İş değerinin değerlendirilmesi. İş değerleme yöntem ve ilkeleri

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Bir işletmenin değerlemesinin analizi, sahibinin bir şirketin, firmanın veya bir işletmenin değerini belirlemesine yardımcı olan belirli, oldukça zahmetli bir süreci içerir. Farklı durumlarda gerekli olabilir. Yöneticinin mülkiyet haklarının satışı veya edinimi ile ilgili kararlar alabilmesi için bu göstergeyi bilmesi gerektiğinden, bir durumda bir işletmenin piyasa değerinin değerlendirilmesi gerekebilir. Böyle bir değerlendirmenin, şirketin varlığı boyunca yaptığı çalışmaların sonucu olduğunu söyleyebiliriz.

Özellikler

İş değerlemesi, belirli görevlerin performansını ifade eden bir kavramdır.

Başlangıçta, bir işletme veya şirketteki kontrol eden hissenin analizinden oluşur. Bu sorunu çözmek, doğru ve en doğru olanı elde etmenizi sağlar.tüm işin fiyatı fikri.

Ardından azınlık adı verilen hisse bloğunun değerlendirilmesi yapılır. Mülkiyet kompleksi de değerlendirilir. Bu durumda, ticari varlıklara özel önem verilir. Hal böyle olunca çeşitli binalar, yapılar, ağlar, araçlar, araziler, ekipmanlar bulunmaktadır. Mülkiyetin yanı sıra şirketin finansal yolları da değerlendirilir. Yukarıdakilerin tümüne ek olarak, indirim durumunun yanı sıra piyasa durumu da belirlenir. Bu işleme şirketin borsada işlem gören hisselerinin değerlemesi denir.

Bir meta olarak iş

Bir işletmenin değerinin tahmini gerçekleştirilir ve bir meta olarak algılanmasına tabidir. Bir şirket açarken, gelecekte iade edilmesi gereken belirli bir sermaye yatırılır. Ayrıca, iş değerlemesinin amacı, ister bir şirket isterse herhangi bir faaliyet alanındaki bir girişim olsun, kar etmelidir, aksi takdirde onu kurmanın bir anlamı yoktur. Başlangıçta ne kadar gelir elde edileceği bilinmez, bu nedenle herhangi bir iş yeri açmak riskli bir girişimdir. Bununla birlikte, modern iş değerleme yöntemleri, gelecekteki karlılık hakkında önceden bilgi almanıza ve ardından nihai bir karar vermenize olanak tanır.

Tek başına bir işletme, pazar çerçevesinde ayrı bir unsur, bütün bir kompleks veya bir alt sistem olarak uygulanabilecek belirli bir sistemi temsil eder. Bir ürün, işletmenin tamamı veya bireysel unsurları olarak adlandırılabilir. Dış ve iç faktörlerin kütlesi, karlılık ve ihtiyaçların seviyesini etkiler.özel durum.

Ülkedeki istikrarsız ekonomik durum, genellikle dışsal olarak adlandırılır ve bu oldukça sık gerçekleşir. Bu, işletmenin belirli bir istikrarsızlığına neden olur. Devlet, iş süreçlerinin düzenlenmesinde bunu dikkate almakla yükümlüdür. Genellikle bir işletme, piyasa endüstrisini veya bir bütün olarak piyasayı etkileyebilir. Bu nedenle ülkedeki ekonomik durumu etkileyebiliyor.

Değerlendirme faaliyetlerinin önemi

İş değerlemesi gerekli ve faydalı bir prosedürdür. Bu, bu prosedürün verdiği bazı örneklerle kanıtlanabilir:

• Bunun yardımıyla işletme yönetimi çok daha verimli hale gelebilir;
• belirli yatırım kararları vermeyi kolaylaştırır;
• değerlendirme, verimli bir iş planına yol açabilir;
• İş değerlendirmesi yoluyla, sorunsuz bir şekilde şirketin yeniden düzenlenmesine geçebilirsiniz;
• Bir şirketin ne kadar itibarlı olduğunu belirlemek için kullanılabilir;
• Değerlendirme, işletmenin vergi optimizasyonuna olanak tanır.

Bir işletmenin değerini tahmin etme yöntemleri birkaç aşamadan oluşur. Başlangıç olarak, şirket veya işletme hakkında gerekli bilgileri sağlayan belgeler toplanır. Ardından, şirketin faaliyetlerinin dayandığı pazarın bir analizi ve eksiksiz bir çalışması gerçekleştirilir. Bir sonraki aşamada uzlaştırma işlemlerine geçilir. Ardından, önceki prosedür sonucunda elde edilen sonuçları onaylamanız gerekir. Ve son adımda, bir rapor oluşturulur,bir iş değerlemesi işlevi görür.

Temel teknikler

Bir girişim veya firma üç yaklaşım kullanılarak değerlenir: gelir, maliyet ve karşılaştırma. Her birini genel terimlerle tanımlayabilir ve ardından daha ayrıntılı olarak düşünebilirsiniz.

Maliyet yaklaşımı, işletmenin maruz kaldığı maliyetleri tahmin etmeyi içerir. Çoğu zaman, varlıkların defter değeri piyasa fiyatına karşılık gelmez. Bu durumda işletmenin değerlemesi kapsamlı ve ayrıntılı bir yeniden değerlemedir. Bu yöntemin bir avantajı vardır - gerçek varlıklara dayalıdır.

Karşılaştırmalı analiz, değerli işletmeyi şu anda piyasada bulunan benzer bir işletme veya şirketle karşılaştırmayı içerir. Varlıklar, borsalar ve devralma piyasasını içeren işlemlerden bilgi tüketilir.

Bir de gelir yaklaşımı var. Bu durumda işletmenin değerlemesi, işletmenin faaliyetinden beklenen gelir hesaplandıktan sonra yapılır. Bir işletmenin değerlemesini büyük ölçüde belirleyen ana faktör, şirketin karlılığıdır. Kâr ne kadar yüksek olursa, işletmenin değerine ilişkin nihai değerlendirme de o kadar yüksek olur.

Biraz tarih

Bir işletmenin işinin değerini değerlendirmek sadece satıcı için değil, alıcı için de oldukça faydalı olabilir. Bu gerçekle ilgili oldukça ilginç bilgiler var. Bu, daha önce birkaç kişi tarafından bilinen anlar için geçerlidir. Bu yüzden biraz tarihe dalmakta fayda var.

Oldukça zorBu alandaki değerleme hizmetlerinin tam olarak ne zaman ortaya çıktığını ve bunları ilk kez kimin sunduğunu belirleyin. Bununla birlikte, iş değerlemesine yönelik modern yaklaşımlar, Amerika'da geçen yüzyılın yirmili yaşlarında ortaya çıktı. O zamanlar Amerika Birleşik Devletleri'nin herkesin bildiği alkollü ürünlere yasak getirmesi, alkol piyasasında bir çöküşe neden oldu. O zamanlar bir işe değer vermenin bir anlamı yokmuş gibi görünüyordu, ancak katılımcıları alternatif yollar aramasaydı ekonomi bir piyasa ekonomisi haline gelmeyecekti.

"Şarap ve votka" çöküşünden çok kısa bir süre sonra alkol işinin değerini değerlendirmek gerekiyordu. Alkollü içki üretimi yapan birçok fabrika, uğradıkları zararlardan dolayı 1920 yılında devletten vergi indirimi aldı. Tabii ki, tüm şirketler farklı büyüklükteydi, bu nedenle gereken faydaların miktarı farklıydı, aynı zamanda kimseyi gücendirmemek için her şeyin yasalarca gerekçelendirilmesi gerekiyordu. Bu sırada, işletmenin işinin değerinin bir değerlendirmesi gerekliydi. O zaman, halen aktif olarak kullanılan terimler doğdu, örneğin, “şerefiye” veya maddi olmayan duran varlıkların değerlemesini ima eden şerefiye maliyeti.

Bu iş değerleme ilkeleri, benzer şirketlerin ortalama performansına kıyasla belirli bir şirketin karlılığında gelecekteki artış hakkında bir fikir veren bir dizi faktörü hesaba katar. İş değerlemesi, şirketin itibarı, marka bilinirliği, avantajlı konumu ve diğerleri gibi önemli noktaları mutlaka dikkate alır. Şimdi bileçoğu, böyle bir çalışmanın borçlar ve varlıklar gibi temel kavramlara dayandığına inanıyor.

Ancak değerlemenin genellikle çeşitli biçimlerde sunulmasına alıştık, aralarında en dikkate değer olanı, bu iş aracılığıyla alınan, o anda alınan ve beklenen dönemde elde edilen para ve gelir miktarının ölçümleridir. gelecek. Bununla birlikte, iş itibarının değeri söz konusu olduğunda, profesyoneller, bir iş değerlemesinin verdiği nihai sonuçları büyük ölçüde etkileyebilecek diğer eşit derecede önemli faktörlerin yanı sıra iş gücünün istikrarı, marka adı gibi şeyleri hesaba katmaya çalışırlar..

Saymaya nasıl başladılar?

Bütün bu sonuçlar ve yenilikler, yirmili yıllarda Amerika'da çıkarılacak ve iş değerlemesinde temelde yeni fikirleri ortaya koyan bir muhtıranın temeli oldu. Maddi olmayan değerle de ilgilendiler. Modern iş değerleme ilkelerinin bir asır önce ortaya konduğu ve o kadar makul olduğu ortaya çıktı ki, tüm dünyaya yayılarak birçok hayran, değişiklik, iyileştirme, yenilik ve gelişme kazandı. Bir işletmenin uzman değerlendirmesinin şu anda faaliyetlerinin karlılığını önemseyen işletmeler için önemli bir nokta olduğu ortaya çıkıyor.

İşte bu sürecin ne anlama geldiğini daha iyi anlamak için bir iş değerleme örneği. Diyelim ki büyük bir A şirketinde hisse sahibi oldunuz.hissenizin değeriyle ilgileniyor. Bunu yapmak için, menkul kıymet satmak isteyip istemediğinizi sormanın uygun olacağı hisselerin değeri hakkında bir fikir edinmek için gazeteleri okuyacak, İnternet'teki bilgileri öğreneceksiniz. Bu durumda işletmenin işine ilişkin bir değerlendirme yapılmaz.

Ayrıca, özel bir firmadan bahsediyorsak, o zaman vicdansız veya deneyimsiz bir değerleme uzmanının bilmediği tamamen farklı yasalar geçerlidir. Bu nedenle, iş değerleme sürecinin kendisinde ve bu sürece özgü hatalar oldukça sık görülür. Bu alandaki en yaygın efsanelerden bazıları listelenebilir.

Bir efsane

İşletmenin iş değerinin tahmini, yalnızca satışa hazır olduğunda yapılmalıdır veya alacaklının borcu güvence altına almak için mülke el koymadan önce bu işlemi gerçekleştirmesi gerekir. Tabii ki, bu sebep en yaygın ve önemli olanıdır. Böyle bir ana kadar işin değeri hakkında bir değerlendirme yapılmadıysa, sahibinin mülk maliyetlerini en aza indirme, arazi mülkiyetini planlama ve diğer konularla ilgilenmediğinden tamamen emin olabilirsiniz. İşletme gelecekte gelir elde edecekse, işletme sahibi ona değer vermekle ilgilenmelidir.

İki efsane

İşletme sahibi, bu sektörde iş yapmanın değerinin şirketin yıllık gelirinin iki katına eşit olduğunu bilir. Bu nedenle, bir iş değerlemesi yapması için dışarıdan birini işe almasına gerek olmadığına ikna olmuştur. Tabii ki, benzergöstergeler mevcuttur ve bunlar özellikle komisyoncular, ekonomik gözlemciler ve bu tür hassas konularda bile ara göstergelere bağlı kalarak ortalama listeler yapmaya alışmış diğer profesyoneller arasında yaygındır.

Ama "ortalamanın" altında ne olduğuna da sen karar vermelisin? Bu terim, bazı işletmelerin bu seviyenin altında, bazılarının ise üstünde olduğunu ima eder. Genelleştirilmiş istatistik verilerinin belirli sonuçları tanımlamaya yönelik göstergeler olduğu, ancak belirli bir işlem hakkında bilgi veremediği ortaya çıktı.

Her bireysel işletme farklıdır, bu nedenle değerleme belirli bir proje kullanılarak ve bir şablona göre değil, o özel duruma göre uyarlanmalıdır. Aksi takdirde, anlaşmazlıklar, eksiklikler ve yanlışlıklar olma olasılığı yüksektir.

Mit 3

Rakip, şirketini 6 ay önce şirketin yıllık gelirinin üç katına eşit bir fiyata sattı. İşiniz daha kötü değil, bu nedenle daha düşük bir fiyat belirlemeye hazır değilsiniz. Bu efsanenin de ortadan kaldırılması gerekiyor. Doğal olarak kendinize ve kendi işinize güvenmeniz gerekiyor, ancak altı ay önce olanlar şu anda alakalı olamaz.

Bir işletmenin değerini tahmin etmek ve yönetmek, birkaç soruyu yanıtlamayı gerektirir:

1. Şu anki kâr nedir?
2. Gelecekte planlanan kâr artışı nedir?
3. İşinizi satın alan potansiyel alıcıların beklediği yatırım getirisi nedir?

Değerlendirme sırasında, sadece şirketin iç kayıp ve kârlarının değil, aynı zamanda hem ülke içindeki hem de tüm dünyadaki genel ekonomik durumun farkında olmak çok önemlidir. Bir işletmenin değerinin değerlendirilmesi ve yönetiminin, yalnızca yerel göstergeleri ve muhasebe departmanından gelen bilgileri, yalnızca en yakın rakiplere ilişkin verileri değil, aynı zamanda daha kapsamlı ve küresel gerçekleri de hesaba katmayı içerdiği ortaya çıktı.

Dördüncü efsane

Bir işletmenin değerinin doğrudan değerleme amacına bağlı olduğuna inanılır. Doğal olarak, değerlendirmelerin bir tür tek taraflılığı ve yanlılığı hakkında sonsuz konuşma var. Satıcı için çok karlı olan şey, alıcı için dezavantajlı hale gelir ve bunun tersi de geçerlidir.

İş değerlemesinin amacı belirli bir kişiye herhangi bir fayda sağlamak değil, her şeyi objektif olarak yapmaktır. İdeal olarak, niteliksel bir değerlendirme yaparken, işletmenin sözde piyasa değerini alacaksınız. Maliyet, yalnızca alıcı ve satıcı işlemin tüm koşulları hakkında bilgi sahibi olduğunda ve piyasada şu anda ne ve nasıl olduğunu bildiğinde adil olarak adlandırılabilir. Aynı zamanda, taraflardan hiçbiri baskı altında bir anlaşmaya girmemelidir.

Yalnızca bu durumda, şirketin işinin değerlemesi her iki tarafın da ihtiyaç duydukları her şeyi bilmelerini sağlayacaktır. Bu uzman görüşü artık kimse tarafından iletilmeyeceğinden, tüm gerekçeler mevcut durumla ilgili olmalıdır.

Mit 5

Bir işletme zarar ediyorsa, ona değer vermenin bir anlamı yoktur. aslında özelgenel kitle olarak kabul edilen firmalar, muadillerine göre çok karlı olmayabilir. Değerlendirirken, yalnızca kâr miktarını değil, aynı zamanda yatırım sermayesinin getirisini de bulmanızı sağlayan şirket sermayesinin tüm hareketlerinin bir çalışması gerçekleştirilir. Bu terim, net işletme gelirinin bir işletmeye veya belirli bir faaliyet türüne yatırılan ortalama toplam sermayeye oranını, yani net işletme gelirinin yatırım miktarına bölünmesini ifade eder. Bu, çözümü her işadamı tarafından ustalaşamayan zor bir sorudur. Bu amaçla, bir işletmenin yatırım değerinin değerlendirilmesi genellikle bu alanda bir yıldan fazla süredir uzmanlaşmış üçüncü taraf şirketler tarafından yapılır.

Satıcı, şirketin işini değerlendirerek, alıcıyı işlemin meşruiyetine ve yasal okuryazarlığına ikna edebilecek ve ayrıca istediği fiyatı haklı çıkarabilecektir. Sadece bu etkinliklerin tekrar tekrar yapılması gerektiğini unutmayın.

İş değerleme hedefleri

Bu durumda, en önemli birkaç nokta vardır. Bu değerlendirme ile firmanın değeri belirlenebilir. Birçok girişimci, işletmelerinin gerçekçi olarak ne kadara mal olabileceği konusunda hiçbir fikre sahip değildir. Değerleme şirketleri bu sorunun çözülmesine yardımcı olabilir.

İş değerlemesinin temelleri, bir firmanın iyi bir şekilde gezineceği pazar nişini bulmasını sağlayacak şekildedir. Her işadamı işlerin nasıl olduğunu bilmelidir.pazardaki işlerin yanı sıra meslektaşların ve rakiplerin nasıl çalıştığı, tüketicilerin ne talep ettiği. İş değerlemesi yapan firmaların görevlerinden biri olan mevcut durum hakkında bilgi sunmaktır.

İş değerinin tahmini ve yönetimi, şirketin mevcut finansal durumunu belirlemek, doğru tedavi veya önleme yöntemlerini kullanmak için mutlaka dinlenmesi gereken bir tür dahili teşhis yapmak için gereklidir.

Vicdani bir girişimci, yalnızca kişinin ufkunu genişletmeye yardımcı olmakla kalmaz, aynı zamanda ticari çevrelerdeki mevcut durum hakkında bir fikir verdiği için bu tür etkinlikler düzenlemekle ilgilenir. Bir değerleme uzmanı, ülkenizdeki ve dünyadaki durumun, sektörünüzde nasıl değiştiği ve şirketinizin ne gibi değişiklikler geçirdiği konusunda çok tutucu da olsa size tam bilgi verecektir. Size önceden bir iş değerlemesi örneği gösterilebilir.

Bu faaliyetler sırasında elde edilen bilgiler, mahkemelerde kullanılmasının yanı sıra vergilendirme veya finansmanı içeren konuların düzenlenmesinde vazgeçilmezdir. Yapılan değerlendirme sizin güvenilir tanığınız veya vazgeçilmez bir yardımcı-danışmanınız olabilir. Bunun için bir gelir yaklaşımı kullanılabilir.

İş değerlemesi, düzenli olarak yapılırsa, şirketlerin satın alınması, satılması veya birleştirilmesi için acil bir karar alınması gereken durumlarda faydalıdır. Bazen tüm bu bilgilerin burada ve şimdi gerekli olduğu görülür, aksi takdirde anlaşmabozulabilir, bu nedenle değerleme uzmanlarını aramak ve işlerini yapmak için zaman kalmaz. Mevcut değerlendirme hakkında bilgi içeren belgeleriniz varsa, bunları kullanmak oldukça basit olacaktır, yalnızca bunlar üzerinde belirli değişiklikler yapmanız yeterlidir.

Sonuçlar

İş, her gün karşılaştığımız basit bir olgu değildir. Kendi girişimi, sadece finansal değil, aynı zamanda geçici, sizin ve aileniz için bugünü ve geleceği sağlayan bir iştir. Bu nedenle, kendileri için gerekli görevleri belirleyen profesyonel kaynakları kullanarak herhangi bir değerlendirme faaliyetini düzenli olarak yürütmek önemlidir.

Gerçek uzmanlar tarafından yapılan iş değerlemesi, çeşitli durumlarda kullanışlı olacak önemli ve faydalı bilgiler sağlar. Bu, bir anlaşma yapma ihtiyacı, bir şirketin satışı, vergi makamları ile bir anlaşmazlık veya işinizin sermayelerini artırabileceğini bilmenin yararlı olduğu yatırımcıların aranması olabilir ve burada değerlendirmek için farklı yaklaşımlar kullanılır. bir işletmenin değeri.