Net bugünkü değer - yatırım hesaplaması

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Birçok yatırımcı, yatırım risklerini en aza indirmenin ve karı en üst düzeye çıkarmanın en etkili yolunu belirleme girişiminde uyku ve iştahını kaybetmek zorunda kaldı. Ancak, sadece ekonomik okuryazarlığı geliştirmek gereklidir. Net bugünkü değer, finansal konulara çok daha objektif bakmanızı sağlayacaktır. Ama nedir?

Nakit

Net bugünkü değer gibi bir konudan bahsetmeden önce, ilgili kavramları anlamak gerekir. Pozitif kazançlar (nakit akışları), işletmeye giren fonları (alınan faiz, satışlar, hisse senetlerinden, tahvillerden, vadeli işlemlerden vb.) temsil eder. Negatif akış (yani giderler), şirketin bütçesinden (ücretler, satın almalar, vergiler) akan fonları temsil eder. Net bugünkü değer (mutlak net nakit akışı), esasen negatif ve pozitif nakit akışları arasındaki farktır. Herhangi bir işletmenin en önemli ve en heyecan verici sorusunu yanıtlayan bu değerdir: "Kasada ne kadar para kaldı?" Dinamik iş gelişimini sağlamak için uzun vadeli yatırımların yönü ile ilgili doğru kararlara ihtiyaç vardır.

Yatırım soruları

Net bugünkü değer, yalnızca matematiksel hesaplamalarla değil, aynı zamanda yatırıma yönelik tutumla da doğrudan ilişkilidir. Ayrıca, bu konuyu anlamak göründüğü kadar basit değildir ve öncelikle psikolojik faktöre dayanır. Herhangi bir projeye yatırım yapmadan önce kendinize bir takım sorular sormalısınız:

- Yeni proje karlı olacak mı ve ne zaman?

- Başka bir projeye yatırım yapmalı mıyım?

Yatırımın net bugünkü değeri, projenin negatif ve pozitif nakit akışları ve bunların ilk yatırım üzerindeki etkisi gibi diğer konular bağlamında da dikkate alınmalıdır.

Varlık hareketi

Finansal akış sürekli bir süreçtir. İşletmenin varlıkları, fonların kullanımı ve sermaye ve borçlar - kaynak olarak kabul edilir. Bu durumda nihai ürün, nihayetinde nakit olarak ödenen bir dizi sabit varlık, işçilik, hammadde maliyetidir. Net bugünkü değer, finansal akışların hareketini tam olarak dikkate alır.

NPV nedir?

Ekonomi, finans, yatırım ve işletme ile ilgilenen birçok kişi bu kıs altmayla karşılaşmıştır. Ne demek istiyor? NPV, NET MEVCUT DEĞER anlamına gelir ve "net mevcut değer" olarak çevrilir. İşletmenin işletme sırasında getireceği gelir ile proje maliyeti toplanarak hesaplanır. Daha sonra gelir miktarı gider tutarından çıkarılır. Tüm hesaplamalar sonucunda değer pozitifse, proje karlı olarak kabul edilir. Net bugünkü değerin, bir projenin gelir getirip getirmeyeceğinin bir ölçüsü olduğu sonucuna varılabilir. Gelecekteki tüm gelir ve giderler uygun faiz oranlarında iskonto edilir.

Net bugünkü değeri hesaplama özellikleri

Net bugünkü değer, bir projenin maliyetinin, o projeye harcanan maliyetlerden daha büyük olup olmadığının belirlenmesidir. Bu değer ölçüsü, proje tarafından üretilen nakit akışlarının fiyatı hesaplanarak değerlenir. Yatırımcıların gereksinimlerini ve bu akışların menkul kıymetler borsalarında alım satımın nesneleri haline gelebileceği gerçeğini dikkate almak gerekir.

İndirim

Net bugünkü değer, yatırımın fırsat maliyetine eşit oranlarda nakit akışlarının indirgenmesiyle hesaplanır. Yani, menkul kıymetlerin beklenen getiri oranı, söz konusu projenin taşıdığı riskle aynı riske eşittir. Gelişmiş borsalarda risk açısından birebir aynı olan varlıklar,aynı getiri oranı tam olarak onlar için oluşturulacak şekilde değerlenirler. Bu projenin finansmanına katılan yatırımcıların yatırımlarından bir getiri oranı almayı bekledikleri fiyat, tam olarak fon akışlarının fırsat maliyetine eşit bir oranda iskonto edilmesiyle elde edilir.

Projenin net bugünkü değeri ve özellikleri

Bu proje değerlendirme yönteminin birkaç önemli özelliği vardır. Net bugünkü değer, bir yatırımın, yatırımcılar ve hissedarlar için mevcut olan genel bir değer maksimizasyonu kriterine göre değerlendirilmesine izin verir. Finans ve döviz işlemleri, hem fon ve sermaye çekmek hem de yerleştirmek için bu kritere tabidir. Bu yöntem, finansal tablolara yansıtılan muhasebe gelirlerini ihmal ederken, banka hesap makbuzlarına yansıyan nakit gelirlere odaklanır. Net bugünkü değerin, yatırım için fonların fırsat maliyetlerini kullandığını da unutmamak gerekir. Bir diğer önemli özelliği ise toplama ilkesine uyulmasıdır. Bu, tüm projeleri hem toplu olarak hem de tek tek ele almanın mümkün olduğu ve tüm bileşenlerin toplamının tüm projenin maliyetine eşit olacağı anlamına gelir.

Mevcut değer göstergesi

Net mevcut değer, mevcut değere (PV) bağlıdır. Bu terim, gelecekteki fon makbuzlarının şu ana kadar iskonto edilmiş değeri olarak anlaşılmaktadır. Net bugünkü değer hesaplaması genellikle şunları içerir:kendiniz ve şimdiki değeri hesaplayın. Bu değeri, aşağıdaki finansal işlemi açıklayan basit bir formül kullanarak bulabilirsiniz: fonların yerleştirilmesi, ödeme, geri ödeme ve toplu ödeme:

PV=FV /(1+r).

burada r, ödünç alınan paranın ödemesi olan faiz oranıdır;

PV, ödeme, aciliyet, geri ödeme şartlarına yerleştirilmesi amaçlanan fon miktarıdır;

FV, borçlu olunan asıl tutar artı faizi içeren krediyi geri ödemek için gereken tutardır.

Net bugünkü değeri hesaplama

Mevcut değer göstergesinden NPV hesaplamasına geçebilirsiniz. Yukarıda tartışıldığı gibi, net bugünkü değer, indirgenmiş gelecekteki nakit akışları ile toplam yatırım (C) arasındaki farktır.

NPV=FV1/(1+r)-C

FV, projeden gelecek tüm gelirlerin toplamıdır;

r - karlılık göstergesi;

C, tüm yatırımların toplam tutarıdır.