Portföy yatırımı - nedir?

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Portföy yatırımları, aynı anda iki veya daha fazla şirketin menkul kıymetlerine yapılan yatırımlardır. Bu yatırım yönteminin temel amacı, farklı gelir ve risk seviyelerine sahip hisse senedi ve tahvil kullanımı yoluyla sermaye kaybı riskini az altmaktır. Bu yaklaşımın özelliği, hisselerin herhangi bir şirkette yönetim kurulu hissesi almak için değil, yalnızca gelir elde etmek veya sermayeyi korumak için satın alınmasıdır.

Nedir

Portföy yatırımları, yatırımcının elindeki fonları etkin bir şekilde kullanmasını sağlayan bu tür sermaye yatırımlarını içerir. Özetle, hisse senetleri, tahviller ve banka dekontlarından oluşan bir portföyü temsil ederler. Bir yatırım portföyü derlemek için menkul kıymetlerin nereden ve nasıl satın alınabileceği, hangi yöntemlerle değerlendirilmesi gerektiği ve bunlar için olası fiyat değişimlerinin nasıl tahmin edilebileceği hakkında fikir sahibi olmak gerekir.

Yatırım getirisi şirket tarafından ihraç edilenlerden elde edilebilirtemettüler veya satın alınan menkul kıymetlerin değerini artırarak. Hisse senedi ve bono alıp satmanın bazı özellikleri vardır ve bunların bilinmemesi yatırılan sermayenin bir kısmının veya tamamının kaybedilmesine neden olabilir.

Portföy yatırımı, şirketin hisselerinin %10'una kadar satın alınmasıdır. Satın alınan hisse sayısı bu yüzdeyi aşarsa, yatırım doğrudan kabul edilir. Bunlar çoğunlukla profesyonel tüccarlar tarafından ele alınır ve yatırımcılar yalnızca halihazırda tamamlanmış bir menkul kıymet portföyündeki parçaları satın alırlar. Bir yatırımcı yatırım fonları ve çeşitli fonlar aracılığıyla yatırım yapıyorsa, hisse senedi alım satımı konusunda özel bir bilgiye sahip olmasına gerek yoktur (istenen bir durum olsa da).

Kendi başına yatırım faaliyetlerinde bulunmayı planlayan yatırımcılar, bunun nasıl yapılabileceği ve bu aktivitede başarılı olmak için hangi bilgi ve becerilere ihtiyaç duyacakları konusunda bir fikir sahibi olmalıdır. Hisse senedi piyasasının nasıl çalıştığının yanlış anlaşılması veya menkul kıymetlerle çalışmanın temel tekniklerinin bilinmemesi, portföy yatırımlarının kâr yerine sadece zarar getireceği gerçeğine yol açabilir. Bir yatırımcının yapması gereken ilk şey borsaya girmektir.

Nereden başlamalı

Arkadaşlarınızdan veya borsadan menkul kıymet satın alabilirsiniz. Çoğu yatırımcının hisse alabilecekleri böyle arkadaşları yoktur, bu yüzden alım için borsaya giderler. Buna erişim, ülkenin büyük bankaları tarafından sağlanmaktadır. Yürütmeye başlamak içindoğrudan ve portföy yatırımlarında, yatırımcı uygun bir anlaşma imzalamalı, başlangıç tutarını yatırmalı, bilgisayara özel bir program indirip (QUIK) kurmalıdır. Programı kurduktan ve yetkilendirdikten sonra yatırımcı, Rus ve bazı yabancı şirketlerin borsalarına erişim sağlar. Halihazırda hisse senedi alıp satıyor olabilir, ancak başarılı olması için biraz daha bilgiye ihtiyacı var.

Doğru bir portföy oluşturmak için bilmeniz gerekenler

Doğrudan ve portföy yatırımının karlı bir yatırım olabilmesi için yatırım getirisinin nasıl gerçekleşeceğinin belirlenmesi gerekir. Bu, hem yıllık tahakkuk eden temettüler şeklinde gelir hem de hisselerin büyümesi nedeniyle gelir olabilir. Bu sorun, hisse senetlerinin satın alınması gereken şirketlerin seçimini etkilediği için hisse senedi ve tahvil satın almadan önce çözülmelidir.

Her yatırımcı, mevduatı altı veya daha fazla sıfıra sahip olsa bile, paranın sınırlı bir kaynak olduğunu bilir. Maksimum karı elde etmek için bir yatırım stratejisine karar vermeniz gerekir. Çok fazla şirkette hisse senedi ve tahvil satın almak için nakit para dağıtmanın hiçbir etkisi olmayacaktır. Bu nedenle öncelikle portföy yatırımlarının kompozisyonunun ve miktarının belirlenmesi gerekmektedir. Hangi menkul kıymetleri satın alacağınızı belirleyin. Bu menkul kıymetlerin risk ve getiri düzeyi nedir? Ve bunun için analiz etmeniz gerekiyor. Tüccarlar ve bayiler borsadaki çalışmalarında üç tür analiz kullanırlar: hisse senetlerine sahip oldukları işletmelerin teknik, temel ve karmaşık ekonomik analizi.satın almayı planla.

Temel analiz

Portföy yatırımlarının temel analizi, hisseleri satın alınması gereken işletmelerin faaliyetleri hakkında haberler, raporlar, tarihsel bilgilerin incelenmesidir. Ayrıca, bir bütün olarak devletin ekonomisine ilişkin veriler de incelenir: istatistiksel veriler, yasalar ve yasal düzenlemeler. Ağırlıklı olarak vergi mevzuatı ve yatırım faaliyetlerine ilişkin kanunlar. Tacirin görevleri arasında, çeşitli derecelendirme kuruluşları tarafından şirketlerin yıllık olarak yayınlanan raporlarının ve performans göstergelerinin analizi de yer alır.

Temel analiz zordur çünkü büyük miktarda veri işlemeniz gerekir ve kararların hızlı alınması gerekir. Aynı zamanda, alınan bilgilerin özellikleri nedeniyle herhangi bir analitik araç, bilgisayar programı, formül kullanılması imkansızdır. İşlenecek daha fazla veri olduğu için portföy yatırımlarını yürütmek özellikle zordur.

Temel analizin karmaşıklığı ve düşük verimliliği nedeniyle, tüccarlar bunu pratikte faaliyetlerinde kullanmazlar, ancak bazı durumlarda faydalı olabileceğinden üzerinde çalışırlar. Örneğin: yatırım portföyü, N ülkesindeki bir cep telefonu şirketinin hisselerini içerir. Ardından yatırımcı, N ülkesinde bir darbenin gerçekleştiğini ve işletmelerin kamulaştırılmasının planlandığını haber alır. Yatırımcı, yatırdığı parayı kurtarmak için harekete geçmek için acele etmezse, bu menkul kıymetlere yaptığı yatırımı tamamen kaybetme riskiyle karşı karşıya kalır.

Teknik analiz

Teknik analiz, belirli bir menkul kıymetin fiyatında uzun süre önce meydana gelen değişiklikler hakkında görsel bilgi toplamak ve işlemek için kullanılan bir sistemdir. Fiyat tablosunda tüm faktörlerin zaten dikkate alındığına inanılıyor, ayrıca tarih sıklıkla kendini tekrar ediyor. Yükselişleri her zaman düşüşler takip eder, piyasa hareketleri tahmin edilebilir ve güvenle tahminlerde bulunabilirsiniz.

Deneyimlerin gösterdiği gibi, fiyat her zaman gerçek durumu yansıtmaz, bu nedenle aynı şirketin sahipleri tarafından şirket hisselerinin satın alınması gibi faktörlerin aynı fiyat artışını etkiler. Sonuç olarak, şirketin başarılı bir şekilde çalıştığı yanılsaması yaratılır, şüphelenmeyen bir yatırımcı, şirketin hisselerine portföy yatırımı yaparak büyümelerini izler. Ve şirket şu anda iflasın eşiğinde. Doğal olarak, yakında hisseleri değer kaybedecek ve yatırımcıya sadece zarar getirecek.

İşletmenin kapsamlı ekonomik analizi

Bir şirketin kapsamlı ekonomik analizi, hisse ihraç eden ve bunları borsaya yerleştiren bir işletmenin mali durumunun analizidir. Karmaşık bir analizin nasıl yapılacağı hakkında birçok kalın kitap yazılmıştır, bu nedenle tüm arzuyla bile bu makalede ayrıntılı olarak ele alınması işe yaramayacaktır. Ancak, çalışmanın çok zaman almasına rağmen (en azından ders kitabını okumak için), onu yürütmek oldukça basittir. İşletmenin kapsamlı bir analizini yapmakşirketin mali tablolarına (resmi web sitesinden indirilebilir) ve bir tür elektronik tablo düzenleyicisine, örneğin Microsoft Excel'e ihtiyacınız var.

Analiz, finansal istikrar, likidite, karlılık, ödeme gücü gibi işletmenin finansal durumunun en önemli parametrelerinin hesaplanmasını içerir. İşletmenin bu performans göstergelerinden yola çıkarak şirketin en az 3-4 yıl içerisinde iflas edip etmediğini ve iflas tehdidi olup olmadığını tespit etmek mümkün.

Kaç şirketin kontrol etmesi gerekecek

Borsaya erişim programı başlatıldıktan sonra, tüccara hisseleri şu anda piyasada işlem gören şirketlerin bir listesi sunulacak. Soru ortaya çıkıyor: kaç şirketin analiz edilmesi gerekiyor? Bunun cevabı birkaç faktöre bağlıdır. Bu:

• yatırım mevduat tutarı;
• yatırım stratejisi (portföy yatırımının türüne ve kârın nasıl elde edileceğine bağlıdır - temettülerin alınması veya daha sonra hisselerin yeniden satışı yoluyla);
• para yatırmanın planlandığı vade;
• Kabul edilebilir risk seviyesi;
• istenilen gelir seviyesi.

Finansal portföy yatırımlarının karlı ve güvenilir olması için mümkün olduğunca çok şirketi kontrol etmeniz gerekir. İdeal olarak, hisseleri piyasada işlem gören tüm işletmelerin eksiksiz bir analizinin yapılması gerekir. Bu çok zahmetli ve uzun bir süreç. Zor olabilirsiniz: tüm şirketlere küçük bir genel bakış yapın, yalnızca bunları seçin. Seçilen portföy yatırımı türüne uygun olup bu işletmeleri analiz eder. Her durumda, bir yatırımcı iyi bir sonuç bekliyorsa, kendisini birkaç firmayı analiz etmekle sınırlayamaz. Ne kadar çok şirket okuduysa, etkili bir portföy oluşturma şansı o kadar yüksek.

Reel portföy yatırımları genellikle 5-6 şirketin hisselerini artı tahvil ve bonoları içerir, ancak daha fazla menkul kıymet de vardır. Ancak bu nadiren olur, çünkü işlenmesi gereken bilgi miktarı arttıkça yatırımcının değişiklikleri takip etmesini zorlaştırır.

Hangi hisse senetleri büyüme getirisi sağlar

Büyüme stratejisi, satın alınan menkul kıymetlerin fiyatlarını artırarak büyümesinin sağlanması planlanan şirketin portföy yatırımlarıdır. Hangi işletmeler böyle bir strateji için en uygunudur? Her şeyden önce, bunlar başlangıç şirketleridir. Daha yeni başlıyorlar ve nakit sorunları var: bankalar borç vermeye isteksiz. Yatırımcıların büyük çoğunluğu yeni bir "şüpheli" projeye yatırım yapmaktan korkuyor, bu nedenle elde ettikleri kârın neredeyse tamamını işletmenin kendisine yatırmak zorunda kalıyorlar. Bu, hisse senedi fiyatlarının hızla yükselmesine, ancak aynı hızla çökebilmesine yol açar. Tüm fonlar şirketin gelişimine yatırıldığı için temettü ödenmez.

Yeni şirketler her zaman yüksek risk ve yüksek kârlıdır. İşletme 10 yıldan az süredir faaliyet gösteriyorsa yeni sayılır. Bunları analiz etmek çok zordur. Yatırımcılar çoğunluklateknik veya temel analiz yerine mali tablolara güvenin.

Temettü alacak menkul kıymetler

Hisseleri büyüterek değil, işletmeler tarafından verilen temettülerle gelir elde etmek isteyen yatırımcılar, uzun süredir faaliyet gösteren şirketlerin menkul kıymetlerini satın almalıdır. Bu tür şirketler genellikle iyi karlara sahiptir ve uzun zaman önce işgal ettikleri nişin neredeyse tamamına sahiptir. Rekabet avantajları yadsınamaz - üretim ve reklamcılığı genişletmeye yatırım yapmalarına gerek yok. Ek fon toplamak için hissedarlarına cömertçe temettü ödemeye hazırlar.

Ancak, bu tür stokların bir dezavantajı vardır - pahalıdırlar. Bu tür menkul kıymetler en istikrarlı geliri sağlar, ancak yatırılan sermaye ve kâr oranı çok yüksek değildir. Bu tür yatırımlar en az riskli türdür ve yalnızca büyük sermayeli çok muhafazakar bir yatırımcıya uygundur.

Genellikle portföy yatırımları, hem yeni, gelişmekte olan şirketlerin hem de hissedarlarına düzenli olarak temettü ödeyen uzun vadeli şirketlerin menkul kıymet paketleri şeklinde yapılır. Farklı oranlarda birleştirilirler. Bu, yatırım portföyünün risk seviyesini düzenlemek için yapılır. Portföylerin yüksek, orta ve düşük riskli olarak sınıflandırıldığı bu tür kombinasyonların üç türü vardır.

Hangi menkul kıymetleri satın almak daha karlı: Rus veya yabancı şirketler

Birçok acemi yatırımcıAcaba yabancı şirketlerin menkul kıymetlerini alarak portföy yabancı yatırımı yapabilirler mi yoksa kanunen yasak mı? Açıkça cevap vermek zor. Hisse satın almak ve uluslararası portföy yatırımları yapmak dünya pratiğinde yaygın bir şey olsa da, acemi yatırımcılar bazı zorluklarla karşılaşabilirler. Mesele şu ki, yabancı borsalar için giriş eşiği iç piyasaya göre çok daha yüksek. Giriş yalnızca en az 2.000 $ yatırabilenler için geçerlidir. Ayrıca bazı yabancı şirketlerin hisseleri yabancılara satılmamaktadır. Bunları banka dekontları aracılığıyla satın almayı deneyebilirsiniz, ancak bu, bu tür yabancı portföy yatırımları yapmak için daha riskli bir yoldur.

Bir diğer sorun ise ekonominin farklı yapısı. Diğer ülkelerde, mali ve muhasebe tablolarının hazırlanması için tamamen farklı kurallar ve standartlar kabul edilmiştir. Varlıkları ve performansı değerlendirmek için diğer yöntemler kullanılır. Diğer mevzuat. Bir yatırımcının gerçek durumu değerlendirmesi ve menkul kıymet satın almak için uygun bir karar vermesi daha zor olacaktır.

Bir yatırımcı hangi risklerle yüzleşebilir

Herhangi bir ekonomik faaliyet bir şekilde bazı risklerle bağlantılıdır. Yatırım bir istisna değildir. Portföy yatırımı, hisse bloklarının satın alınması şeklinde gerçekleştirilmesine ve bir finansal araç olarak doğrudan veya basit yatırımlara göre daha az riskli kabul edilmesine rağmen, fonların bir kısmını kaybetme riski her zaman vardır. olabilecek riskler şunlardır:yatırımcıyla karşılaş:

• Finansal risk. Bu risk, portföy yatırımlarını oluşturan hisse senedi ve tahvil fiyatlarındaki doğal dalgalanmalarla ilişkilidir. Bir yatırımcı menkul kıymet satın almak için yanlış zamanı seçerse, bu kayıplara yol açabilir.
• Politik risk. Siyasi durum, kanunlar ve kanun koyucuların bu kanunlarda yaptıkları değişiklikler beklenmedik maliyet ve kayıplara neden olabilir. Örneğin, yeni bir vergi getirilirse veya borsada işlem yapma kuralları değiştirilirse.
• Dolandırıcılık riski. Hisseleri borsada işlem gören tüm işletmeler, güvenilirliği bir denetimle teyit edilmesi gereken mali tablolar yayınlamalıdır (denetçi raporu beyanlara eklenmelidir). Ancak yine de, toplanan fon miktarını artırmak veya olası iflas olasılığını gizlemek için yatırımcılara yanlış raporlar sunmayı başaran şirketler var.
• Depozitoyu kaybetme riski. Yatırımcılar, döviz ticareti sırasında genellikle finansal kaldıraç (kredi kanadı) kullanır. Bu araç, daha fazla sayıda menkul kıymet satın almayı mümkün kılar, ancak bir dezavantajı vardır. Piyasa yatırımcının tahmin ettiği gibi gitmezse, bu durum mevduatın tamamen veya kısmen kaybolmasına neden olabilir.
• İtibar riski. Hisse fiyatı çeşitli faktörlerden etkilenir, en önemlilerinden biri şirketin itibarıdır. Olumsuz haberler, yatırım portföyünde yer alan menkul kıymetlerin fiyatlarının düşmesine neden olabilir. Bu beklenmedik sermaye kayıplarına yol açacaktır. Bu, özellikle portföy yabancıları durumunda belirgindir. Bazı olumsuz haberler hisse senetlerinin düşmesine ve yatırımcıların para kaybetmesine neden olduğunda yabancı bilişim şirketlerine yapılan yatırımlar.

Bunlar bir yatırımcının karşılaşabileceği başlıca risklerdir. Dolandırıcılık riski en tehlikeli olarak kabul edilir, çünkü bir işletmenin iflası, yatırılan fonların neredeyse tamamen kaybı anlamına gelir. Yatırım faaliyetinde risklerden kaçınmak imkansızdır, ancak bunları az altmak oldukça mümkündür. Portföy yatırımları bunun için icat edildi.

Kişisel yatırım veya güven yönetimi: hangisi daha iyi?

Aracılığa ek olarak, bankalar başka hizmetler de sunar. Örneğin, bazı (çoğunlukla büyük) bankalar varlık yönetimi hizmetleri sunarak yatırım fonlarının işlevlerini yerine getirir. Yatırımcılar, banka tarafından satın alınan yatırım portföyünden pay almaya davet edilir. Üstelik seçenekler de var.

Tipik olarak, aralarından seçim yapabileceğiniz üç tür portföy yatırımı vardır - bunlar düşük riskli, orta riskli ve yüksek riskli portföylerdir. Belirli bir durumda hangi menkul kıymetlerin yer aldığını bankanın resmi web sitesinde uygun bölümde bulabilirsiniz.

Güven yönetimine geçiş yapılırken risk faktörleri dikkate alınmalıdır. Sonuçta, fonların daha önceden toplanmış bir yatırım portföyüne veya başka bir tüccarın yönetimi altında yatırılması, daha deneyimli ve hazırlıklı olsa da, fon kaybetme riskini ortadan kaldırmıyor.

Yatırım amacıyla kendisine aktarılan fonların kaybından ne banka ne fon ne de yönetim şirketi sorumlu değildir. Yani, herhangi bir nedenle yatırılan fonlar kaybolursa,kimse cevap vermeyecek. Para iade edilmeyecektir. Bunun olmasını önlemek veya en azından olayların böyle bir gelişme riskini az altmak için güvenilir bir yatırım şirketi seçmelisiniz. Bir fon seçerken şunlara dikkat etmelisiniz:

• fonun (banka) ömrü;
• Yatırımcılara fonların ödenmemesiyle ilgili davaların varlığı/yokluğu;
• Kayıtlı sermaye miktarı;
• yatırım portföyünün bileşimi.

Tröst yönetimi - yatırım fonlarında hisse satın almak - daha uygun. Bu iyi bir yatırım fırsatı. Ayrıca, erişimi genellikle basit bir tüccar için kapalı olan yabancı portföy yatırımları açısından büyük fırsatlara sahiptirler.

Yatırımcının böyle bir durumda herhangi bir bilgi veya beceriye sahip olması gerekmez. Fon, yalnızca portföy yatırımı teorisini iyi bilen değil, aynı zamanda borsada da deneyime sahip profesyonel tüccarları istihdam etmektedir. Ayrıca, kendi başlarına ticaret yapmaya karar veren basit bir yatırımcının erişemeyeceği bilgilere de erişebilirler. Ancak parasını bu tür fonlara veren yatırımcı yine de bu hataları sanki kendisi yapmış gibi bir başkasının hatası nedeniyle fonlarının kaybedilebileceği gerçeğine hazırlıklı olmalıdır.