Lehman Brothers: Ünlü bankanın başarı ve başarısızlığının hikayesi

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Amerikan tarihinde, bu ülkenin ekonomisi üzerinde etkisi olan birçok finansal kriz ve büyük finansal şirketlerin çöküşü yaşandı. Bunlar arasında en yeni ve önemli olanlardan biri, daha önce yatırım işinde dünya liderlerinden biri olarak kabul edilen ve bu alanda Amerika Birleşik Devletleri'nde dördüncü sırada yer alan Lehman Brothers'ın iflasıdır. Başarısının ve iflasının tarihi hakkında daha fazla ayrıntı daha sonra tartışılacaktır.

Temel

1844'te Heinrich Lehmann Almanya'dan Amerika Birleşik Devletleri'ne göç etti. Burada, Alabama'da küçük bir kasabada bir bakkal dükkanı açtı. Müşterileri çoğunlukla yerel pamuk tüccarlarıydı. İşler çok iyi gidiyordu, bu yüzden yakın gelecekte genç girişimci, iki küçük erkek kardeşin yanına taşınmasına yardım edecek kadar para biriktirdi. Ona işinde yardımcı oldular ve şirketlerine o zamanlar Lehman Brothers adı verildi. Müşterilerin onlara bitmiş ürünlerle ödeme yapması çoğu zaman kârlıydı. Aynı zamanda, kardeşler pamuğu alırken değerini hafife aldılar ve daha sonra pamuğu piyasa fiyatlarına sattılar.aynı öğe iki kez. 1855'te Heinrich Lehmann öldü, ardından kardeşi Emanuel, üç yıl sonra New York'ta bir şube açan şirketi devraldı. İç Savaş sırasında, firma güney eyaletlerine aktif olarak yardım etti. Mezun olduktan sonra, kurdukları iş bağlantıları kardeşlerin Alabama tahvillerinin ihracını organize etmelerine yardımcı oldu.

Emtia Borsası

1870'de New York Pamuk Borsası kuruldu. Lehman Brothers kuruluşunda doğrudan yer aldı. Muhteşem karlar elde eden bir yatırım bankasının hikayesi bu sıralarda başladı. O sırada işletmenin ilgi alanı sadece pamuğu değil, aynı zamanda yağ ve kahve gibi diğer karlı ürünleri de içeriyordu. Firma ayrıca yeni başlayan şirketlerin menkul kıymetlerine de yatırım yaptı. Unutulmamalıdır ki birçoğu bugün hala mevcuttur.

Başarı

1906'da şirket, tüketim malları ticareti yapan en büyük şirketler için birden fazla emisyon organize eden Philip Lehman tarafından yönetildi. 1925'te oğlu Robert, kurumun başında hanedanın son temsilcisi oldu. Yale eğitimi, iyi öncelikli operasyonları ile birlikte, Lehman Brothers'ı Buhran krizinden kurtarmasına yardımcı olmakla kalmadı, aynı zamanda onu ülkedeki en büyük finans kurumlarından biri haline getirdi. Geçen yüzyılın yirmili yaşlarının başlarından itibaren banka havacılık sektörüne yatırım yaptı,radyo, film endüstrisi ve perakende zincirleri. Robert Lehman'ın önderliğinde şirket, en yüksek gelişme düzeyine ulaştı ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en etkili şirketlerden biri haline geldi.

Kriz için ön koşullar

1969'da Robert Lehman öldü. O andan itibaren Lehman Brothers içinde bir güç mücadelesi başladı. 1975 yılında, banka ülkedeki dördüncü yatırım finans kurumu oldu. Buna rağmen, yirminci yüzyılın seksenlerinin başında birçok bankacı istifa etti. Gerçek şu ki, primlerini tek taraflı artıran borsa oyuncuları ile hiçbir şey yapamadılar. 1984 yılında American Express, Lehman Brothers'ı yan kuruluşlarından birinin bir parçası yaparak bankadaki durumdan yararlandı. On yıl sonra şirket politikasını değiştirdi ve hisselerin halka satışı sürecini başlattı. Böylece banka yeniden bağımsız hale geldi ve kapitalizasyonu iflasa kadar büyüdü.

Çökertme

2007'nin başlarında, kurumun sorunları hakkında söylentiler dolaşmaya başladı. Onun komisyoncuları, isteyen herkese gelecekteki ipotek tahvillerinin faizini geri almayı teklif ederek, rastgele tezgah üstü sözleşmeler çıkarmaya başladı. Çok riskli bir oyundu. Mortgage piyasası yükselirken kendini tamamen haklı çıkardı. Ancak durum değişir değişmez sözleşme sahipleri taleplerini Lehman Brothers'a sunmaya başladılar. Bankanın yükümlülüklerini yerine getirmek için ne fonları ne de menkul kıymetleri vardı. Sonuç olarak, ilkinden sonra2008 yılının yarısında şirket 2,8 milyar dolar zarar açıkladı. Ayrıca alacaklılar, toplam tutarı 830 milyar dolar olan tazminat talebinde bulundular. Durumu kamulaştırma yoluyla çözme önerileri hükümette destek bulamadı. Böylece yetkililer, devletin üst düzey yöneticilerin hatalarının bedelini ödemeye niyetli olmadığını gösterdi.

15 Eylül 2008'de banka yönetimi mahkemeye iflasını ilan etmek için başvuruda bulundu. Finans kuruluşunun ABD, Avrupa ve Doğu'daki likit varlıkları Barclays ve Nomura Holdings tarafından satın alındı.