Opsiyon sözleşmeleri Türler, konsept ve özellikler

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Yeni başlayan yatırımcılar özellikle zor zamanlar geçirir. Ne de olsa, borsa onlara aşina olmayan terimlerle dolu. Her şeyi anlamak ve yatırım bilimi teorisini anlamak için kendinize çok zaman ve emek harcamanız gerekiyor. Opsiyon sözleşmelerinin ne olduğunu öğrenelim. Bu, deneyimli tüccarların defalarca karşılaştığı bir terimdir. Ancak yeni başlayanlar için anlaşılmaz görünebilir.

Konsept

Opsiyon sözleşmeleri, bir tarafın belirli bir tarihten önce belirli bir fiyattan bir varlık satın alma hakkını elde ettiği sözleşmelerdir. Satıcı için bu hak, varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan alma veya satma yükümlülüğüne dönüşür. Alıcının bunun için satıcıya opsiyon primi ödediğini belirtmekte fayda var. Bu nedenle sözleşmelerin benzer adı. Bu arada, bir kıs altma olarak, tüccarlar genellikle onlara basit seçenekler derler. Bunu bilmek önemlidir.

Görüntülemeler

Opsiyon sözleşmeleri, çeşitli türlerde gelen sözleşmelerdir. Bu bilgi acemi bir tüccar için de faydalı olacaktır.

1. Bir seçenek, bir varlık satın alma hakkı sağlıyorsa, buna çağrı denir.
2. Sözleşme bir varlığı satma hakkı sağlıyorsa buna satım denir.

Her seçeneğin, son kullanma tarihiyle sınırlı, belirlenmiş bir son kullanma tarihi vardır. Buna bağlı olarak Asya, Avrupa ve ayrıca Amerikan opsiyon sözleşmeleri ayırt edilir. Bunun açıklanması gerekiyor.

Asya, kararlaştırılan tarih ile opsiyonun sona erme tarihi arasındaki sürede işlem yapma hakkı verir. Avrupa, bir varlığın satın alınması veya satışı ile ilgili bir işlem yapmanıza izin verir, ancak yalnızca belirli bir günde. Amerikan olanı en sadık olanıdır ve opsiyon sözleşmesinin sona ermesinden önce herhangi bir gün kesinlikle satın alma hakkını kullanma fırsatı sağlar. Bir anlaşma yapmadan önce bu terimleri bilmek önemlidir.

Ancak, bunların hepsi bu tür sözleşmeler değildir. Ayrıca standart veya egzotik olabilirler. Standart (ikinci isim vanilyadır) borsalarda bulunur ve genellikle opsiyon kavramına uygundur. Exotics, müşteri talepleri doğrultusunda finans kuruluşları tarafından ihraç edilmektedir. Bu bağlamda, bu tür opsiyon sözleşmelerinin şartları kesinlikle her şey olabilir. Bu nedenle, listelenen tüm koşulları dikkatlice inceleyerek onlarla özellikle dikkatli bir şekilde çalışmanız gerekir.

Uygulama şekline göre, opsiyon para birimi sözleşmeleri iki türe ayrılır.

1. Fiziksel teslimat ile. Bu durumda mal sahibibelirli sayıda dayanak varlık alır.
2. Nakit. Bu durumda, mal sahibi, opsiyon sözleşmesinin akdedildiği andaki fiyat ile uygulanması anındaki fiyat arasında hesaplanan bir miktar farkı elde etmeyi başarır.

Seçeneklerin özellikleri

Her sözleşme türünün kendine özgü farklılıkları vardır. Opsiyon sözleşmelerinin özellikleri, risklere karşı sigorta için kullanılabilmeleridir. Bazı açılardan, bu tür sözleşmeler sigorta poliçesi satın almak gibidir. Ayrıca opsiyon denilen bir prim öderler. Bu ücret, alıcıya sözleşmede belirtilen fiyatın belirli bir süre sabitleneceğinin garantisini verir.

Her işlemde bir karşı taraf vardır. Bir opsiyon sözleşmesi akdederken, belirli riskleri üstlenen ve bunun karşılığında bir ödül alan yatırımcılar veya spekülatörlerdir. Bu özellik aynı zamanda sigorta şirketlerinin çalışma prensibini de andırmaktadır. Olayların gelişmesi yatırımcı veya spekülatör için olumsuz ise, ters işlem yapma ihtimalinin bulunması ilginçtir.

Yeni başlayan bir tüccarın, alıcının bir opsiyon sözleşmesi yaptığı yatırımcıların ve spekülatörlerin mali sorumluluğunun potansiyel olarak sınırsız olduğunu anlaması önemlidir. Buna göre, bazı durumlarda, başlangıçta yatırılan fon miktarını aşabilir.

Opsiyon sözleşmelerinde açık pozisyonlargaranti kapsamında ücretsiz toplam sayıları anlamına gelir. Her işlemin her iki tarafın da varlığını gerektirdiğini anlamalısınız. Hem satıcı hem de alıcıdır. Günlük olarak değişen ve yayınlanan toplam açık pozisyon sayısı, artışlarına veya tersine düşüşlerine yönelik eğilimi değerlendirmenize olanak tanır.

Emtia Seçenekleri

Opsiyon sözleşmelerinin türleridir. Münhasıran borsalarda sonuçlandırılırlar, tamamen standart hale getirilirler ve ters işlemle kapatılabilirler. Kural olarak, kısa vadelidirler. Ortalama olarak, değişim opsiyonlarının geçerlilik süresi bir yılı geçmez. Aynı zamanda en yaygın seçenek, geçerlilik süresi üç ay olan sözleşmelerdir.

OTC seçenekleri

Bu sözleşmelerin piyasası, aynı anda işlemin taraflarından biri olarak hareket eden bayi bankalar tarafından oluşturulur. Risk garantilerinin tüm işlem piyasasını kapsamaması farkıyla takas odası rolünü üstlenirler.

Uzmanlar, takassız opsiyon sözleşmelerini kısa vadeli ve uzun vadeli olarak ikiye ayırır. İkincisi, sırayla, tek dönemli veya çok dönemli olabilir.

Opsiyon sözleşmesi değeri

Bu gösterge birkaç faktöre bağlıdır.

1. Sözleşmenin sonuna kadar olan süre. Opsiyonun değeri ne kadar düşükse, son kullanma tarihi ne kadar yakınsa.
2. Risksiz faiz oranları.
3. Seçenek stili. Yukarıda belirtildiği gibi, Asya, Avrupa ve Amerika vardır.
4. Piyasa katılımcılarının bireysel değerlendirmesi.

Buna değerOpsiyon sözleşmelerinin değerinin diğer bazı faktörlerden de etkilendiğine dikkat edilmelidir. Sonuç olarak, bunların toplamı işlemin sonuçlandığı nihai maliyeti belirler.

Seçeneklerin faydaları

Tüccarların genellikle bu tür bir sözleşmeyi tercih etmelerinin birkaç nedeni vardır.

1. Yüksek karlılık. Opsiyon şartlarında işlemden elde edilebilecek potansiyel kâr, alıcının ödediği primi aşıyor.
2. Alıcı açısından minimum risk, primin kaybedilmesidir. Aynı zamanda, karşılığında neredeyse sınırsız kâr elde etme fırsatı elde eder.
3. Bir strateji seçme yeteneği. Alıcının oldukça geniş bir seçeneği var. Örneğin, hiç kimse onun farklı sözleşmeleri birleştirmesini, birkaç opsiyon piyasasında paralel operasyonlar yürütmesini vb. yasaklayamaz.

Vadeli işlemler ve opsiyon sözleşmeleri

Her iki kavram da şu ya da bu şekilde borsada mevcuttur, bu nedenle bunlar yalnızca deneyimli yatırımcılara değil, aynı zamanda acemi yatırımcılara da aşina olmalıdır.

Seçenekler nelerdir, zaten biliyorsunuz. Gelecek hakkında bilgi edinmenin zamanı geldi.

Bu terim, amacı belirli bir varlık miktarı olan satış sözleşmelerini ifade eder. İşlemin özelliği, mutabık kalınan tarihte, taraflarca anlaşmanın imzalandığı tarihte mutabık kalınan fiyat üzerinden gerçekleşmesi gerektiğidir.

Bir vadeli işlem sözleşmesinde satıcı ve satıcı olmak üzere iki taraf vardır.alıcı. Koşullara uygun olarak, ikincisi varlığın edinilmesiyle ilgili yükümlülüğü taşır. Satıcı, aksine, işlemin nesnesini satma yükümlülüğünü taşır. Buna göre vadeli işlem sözleşmesinin akdedilmesinden sonra her iki tarafın da karşılıklı yükümlülükleri vardır.

Böyle bir anlaşmanın bazı önemli özellikleri olduğunu belirtmekte fayda var. Belirtilen süre sona erene kadar hem satıcı hem de alıcı üstlenilen yükümlülükleri iptal etme hakkına sahiptir. Bu iki şekilde mümkündür. İlkinde, bir vadeli işlem sözleşmesi alındıktan sonra satılabilir. İkincisinde ise aksine sözleşme satıldıktan sonra satın alınabilir.

Genel olarak, vadeli işlem ticareti, yatırımcıların sürekli değişen kotasyon koşullarında spekülasyon yapmalarına olanak tanıyan yatırım sürecinin çeşitlerinden biridir.

Bir vadeli işlem sözleşmesi kapsamındaki işlemlerde hangi varlıklar nesne olarak hareket edebilir? Başlıcalarını listeliyoruz:

• yağ;
• altın;
• çelik;
• ahşap;
• tahıl;
• para birimi, vb.

Tüccarlar her gün inanılmaz sayıda vadeli işlem gerçekleştirir ve bunların amacı yukarıdaki mallardır. Ancak çoğu durumda bu işlemler spekülatif amaçlarla yapılmaktadır. Bu, tüccarların varlıkları daha ucuza almaya çalıştıkları ve daha sonra bunları daha yüksek bir fiyata sattıkları anlamına gelir. Vadeli işlem satın almanın nihai amacının belirtilen varlığı almak veya teslim etmek olması son derece nadirdir.

Farklılıklar

Yukarıdaki sözleşmelerin daha önce bahsettiğimiz seçeneklerden nasıl farklı olduğunu öğrenelim.

İki kavram arasındaki fark oldukça önemlidir. Bir vadeli işlem sözleşmesi, alıcıya bir varlık satın alma yükümlülüğü getirir. Opsiyon ise aksine sadece bu hakkı sağlar, alıcının satın alması zorunlu değildir. Bu işlemi tamamen gönüllü olarak yapmaktadır. Ancak opsiyon sözleşmesi alıcıya potansiyel satıcıya bir prim ödeme yükümlülüğü yükler, bu sayede işlem kendisi için karlı hale gelir.

Seçenekler ile vadeli işlemleri karşılaştırırken, birini diğerinin karşısına koymak yanlış olur. Her iki sözleşme de paralel olarak kullanılabilir, böylece kendi yatırım faaliyetlerinizden en yüksek karı elde edebilirsiniz. Acemi bir tüccar bunu bilmelidir.