış faktörlerin ve olayların etkisi altında piyasadaki veya segmentlerindeki olayların tahmin edilmesini sağlayan bir dizi yöntemdir. Piyasa değişikliklerinin doğru tahmin edilmesi, oyuncunun bu tür dalgalanmalardan maksimum faydayı elde etmek için doğru kararlar vermesini sağlar. Makro düzeyde siyaseti ve ekonomiyi etkileyen olayların neden olduğu dalgalanmalar temel analizlerle incelenir.

Para ve borsalarda başarılı bir oyuncu, kural olarak, gelişmelerini etkileyen makroekonomik göstergelerin derin bir teknik ve temel analizini yapar. Piyasanın temel bileşenlerinin incelenmesi ne kadar derin olursa, katılımcıların riskleri o kadar düşük olur. Analizin ana uygulamalı görevi, yatırım için en çekici alanları belirlemektir.

Haber

Piyasayı etkileyen haberler şartlı olarak şu şekilde ayrılabilir:

• ekonomik;
• politik;
• söylentiler ve beklentiler;
• mücbir sebep.

Sırasıyla, ekonomik ve politik haberler, beklenen ve beklenmeyen olaylara ayrılabilir. Beklenen haberler arasında duyurulan haberler de yer alıyor.ekonomik takvime girdi.

Geçerlilik süresi

Haberlerin ve olayların piyasa üzerindeki etkisi farklı bir zaman dilimine sahip olabilir, ancak piyasa herhangi bir habere neredeyse anında tepki vererek fiyat oranlarını revize eder ve gelecekte meydana gelen olaylar sadece piyasayı destekleyebilir. mevcut eğilimler. Bu nedenle, haberler üzerinde piyasa spekülasyonu, piyasa tekrar istikrarlı bir pozisyon bulana kadar ancak kısa bir süre içinde mümkündür.

Ekonomik takvim

Ekonomik haberlerin çoğunun önceden belirlenmiş yayın tarihleri olduğu göz önüne alındığında, piyasalardaki tüccarlar bunları özel bir takvimde birleştirir. Doğası gereği kaotik olan piyasaya bir düzen unsuru getirir, etkinliğe hazırlanmanıza ve ona bir ön değerlendirme yapmanıza olanak tanır. Tarihler ekonomik takvime girilir:

• devletlere göre istatistiksel raporlamanın yayınlanması;
• piyasadaki en büyük oyuncuların finansal tabloları;
• iş yapma koşullarını değiştiren kabul edilen yasaların yürürlüğe girmesi;
• Devlet liderlerinin, ulusal bankaların ve büyük finans kurumlarının başkanlarının konuşmaları;
• piyasa durumunu etkileyebilecek duyurulan diğer olaylar.

Analiz için başlangıç koşulları

Piyasanın basit bir temel analizi, kısa bir zaman diliminde ilk tahmin olarak, haberlerin yokluğunda pazarın istikrarlı olduğunu ve genel eğilimlerinin devam ettiğini varsayabilir. Bu nedenle, etkileyen ana faktörlerdalgalanmaların ortaya çıkması ve buna bağlı olarak bu dalgalanmalardan spekülatif kazanç elde edilmesi hakkında haberler (olaylar). Ayrıca, haber ve olay ne kadar beklenmedik olursa, piyasa dalgalanmaları da o kadar fazla olabilir. Temel piyasa analizi yapan her işadamı, risklerden ve kayıplardan kaçınmak ister ve dalgalanmalardan ek kar elde etmek ister.

Ekonomik faktörler

Temel bir analiz yapmak için, ekonominin genel durumunu gösteren faktörleri inceliyoruz, örneğin:

• GSYİH eğilimleri - GSYİH büyümesiyle, ulusal para birimi ve devletin topraklarındaki varlıklar güçleniyor;
• ülkenin bütçesi, fazla veya açığının planlanan ve fiili boyutu;
• ödeme ve ticaret dengeleri, ihracatın ithalata oranı;
• tüketici ve toptan eşya fiyat endeksleri, enflasyon oranı;
• işsizlik verileri;
• Endüstriyel üretim ve hisse senedi endeksleri, ekonominin durumuna ilişkin diğer göstergeler.

Onlarca farklı endeks ve makroekonomik gösterge var. Piyasadaki oyuncular için, bu endekslerdeki değişimin verdiği tüm sinyaller önemli bilgiler taşır, bunları inceledikten sonra, kayıptan kaçınmak ve kar elde etmek için davranış stratejinizi doğru bir şekilde belirleyebilirsiniz.

Ekonomik haberler, kural olarak beklenir - analistler, endekslerin ve göstergelerin değerlerini görünmeden önce bile tahmin etmeye çalışırlar. Sadece gerçek değerlerin tahminlerden güçlü bir şekilde sapması durumunda, piyasa deneyimleriönemli değişiklikler.

Siyasi faktörler

Hükümet değişikliği, seçim sonuçları, devlet liderlerinin açıklamaları, yasaların kabulü ve diğer siyasi haberler, ekonomi üzerindeki etki açısından temel analizlerle ele alınmakta ve bu olayların neden olduğu piyasa değişikliklerini tahmin etmektedir.. Eyaletler arası anlaşmaların imzalanması, ekonominin piyasa dışı düzenlenmesi, eyaletteki ve ana stratejik ortakları olan ülkelerdeki genel ekonomik iklim üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir.

Siyasi haberler grevler, silahlı çatışmalar, siyasi yapıdaki değişiklikler ve diğer olayları içerir. Ekonomi üzerindeki etkilerinin çeşitli sonuçları olabilir. Kural olarak, büyük siyasi şoklar yatırımcıları alarma geçirir ve bir bütün olarak ekonomi için olumsuz sonuçlara yol açar. Siyasi bir krize genellikle ekonomik bir gerileme eşlik eder ve bunun tersi de geçerlidir.

Beklentileri etkileyen söylentiler

Söylentilerin yayılması piyasa oyuncuları üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Ekonominin belirli bir sektöründe veya belirli bir şirkette yatırımı artırabilecek, karı maksimize etmek isteyen insanların beklentileridir. Aynı zamanda, bu tür beklentiler piyasanın yapısında bir değişikliğe yol açmaktadır. Söylentiler üzerine oynayan katılımcıların riskleri çok yüksektir, ancak bahisler doğruysa, bu tür yatırımlardan elde edilen kâr büyüktür.

Mücbir Sebep

Sanayi işletmelerinin, yolların tahrip olmasına neden olan büyük doğal afetleriletişim ve diğer altyapı tesisleri, afet bölgesindeki ekonomik durumda değişiklikler getiriyor. İnsan kaynaklı felaketler, tek bir şirketin ve bir bütün olarak endüstrinin yatırım ortamını değiştirebilir. Temel analiz, bu tür beklenmedik faktörlerin etkisi altında ekonomideki eğilimleri belirlemenizi sağlar. Sadece piyasayı bir bütün olarak incelemek için değil, aynı zamanda belirli yatırım alanları için de kullanılır. İşletmedeki, sektördeki, pazarın belirli bir bölümündeki durumu analiz edebilirsiniz. En gelişmiş uygulama alanları aşağıda tartışılacak olanlardır.

Döviz piyasasının temel analizi

Ekonomideki haberler ve olaylar genellikle ulusal para birimleri üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Olayların etkisini inceleyerek, döviz piyasasının temel analizi, ticaret çiftlerinde ulusal para birimlerinin güçlenmesini veya zayıflamasını tahmin etmeyi amaçlar. Aynı haber çiftin birinci para birimi üzerinde olumlu, ikinci para birimi üzerinde olumsuz bir etkiye sahipse, birinci para biriminin ikinciye karşı güçlenmesi açıktır. Döviz piyasasında önemli bir faktör, özellikle ekonomik olarak güçlü ülkeler olmak üzere ulusal bankaların iskonto oranlarıdır.

Finansal piyasaların ve para birimi hareketlerinin temel analizi, küresel ekonomide yer alan birçok süreci yansıtır ve sürekli değişen ticaret dünyasında maksimum kâr elde etmek için fiyat hareketlerini tahmin etmenize olanak tanır. Aynı zamanda, ekonomik kalkınmanın döngüsel doğasını da hesaba katmak önemlidir.

Durgunluk dönemlerinde, üretimin kısıldığı,faiz oranları düşer, tüketici talebi azalır, işsizlik artar, ulusal para cazibesini kaybeder. Döviz piyasası yatırımcıları birikimlerini daha istikrarlı bir para biriminde tutmaya çalışacaklardır. Ancak unutulmamalıdır ki, durgunluk dönemlerinin yerini durgunluk ve büyüme alır, döviz piyasasındaki oyuncular karlarını o zaman alırlar.

Kısa vadeli durumda döviz piyasasının temel analizi ve gelişiminin tahmini, teknik analiz unsurlarını kullanır. Düz (durgun) durum döviz oyuncuları için ilginç değil. Temel-teknik analiz, matematiksel modelleme araçlarının kullanımına dayanmaktadır. Bunun için matematiksel veri işleme yöntemleri ve bunların yaklaştırılması söz konusudur.

Temel borsa analizi

Hisse senetlerinde ve diğer menkul kıymetlerde işlem yapmak, derinlemesine çalışma gerektirir. Menkul kıymetler piyasasının temel analizi, tüm ekonomi ile aynı sinyallere dayanmaktadır. Ancak bu durumda, sektöre özgü özellikler önemli bir rol oynar, çünkü birçok sektör için aynı sinyaller çok yönlü bir etkiye sahip olabilir.

Borsanın temel analizi, hem makro hem de mikro seviyelerde devam eden fenomenlerin derinlemesine anlaşılmasını gerektirir. Dolayısıyla, örneğin belirli malların satışında karşılaşılan zorluklar, onların yerini alan malların satışında artışa neden olabilir, yatırımcıların odağını borsaya kaydırabilir.

İşletmelerin hisselerinin temel analizi, devletin derinlemesine incelenmesine dayanır.mevcut ekonomik durum, endüstrinin gelişimi için beklentiler. İşletmenin mali durumunu, ödemeler dengesini, insan kaynaklarını dikkate almalıdır.

Menkul kıymetlerin temel analizi, bir tüccardan en yüksek nitelikleri, piyasa değişiklikleri için sezgisel bir anlayış gerektirir. Bu faktörleri inceledikten sonra yatırımcılar, şirketin hisse senetlerinin borsada satın alınması veya satılması konusunda kararlar alırlar. Yalnızca borsanın temel bir analizi, bir yatırımcının kâr elde etmek için doğru kararları vereceğine güvenmesine olanak tanır.

Intermarket analizi

Doğru analitik sonuçlar için önemli bir koşul, farklı pazarlar ve bunların segmentleri arasındaki yakın ilişkinin anlaşılmasıdır. Herhangi bir pazarda veya segmentinde ortaya çıkan eğilimler, kaçınılmaz olarak genel bir dalgalanmaya yol açar. Bu tür dalgalanmaların büyüklüğü, piyasanın bu bölümünün önemi ve ekonominin genel süreçlerine entegrasyonu ile ilgilidir.

Aynı zamanda, özel ve genel eğilimler örtüşmeyebilir - ekonominin bir sektöründeki büyüme, diğer sektörlerde düşüşe neden olabilir ve ekonominin tamamını olumsuz etkileyebilir. Örneğin, enerji fiyatlarındaki düşüş, ekonominin bireysel sektörleri ve devletlerin ekonomileri üzerinde kesin bir etkiye sahip olmaktan uzaktır.

Böyle bir durumda, enerji üreten endüstriler ve bunların sağlanması ile ilgili endüstrilerdeki düşüşe rağmen, bu kaynağın tüketicilerinde bir artış olabilir. Ve ancak enerji üretiminin devlet ekonomisindeki payı büyükse, bu ülke pazarlarındaki genel durumda önemli zorluklara yol açarak tüketici talebinde düşüşe veher seviyede ödeme gücü. Bu nedenle, farklı pazar sektörlerindeki aynı olaylar, kesin sonuçlara yol açabilir.

Analizin zorluğu

Temel analiz, ekonomik süreçleri etkileyen olaylara dayanır, ancak piyasayı analiz ederken, piyasa fiyatlarının tüm katılımcılar tarafından oluşturulduğu ve bunların oluşumunun birçok öznel faktöre tabi olduğu gerçeğinin tamamen farkında olunmalıdır. analiz standartları açısından oldukça beklenmedik olabilir. Sonuçta, piyasadaki her oyuncu alınan haberleri ayrı ayrı değerlendirir ve sadece tüm oyuncuların kararlarının toplamı nihayet arz ve talep dengesini ve buna bağlı olarak fiyatı oluşturur.

Tüm piyasa katılımcıları, olaydan önce bile, söylentilere, deneyimlerine, uzman görüşlerine dayanarak bir değişime hazırlanır ve beklentilerine uygun olarak teklifleri önceden değiştirir. Bireysel oyuncular aynı haberlere farklı tepkiler vererek bazen zıt kararlar verirler - bu, çok önemli haberlerin bile bazen tekliflerde ve fiyatlarda önemli değişikliklere neden olmamasına yol açar. Bu tür bir analiz, tüm piyasa oyuncularının haberlere tepkisini hesaba katması gerektiğinden çok zaman alıcıdır. Temel analizin piyasa oyuncularının kolektif bilincini inceleyen bir disiplin olduğunu düşünebiliriz.

Sinyallerin doğru değerlendirilmesi

Hisse senedi endeksleri ve ekonominin durumuna ilişkin göstergelerin endeksleri entegre bir yapıya sahiptir ve yalnızcaekonomi ve piyasadaki genel eğilimler. Detaylı bir analiz ve karar verebilmek için sonuçları etkileyebilecek tüm durumların incelenmesi gerekmektedir. Borsadaki işlemlerden kâr elde eden kişilere oyuncu denmesi boşuna değildir, çünkü sonuçta şans, yetenek ve bu piyasayı doğru bir şekilde değerlendirme yeteneği, temel analiz çalışmalarının işlerinde (ve belki de) önemli bir rol oynadığına işaret eder. hisse senedi alım satım sanatında bile).