Hedge fonu nedir? Küresel ekonomi üzerindeki etkisi

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Hedge fonları neredeyse 70 yıldır piyasada. İç piyasada çok daha sonra ortaya çıktılar, bu nedenle çok az yatırımcı şu soruyu güvenle cevaplayabilir: "Bir hedge fonu nedir?". Çalışmalarının özellikleri ve bu fonların yardımıyla para kazanma olanakları bu yazıda tartışılacaktır.

Amerikan hedge fonları: tarih

Hedge fonunun ilk yaratıcısı Amerikalıydı. Bu 1949'da oldu. Bununla birlikte, Büyük Buhran yıllarında bile bu tür planların yaratılması için ön koşulların olduğuna dair kanıtlar vardır. Ancak piyasadaki istikrarsız konum böyle bir yönün gelişmesini engelledi.

Hedge fonları yatırım işi için çok önemlidir. Kitlesel tanıtımları XX yüzyılın 80'lerinde gerçekleşti. Sıradan vatandaşlar da hedge fonun ne olduğunu öğrendi.

ABD'nin bu konudaki politikası, herkesin yatırım yapma fırsatını karşılayamayacağı şekildedir. Bu, yüz milyon doların üzerindeki varlıkları yöneten yatırımcılar tarafından yapılabilir.

Popülerlik faktörlerinden biri, yetkin bir geliştirme stratejisinin yalnızca pazaryükselir, aynı zamanda düştüğünde de.

Soros, örneğin, ABD hedge fonlarını popüler hale getirdi. Ne de olsa, şirketi "Quantum"un faaliyetleri, sterlini çökerten bir milyar dolarlık büyük bir kâr getirdi.

Hedge fonlara ülkemizde resmi olarak sadece 2008 yılında izin verildi. Neredeyse 10 yıl geçti ve şimdi sadece 27 tane var - bu küçük bir sayı.

Hedge fonu nedir ve nasıl yatırım yapılır?

Bir hedge fonu birkaç basit prensibe dayanır:

• herhangi bir pazarda işlev;
• tüm menkul kıymetler ve türev ürünlerde anlaşma yapın.

Bu tür faaliyetler, çalışmalarını herhangi bir çerçevede sınırlamaz, varlıkları tüm değişim ve finans araçlarından oluşur. Bu kullanılabilirlik sayesinde yatırımcı piyasaya bağımlı değildir. Klasik fon kuralının işe yaramadığı yer burasıdır: yani, piyasa düşerse hisse senedi değer kaybetmeyebilir.

Bu anlamda, hedge fonları, düşen kotasyonlardan para kazanmak için yeterli araca sahiptir. Varlıklarının çoğunu türev ürünlerle desteklediler.

Böylece riskten korunma, piyasayı olumsuz etkileyen bir enstrüman satın alarak, kar için başka bir enstrümanı etkileyebileceğiniz bir risk yönetim sistemidir.

Örneğin dolar kredisi alınırsa, geliri ruble cinsinden ise tüketici için rublenin güçlenmesi son derece faydalıdır. Ancak aynı ilk verilerle dolar fiyatı yükselirse, borçlu zarara uğrayacaktır. büyük şirketler,ortalama tüketicinin aksine, böyle bir duruma katlanamazlar ve örneğin, benzer bir fiyattan döviz manipülasyon vadeli işlemleri satın alarak riskten korunma kullanılır.

Hedging, kayıpları en aza indirmek için burada bir güvenlik ağı görevi görür, ancak tüm riskleri tamamen ortadan kaldıramaz.

Nasıl para kazanılır?

Hedge fonlarının güzelliği, herhangi bir piyasa durumunda kârlı olmalarıdır. Kötü şöhretli Soros Vakfı yılda yaklaşık bir milyar dolar kazandı. Gelişmekte olan kriz sırasında, riskten korunma fonları yılda %15'e varan kârları sildi. Bazıları on yıllık bir süre için hem %500 hem de %1000 aldı.

Bütün bu fonlar, düşük değerli menkul kıymetler satın alma ve aşırı değerli menkul kıymetler satma ilkesine göre yönlendirildi.

Düşük değerli menkul kıymetler rekor düşük fiyatlar ile karakterize edilirken, bu varlıkların belirli bir potansiyele sahip olduğuna inanılıyor. Böylece büyüme pozisyonlarını elde etmeleri bekleniyor. Overpriced ile - bunun tersi doğrudur.

Bu strateji ilkeldir, çünkü gerçekte böyle birçok durum vardır. Örneğin, büyük bir hedge fonu Extranet Investment'ın fonlarıyla neredeyse çalışmaması karakteristiktir. Genellikle, bu tür kuruluşlar kredi kullanır, aracılardan değerli varlıklar ödünç alır.

Yapı

Yapı itibariyle bir hedge fonu nedir? Böyle bir fon oluşturmak için yönetim şirketi yatırımcıları, brokerleri ve bankaları cezbeder. Bu şirketin çalışanları menkul kıymet alım satımında faaliyet göstermektedir.

Fonun çalışmaları o andan itibaren başlaryatırımcı faizi. Fon sermayelerini yönetir. Garantör banka, yatırımcıların varlıklarını çeşitli şekillerde tutar. Kural olarak, bunlar iyi bir üne sahip büyük bankalardır.

Bir hedge fon yöneticisi, hedge fonunun faaliyetlerini denetler, varlıkları değerlendiren, hesap tutan ve yatırımcılar için raporlar hazırlayan bir denetçidir.

Birincil aracı, teknik işlemleri gerçekleştirir. En önemlisi, operasyonları yürütebilmelidir. Büyük bankalar genellikle birincil broker olarak hareket eder.

Küresel ekonomi üzerindeki etkisine göre hedge fon türleri

Hedge fonlarının birçok sınıflandırması vardır, örneğin IMF şunları tahsis eder:

• Global - faaliyetlerini uluslararası pazarlarda yürütür, stratejiler geliştirir, bireysel kuruluşların tekliflerini inceler.
• Makro fonlar tek bir ülkede iş yapmayı tercih eder. Makroekonomik durumlara dayalı olarak piyasada bir davranış stratejisi oluştururlar.
• Göreceli değer fonları ulusal pazar alanında faaliyet göstermektedir. Bunlar, varlık fiyatı ara bağlantı ilkelerine dayalı klasik hedge fonlarıdır.

Rus hukuku, riskten korunma fonlarını yatırım fonları olarak tanımlar. Yatırımcılar, en az üç milyon ruble değerinde menkul kıymetlere sahip olan yüksek nitelikli yatırımcılar olmalıdır. Yıl boyunca, bu tür yatırımcıların 300.000 ruble tutarında en az bir düzine işlem yapması gerekir.

Nasıl üye olunur?

Yerli bir hedge fonuna katılmak kolay değil. Ve yatırımcıların güveni yokRus yönetimi.

Örneğin, İngiliz Virgin Adaları'ndan bir şirketler grubunu temsil eden Extranet hedge fonunu deneyebilirsiniz. Bu kaynak piyasada geniş deneyime sahiptir. Şirketin belirtilen hedefi kişisel sermayeyi artırmaktır.

Kişisel hesabına kayıt olduktan hemen sonra erişilebilen hedge fonu kısa süre önce BDT piyasasına girdi. Bundan önce, organizasyonun profesyonelliği Amerikalı ve Avrupalı kullanıcılar tarafından takdir edildi.

Yurtiçi olmayan bir hedge fona yatırım yapmak isteyenler yabancı bir bankada hesap açmalıdır. Yatırımcının en az bir milyon dolarlık bir miktarı olmalıdır.

Alternatif çözümler de var. Örneğin, yerli aracılar yardımıyla yabancı bir fonda hisse satın alabilirsiniz. Ancak bu riskli plan, hissedarın güvenliğinin düşük olması ve organizasyonun izlenmesinin zorluğu nedeniyle anlamsızdır.