YG Hesaplama: formül

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Yatırımların makroekonomik sistem için rolünü abartmak zordur. Yatırımın nesnesi ne olursa olsun, toplumun birçok alanını etkilerler. Bununla birlikte, herhangi bir yatırımcının amacı ekonomik bir sonuç elde etmektir, yani. kar, bu nedenle, yatırım faaliyetlerinden gelir elde etme olasılığını değerlendirmek için yatırım getirisi göstergeleri kullanılır. Yatırımcının alacağı olası kâr miktarını ve yatırılan varlıkların geri ödeme süresini yansıtırlar.

Yatırım çekiciliğinin değerlendirilmesi

Projenin etkinliğini değerlendirmeden önce, yatırımcılar yatırım nesnesinin çekiciliğini inceler. Bunu yapmak için aşağıdaki yöntemleri kullanın:

• finansal durumu analiz etme yöntemi (değerlenen finansal istikrar, varlıkların likiditesi, alacak ve borçların mevcudiyeti, üretimin karlılığı);
• faaliyetin ekonomik analizi yöntemi (üretim varlıklarının durumunun değerlendirilmesi, kullanım seviyeleri ve aşınma derecesi, işletmenin ticari faaliyetini, iş süreçlerinin organizasyonu, insan kullanımının verimliliği sermaye, personelin nitelikleri);
• Ekonomik faaliyetin karlılığını ve riskini değerlendirme yöntemi (yatırım riski analizi yapılır).

Bir yatırım projesinin çekiciliğini değerlendirmenin amacı, karlılığın risklere oranını belirlemektir.

Yatırım verimliliği

Yatırımların etkinliğini değerlendirmek, belirli bir projeye yatırım yapıp yapmamaya karar verme sürecindeki en önemli adımdır. Yatırım faaliyeti makroekonomik sistemin tüm yaşam alanlarını etkilediğinden, yatırımların etkinliği farklı açılardan değerlendirilmelidir. Proje ne kadar büyükse, o kadar fazla performans parametresi dikkate alınmalıdır: ekonomik, ticari, teknik, sosyal, çevresel ve bütçesel. Elbette ekonomik verimlilik bir yatırımcı için büyük önem taşır.

Yatırım getirisinin ekonomik değerlendirmesi

Ekonomik YG şunları içerir:

• yatırım nesnesinin üretim kapasitesinin analizi;
• Sabit varlıkların teknik amortisman seviyesinin analizi ve modernizasyon ihtiyacı;
• üretim süreçlerinin ve otomasyonun verimliliğinin analizi;
• Bilimsel gelişmelerin uygulanmasının analizi, bilgi-nasıl;
• Çalışanların sayısı ve nitelikleri, ekipteki sosyal iklim, çalışanlar için sosyal faydaların mevcudiyeti dahil olmak üzere işgücü kullanımının verimliliğinin analizi.

Yatırım faaliyeti risklerle ilişkilidir ve yatırım getirisinin ekonomik analizi, olası riskleri kapsamlı bir şekilde incelemenize ve yatırımların nihai sonucunu tahmin etmenize olanak tanır.

Yatırımların karlılığını değerlendirmek için statik ve dinamik göstergeler kullanılır.

Statik yatırım performansı göstergeleri

Bu gösterge grubu, projenin karlılığını bir bütün olarak ve zamanın her bir noktasında değerlendirmenize olanak tanır. Bunlar şunları içerir:

• Yatırım yapılan varlıkların yatırımcıya tam olarak geri döneceği süreyi gösteren geri ödeme süresi.
• Finansal yatırımın projeye yatırılan toplam tutara oranını gösteren yatırım getirisi oranı (ARR).
• Net finansal yatırım, yatırım olarak alınan parasal varlıkların miktarından vergi, hammadde ve malzeme maliyetinin çıkarılmasıyla elde edilen tutardır.

Statik göstergelere dayalı olarak yatırım getirisinin hesaplanması oldukça basittir, ancak birçok riski hesaba katmaz ve yatırımların karlılığının gerçekçi bir değerlendirmesini sağlamaz.

Dinamik Yatırım Performansı

Bu gösterge grubu, proje verimliliğinin dinamiklerini izlemenizi sağlar veYatırım getirisini tahmin edin. Dinamik göstergeler şunları içerir:

• Dönem için projeden elde edilen net geliri yansıtan proje net bugünkü değeri (NPV).
• Yatırım getirisi endeksi (PI), net bugünkü değerin toplam yatırım hacmine oranını gösterir.
• Proje karlılığının marjinal seviyesini belirlemenizi sağlayan dahili getiri oranı (IRR).

Dinamik yöntemle hesaplanırken banka mevduat faizi ve ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti dikkate alınır. Bir banka mevduatının faizi projenin beklenen karlılığından daha yüksekse, yatırım riskleri her zaman mevduattan daha yüksek olduğu için projeye yatırım yapmak mantıklı değildir.

Karlılık kavramı

ROI, yatırım getirisinin seviyesini yansıtır. Projeye yatırılan fonların ne kadar etkili bir şekilde yönetildiğini değerlendirmenizi sağlar. Ekonomik faaliyet sırasında elde edilen net karın, bu projeye yatırılan fon miktarına oranı olarak tanımlanır. Çok yönlülüğü nedeniyle, kârlılık göstergesi genel olarak üretim verimliliğinin, bireysel ürün türlerinin ve yatırım projelerinin değerlendirilmesinde yaygın olarak kullanılmaktadır.

Yatırım getirisinin hesaplanması

Yatırım getirisi (ROI) formülü aşağıdaki gibidir:

ROI=(Yatırım Getirisi - Yatırımın Değeri) / Yatırımın Değeri100.

Bu gösterge, ne kadar etkili olduğunu değerlendirmeye yardımcı olurprojeye yatırılan fonlar.

Bir projenin tüm yaşam döngüsü boyunca karlılığını değerlendirmek için, yatırım getirisi oranı (ARR) da kullanılır. Bu gösterge genellikle belirli bir nesneye yatırım yapmanın fizibilitesini değerlendirmek ve yatırım projelerinin karşılaştırmalı analizi için kullanılır.

ARR=Ortalama Yıllık Net Gelir / 1⁄2(Yatırım Tutarı - Proje Tasfiye Değeri).

Göreceli yatırım getirisi, ROI endeksi (PI) kullanılarak hesaplanır:

PI=NPV / Yatırım tutarı.

Bu gösterge, yatırılan her bir yatırım rublesi için gelir düzeyini yansıtır. Endeks birden küçükse projeye yapılan yatırım uygun değildir.

Daha doğru bir gösterge, indirimli yatırım getirisi endeksidir. İndirim, uzun vadeli projelerde, yatırımları zaman aşımına uğradığında kullanılır.

Proje karlılık değerlendirmesi

Bir yatırım projesinin varlığının tüm aşamalarında yatırım getirisini değerlendirmek önemlidir: yatırım yapmadan önce, alternatifleri karşılaştırırken, proje uygulaması sırasında ve tamamlandıktan sonra.

Projenin yatırım getirisi birden fazlaysa, yatırılan varlıklar karşılığını alacak ve yatırımcıya kâr getirecektir. Gösterge bire eşitse, yatırım kararı vermek için projenin etkinliğinin daha derin bir analizi yapılmalıdır. Yatırım getirisi birden az ise, proje olasılığı yüksek olacaktır.kârsız.

İlk bakışta, yatırım karlılığının değerlendirilmesi basittir, ancak pratikte karlılığı etkileyen ve tahmin edilmesi zor olan birçok faktör vardır, bu nedenle, varlıklara yatırım yapmaya karar verirken bir dizi gösterge hesaplanır: yatırım getirisi, net bugünkü değer ve projenin dahili oran karlılığı.

Yatırımların karlılığı yatırımcı için büyük önem taşır. Yatırım getirisini değerlendirmek için statik ve dinamik göstergeler kullanılır. Statik göstergelerin hesaplanması kolaydır, ancak yatırımların zamanlamasını ve dış faktörlerin etkisini dikkate almaz. Dinamik, bir zaman periyodu boyunca karlılık seviyesindeki değişimi gösterir. Yatırım getirisinin değerlendirilmesi, projenin varlığının tüm aşamalarında gerçekleştirilir. Yatırım getirisi, varlıkların ne kadar etkin bir şekilde yönetildiğini ve yatırımcının ne tür finansal sonuçlar bekleyebileceğini kanıtlar.