Yatırım projelerinin finansman kaynaklarının türleri, yapısı, analizi

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Toplumun mevcut aşamasında Rusya Federasyonu'nun ekonomik gelişiminin genel yönlerinden biri, yenilikçi bir ekonominin varlığıdır. Yenilik alanındaki artan faaliyetle ilgili sorunun çözümü, konuyu bireysel yapılar düzeyinde ele alırsak, çifte yansımaya sahiptir. Bir yandan, Rus ekonomisinin yenilikçi faaliyeti, farklı şirketlerin projelerinden oluşuyor. Bu da rekabet gücünü yükseltiyor. Öte yandan inovasyonlar, hem uluslararası hem de yerel pazarlarda bireysel işletme ve kuruluşlar için rekabet mücadelesinde önemli bir araçtır. Yazımızda projelerin yatırım ihtiyaçları ve finansman kaynaklarından bahsedeceğiz. Kaynakların sınıflandırılmasını, yapısını inceleyelim ve detaylı olarak analiz edelim.

Yatırım projelerinin finansmanı konuları. Metodoloji

Yatırım projelerinin finansman kaynakları altında, yatırım kaynakları olarak uygulanabilir fonları anlamak gerekir. Şu anda çok şeyin onların yetkin seçimlerine bağlı olduğunu belirtmekte fayda var. Bu, yatırım çalışmasının uygulanabilirliğidir; ondan elde edilen gelirin dağılımı; yatırımcılara bir nevi finansal istikrar garantisi. Yatırım projelerinin finansman kaynaklarından ve belirli yatırım yöntemlerinden tek bir sistem oluşturuluyor. Her yöntemin arkasında gerçek bir piyasa varlığı olduğunu da eklemek gerekir.

Yatırım yapmanın yolları arasında şunlara dikkat etmek önemlidir:

• Kredi.
• Devlet.
• Birleştirilmiş.
• Kendi kendini finanse etme.

Piyasa Varlıkları:

• Menkul kıymet borsaları.
• Ticari bankacılık yapıları.
• Farklı seviyelerde bütçeler.
• İşletmeler.

Finansman kaynaklarının sınıflandırılması

Adı verilen tüm varlıkların yatırımcı olabileceği akılda tutulmalıdır. Ve yatırım projelerinin finansman kaynakları:

• Yatırımcının kendi mali kaynakları (amortisman; kar; tasarruflar, gerçek ve tüzel kişilerin tasarrufları; her türlü kazadan kaynaklanan kayıpların tazmini için sigorta yapıları tarafından ödenen fonlar). Unutulmamalıdır ki, bugün herhangi bir ticari organizasyon yapıyı analiz etmelidir.yatırım projelerinin finansman kaynaklarının yanı sıra, sürece olumsuz üçüncü taraf müdahalesi durumunda belirli eğilimleri, bunların nedenlerini belirlemek.
• Yatırımcılardan ödünç alınan fonlar veya onlar tarafından aktarılan kaynaklar. Burada çarpıcı bir örnek, bütçe veya banka kredileridir.
• Yatırımcı fonları toplandı. Hisse satışından elde edilen paranın yanı sıra vatandaşların, işçi kolektiflerinin üyelerinin ve tüzel kişilerin katkılarından - örneğin hisselerden - bahsediyoruz.
• Bütçe dışı planın fonları.
• Hem iade edilebilir hem de geri ödemesiz olarak sağlanabilen federal bütçe fonlarının yanı sıra Rusya Federasyonu'nun kurucu kuruluşlarının bütçe sermayesi.
• Yabancı yatırımcılardan gelen para.

Yatırım projeleri için finansman kaynakları türleri

Tesislere ve inşaat projelerine yapılan yatırımların finansmanı bir veya birkaç kaynaktan gelebilir. Şu anda şu şekilde sınıflandırılıyorlar:

• Bütçe (merkezileştirilmiş) - federal veya yerel düzeydeki bütçenin yanı sıra Rusya Federasyonu'nun kurucu kuruluşlarının bütçelerinden sağlanan fonlar.
• Bütçe dışı (merkezi olmayan) - geri kalan her şey (bütçe dışı fonlardan toplanan borç para, yapıların kendi fonları, bireysel geliştiriciler, yabancı sermayeden yapılan yatırımlar). Bugün, Rusya Federasyonu topraklarındaki yatırım projelerinin finansman kaynaklarının kullanımının baskın olmadığı belirtilmelidir.

Yapıfinansman kaynakları

Ekonomik sistem, yatırım kaynaklarının oluşumu ve daha sonra kullanılması olmadan gelişmez ve var olamaz. Ekonominin işleyişinin verimliliğini artırmayı mümkün kılan, araştırmalarıyla ilgili sorunun çözümüdür. Ekonomi literatüründe, yatırım projelerinin finansman kaynakları genellikle üç alana göre sınıflandırılır: sahip olunan, ödünç alınan, ödünç alınan. Bütçe yatırımlarının yanı sıra hayırsever ve ücretsiz katkılar ekleyerek genişletilebileceğini belirtmekte fayda var.

Bir yatırım projesi için herhangi bir finansman kaynağının belirli bileşenleri, hacimleri, rolü ve önemi olabilir. Her yeni durumda, iade, bulunabilirlik, ödeme ve verimlilik açısından önemli ölçüde farklılık göstereceklerdir.

Kendi yatırım kaynakları

Yatırım projelerini finanse etmek için kendi kaynaklarımızı ve bunların uygulama mekanizmalarını ayrı ayrı ele almamız tavsiye edilir. Ekonomik büyüme, ulusal ekonomideki yatırımların yapısına ve hacmine bağlıdır. Ayrıca devlet, yatırım sürecinde aktif olarak yer almalı, onu düzenlemeli, teşvik etmeli ve yönlendirmelidir. Ayrıca, bunu dikkate alıyor ve yatırım projeleri için ana finansman kaynaklarının ve bunların kullanım mekanizmalarının temel olasılıklarını ve gerçek sorunlarını analiz ediyoruz. Bugün, dünyanın herhangi bir yerinde genişletilmiş yeniden üretim sürecinin maddi temeli, yapıların kendi kendini finanse etmesidir. Başka bir deyişle, bir ekonomik varlığın yatırımlarının finansmanı, kural olarak, kendi kaynakları pahasına gerçekleştirilir: sabit kıymetlerin amortismanı, karlar ve yedek fonlar. Aynı zamanda, yeni oluşumun kendi fonları dahili olarak kabul edilirken, krediler ve ödünç alınan fonlar, yatırım projelerinin finansmanı için harici kaynaklardır.

Zorluklar nelerdir?

Yapının kârını ana birikim kaynaklarından biri olarak kullanma olasılığının, kârsız şirketlerin sayısındaki artış, büyük hacimde olmayan şirketler nedeniyle daha zor hale geldiği unutulmamalıdır. ödemelerin yanı sıra işadamlarının karları en aza indirme veya ödeme vergilerini yapmamak için bunları hiç açıklamama arzusu. Durumun analizi, yatırım projeleri için ana finansman kaynaklarının bizim olduğunu kanıtlıyor. Kâr, finansal yatırımlar yaratmak için önemli bir dahili araç olarak kabul edilir. Şirketin stratejik gelişiminin mevcut yönünü sağlar.

Şirketin vergi ödeyebilmesi, tüketici ve rezerv fonları oluşturabilmesi ve ekonomik olarak tam olarak gelişmek için yatırım kaynakları biriktirebilmesi kâr pahasınadır. Şirketin karının son kısmının, tanım gereği yatırım projeleri için ana finansman kaynağı olduğunu belirtmekte fayda var. KaynaklarFirmanın kârından yaratılan yatırım, çeşitli amaçlara uygun olarak dağıtılması sürecinde ortaya çıkar.

Bir yatırım projesi için finansman kaynağı seçimi, büyük ölçüde yapının yeteneklerine ve dış koşullara bağlıdır. Kendi kendini finanse etmenin ikinci yolu, işletmenin uzun vadeli varlıklarının amortismanıdır. Dolayısıyla yatırım açısından faaliyeti düzenlemenin en önemli aracı amortisman devlet politikasıdır.

Amortisman politikası

Amortisman politikasının etkinliği, her şeyden önce, mevcut amortisman oranlarının gerekçelendirilmesinde meydana gelen ekonomik süreçlerin gerçekte ne kadar dikkate alındığı ile belirlenir. Denge, değişimlerinin zamanında olması önemli bir rol oynar. Şirket tarafından kullanılan maddi olmayan duran varlıklar ve duran varlıklardan yapılan kesintiler, özellikle önemli miktarda varlık içeren yapılar söz konusu olduğunda, daha kalıcı bir yatırım kaynağı kaynağıdır. Şirket, çeşitli amortisman yöntemlerini kullanarak amortisman akışlarının oluşumunu kontrol edebilir. İşletme, üretim amaçları için sabit kıymetlerin hızlandırılmış veya doğrusal amortisman yöntemini bağımsız olarak seçme hakkına sahiptir.

Hangi finansman kaynakları daha önemlidir?

Sonuç olarak, yatırım projeleri için cezbedilen finansman kaynakları ikincil bir rol oynamaktadır ve kendi finansman kaynakları öne çıkmaktadır. Bu nedenle, anahtarı aşağıdakiler olan uygun ön koşulları oluşturmaya ihtiyaç vardır:

• Fonların dolaşımını iyileştirin.
• Finansal disiplinde ve şirketlerin mali durumunda gözle görülür iyileşme.
• İşletme sermayesinin yenilenmesi.
• Vergi ve harçlar alanındaki politikanın iyileştirilmesi, birincil odak noktası, ekonomik birimlerin çalışmaları için mali faktörlerin öngörülmesinin yanı sıra istikrarın sağlanmasıdır. Birikim ve tasarruf süreçlerini teşvik etmek için bugün var olan vergilendirme ilkelerinin farklılaştırılması.
• Ekonominin reel sektöründe finansal akışların ve sermaye yatırımlarının rasyonelleştirilmesi.
• Yapıların piyasa varlıkları olarak faaliyet gösterecekleri koşulların oluşturulması.

Yatırım projeleri için finansman kaynaklarının analizi

Herhangi bir yatırım finansmanı kaynağının cazibesi, yapı için belirli maliyetlerle ilişkilidir. Örneğin, yeni hisse ihracı, doğrudan hissedarlara temettü ödenmesini, bir kredinin alınmasını - faiz ödenmesini, kiralamanın kullanılmasını - kiralayana ücret ödenmesini vb. Bu nedenle analiz yaparken çeşitli finansman kaynaklarının fiyatını belirlemek ve bunlardan en karlı olanı belirlemek gerekir.

Şu anda FIG yatırımlarını finanse etmenin tek potansiyel yolunun banka kredileri olduğunu belirtmekte fayda var. Son birkaç yılda hükümet tarafından tasarlanan politikaların teşvikler ve teşvikler üzerinde dolaylı ama son derece güçlü bir etkisi oldu.finansal-sanayi gruplarının finansal-sanayi projelerinin bankacılık kurumları tarafından finanse edilmesi olasılığı. Ekonominin düzenlenmesinde, bankacılık yapılarının siyasi öncelikleri üzerindeki en önemli etki alanlarından biri, son zamanlarda devlet açığını finanse etmek için finansal kuruluşlardan fon çekmek olmuştur. bütçe. Yüksek alternatif karlılık oranlarının, finans ve sanayi grubunun yatırım projelerinin dahil edilmesinin tavsiye edildiği sektördeki bankacılık kurumları tarafından kredi ve yatırımın gelişmesini engellediği belirtilmelidir.

Bu faaliyetin gelişmesini engelleyen en önemli ikinci faktör, iç ekonomide sözleşme yükümlülüklerinin giderek artan güvensizliğidir. Duruma sadece bir kez bakıldığında, banka borçlularının fırsatçı davranışlarının hiçbir şekilde düzenleyici hükümet faaliyetleriyle ilgili olmadığı sonucuna varılabilir. Bununla birlikte, daha ayrıntılı bir analiz, ekonomik birimlerin sözleşmelerin ifasına yönelik kötü niyetinin, büyük ölçüde bizzat devletin belirli eylemleri tarafından kışkırtıldığını göstermektedir. Her halükarda, uzun yıllar boyunca geliştirilen ve yatırımcıların ve alacaklıların çıkarlarının korunmaması ile ilişkili olan uygulama, finans ve sanayi grubunun yatırım projelerinin finansmanında banka yatırımlarının ve kredilerinin rolünün artırılmasında önemli bir engeldir..

Son bölüm

Yani, yatırım finansmanı kaynaklarının çeşitlerini, yapısını ve ayrıcabazılarını analiz etti. Sonuç olarak, bir önceki bölümde tartışılan konuya yaklaşımın, finansman kararlarının analizini yatırım kararlarının analizinden ayırmayı mümkün kıldığını belirtmekte fayda var. Bu arada, yalnızca projenin net bugünkü değerini hesapladıktan sonra, her bir finansman kaynağını ayrı ayrı analiz edebilirsiniz.

Herhangi bir yatırım projesini haklı çıkarmak için, mevcut konunun özünü, projenin bunun üstesinden gelmedeki rolünü, projeyi hayata geçirmenin beklenen etkisini yansıtan bir iş planının oluşturulduğu unutulmamalıdır. fikir eyleme, finansman kaynakları vb. Proje seçeneği kabul edilirse, uygulama analizi, aslında göstergeler iş planında sağlanan değerlerle karşılaştırılarak gerçekleştirilir.

Son bölümde, analiz ve otomatik analiz yapılması önerilir. Buna göre, önceden oluşturulmuş bir algoritmaya göre, yatırım gerektiren bir projenin tüm finansal ve ekonomik yönlerinin, finansman koşullarından başlayarak ve projenin uygulanabilirliğinin bir değerlendirme olarak değerlendirilmesiyle biten ayrıntılı bir çalışması gerçekleştirilir. bütün, uygulamasının olumsuz özelliklerini gösterir. Analizin hem projenin tamamı için hem de bazı bölümleri için yapılabileceğini belirtmekte fayda var. Prosedür grafiksel bir versiyonda gerçekleştirilir. Analize metin yorumları eşlik eder. İçinde belirtilen tüm bilgilerin projenin ilk tasarımı için kullanılabileceğini de eklemek gerekir. Ek olarak, projenin üretim planındaki zayıflıkları tespit etmenin mümkün olduğu analiz temelindedir ve bu nedenle -ilgili yatırımın risk seviyesi.

Yalnızca analizin bir sonucu olarak, geliştiriciler fikrin bir dizi alternatif versiyonunu oluşturabilir (örneğin, farklı finansman kaynakları, farklı üretim yapıları veya yatırım maliyetleri vb. ile). Ek olarak, böyle bir analiz modunda, program bağımsız olarak, temel performans göstergelerinin değerlendirilmesiyle ilgili kısa bir sonuç sunar. Kabul edilen yöntemlerle bir tutarsızlık varsa, bunları ortadan kaldırmanın en etkili yollarını önerecektir.

Son olarak, mali plan, projenin tüm takvim dönemleri için finansman kaynaklarının bir açıklamasının yanı sıra şirketin mali durumunun ve gelecekteki yatırımların etkinliğinin bir analiziyle sona erer.