Tahvil getirisi: hesaplama formülü

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2024-01-02 14:04

Birçok acemi yatırımcı, bir formül kullanarak tahvil getirisinin nasıl hesaplanacağını merak eder. Menkul kıymetler birçok faktöre bağlı olarak hem sabit hem de dinamik gelir getirebileceğinden, bu konu özel olarak anılmayı hak ediyor. Bu makale, acemi bir yatırımcının tahvillerden para kazanmasının nasıl en kolay olacağını tartışacak.

Bağ nedir?

Bir tahvil getirisinin formül kullanılarak nasıl hesaplandığını anlamadan önce, bu menkul kıymetin ne olduğunu öğrenmeniz şiddetle tavsiye edilir. Çoğu yatırımcı onu hisse senedi ile karıştırır, ancak temel farkları, tahvillerin yatırımcıya hatasız olarak ödenen sabit bir gelir sağlamasıdır. Hisse satın alarak, bir kişi bir domuz satın alıyor gibi görünüyor ve fonlarını ciddi bir şekilde riske atıyor, çünkü para yatırdığı işletme bunu yapabilir.her an iflas edebilir ve hisseler - değer kaybeder.

Yani, bir tahvil, bir alacaklının (yatırımcı) bir borçlu ile bir tüzel kişilik (ihraççı) biçimindeki ilişkisini belgeleyen bir menkul kıymettir. Tahvilin yalnızca yatırımcının işletmeye yatırdığı fonların ödenmesi için bir garanti sağlamadığı, aynı zamanda kupon adı verilen ek faiz sağladığı (tabii ki, kupon tahvillerinden bahsetmiyorsak) anlaşılmalıdır.. İşletmenin yerleşik politikasına bağlı olarak ayda bir, üç ayda bir, hatta yılda bir kupon ödemesi yapılabilir.

Gelir ödeme yöntemleri

Yeni başlayan bir yatırımcı, borç alanların para ödemesinin çeşitli yolları olduğundan tahvil getiri formülünün her durumda aynı olmayacağını anlamalıdır. Aşağıdaki liste yalnızca ana olanları gösterir:

1. Sabit faiz ödemesi en yaygın seçenektir.
2. Kademeli faiz oranı - faiz zamanla önemli ölçüde artar.
3. Faiz gelirinin değişken oranı - yüzde mevsimden mevsime değişir.
4. Ön değeri endeksleme - tahvilin değerini ödeme.
5. İndirimli tahvil satma - menkul kıymetleri par. altında satma

Seçilen ödeme şekline bağlı olarak tahvil getiri formülü de farklılık gösterecektir. Ancak, önceden üzülmeyin! Bu makale, kârın nasıl hesaplanacağı hakkında gerekli tüm bilgileri sağlayacaktır.yatırım.

Kuponsuz

Bir tahvilin mevcut getirisini formülü kullanarak nasıl öğreneceğinizi mi düşünüyorsunuz? Başlangıç olarak, satın aldığınız veya satın almayı düşündüğünüz güvenlik türünü belirlemeniz gerekecektir. Örneğin, sıfır kuponlu tahvil getiri formülü son derece basittir ve acemi bir yatırımcı bile bunu anlayabilir.

Belirli bir şirketin menkul kıymetleri adet başına 800 rubleye sattığını, ancak nominal değerlerinin 1000 ruble olduğunu varsayalım. Böyle bir harekete tahvillerin indirimli satışı denir. Yatırımcı zamanı geldiğinde her kağıttan 200 ruble gelir elde edecek ve nominal değerinden satılabilecek.

Kupon getirisi

Kupon bonosu getiri formülü neye benziyor? Her şey çok basit. Kupon getirisi, ihraççının belirli bir dönemde borçluya ödediği yüzdedir. Çoğu zaman, ödemeler üç ayda bir yapılır, ancak bazı şirketler kuponları yalnızca altı ayda bir, hatta yılda bir kez nakde çevrilebilen menkul kıymetler çıkarabilir. Bu tür tahvillerin faiz oranı genellikle biraz daha yüksek olsa da.

Küçük bir örnek, bir tahvilin cari getiri formülüne göre ödemelerin özünü anlamanıza yardımcı olacaktır:

Yıllık Gelir=Nominal x Getiri x Miktar

Tahvilin nominal değeri bin ruble ve kupon getirisi yüzde 8'dir. Bir yatırımcı yılda dört kupon kullanabilir. Yani, güvenlik getirisi çeyrek başına 80 ruble ve yılda 320 ruble olacak. nasıl ortaya çıktısayı? %1 ile başlayalım. Bunu yapmak için 1000'i 100'e bölmeniz gerekiyor. Ondan sonra yüzde biri 8 ile çarpıyoruz (%8 - bir kuponun getirisini buluyoruz) ve çıkan sayıyı 4 kuponla çarpıyoruz. Kupon tahvil getiri formülü böyle görünüyor. Her şey çok basit ve net.

Mevcut verim

Sabit oranlı bir tahvilin cari getirisini hesaplamak için, periyodik ödemenin menkul kıymetin satın alındığı fiyata oranını bulmanız gerekir. Örneğin, kuponlardan elde edilen gelir altı ay boyunca 100 ruble ve güvenlik, 1000 ruble olan nominal değerinden satın alındı. Bu durumda, 100'ü 1000'e bölmek gerekir - özellikle ödemeler 3-4 yılda en az 10 kez devam ederse, acemi bir yatırımcı için oldukça iyi bir gösterge olan 0, 1'e eşit bir sayı elde ederiz. Bu durumda, nihai verim 1000 ruble olacaktır. Buna ek olarak, yatırımcı aynı fiyata eşit olacak olan nominal değeri de iade edecektir. Dolayısıyla net kar %100 olacaktır. Hangi işletme sadece üç yılda aynı geri ödemeyle övünebilir?

Kupon bono için vadeye kadar getiri formülü

Kupon payları, kârı özel kuponlar üzerinden hesaplanan menkul kıymetlerdir. Yukarıda bir tahvilin faiz getirisinin nasıl hesaplanacağından bahsedilmişti. Bununla birlikte, tahvillerin vadeye kalan getirisini hesaplama formülünü anlamak için, bir değişken daha eklemek gerekir - yatırımcı ile uzlaşmanın gerçekleşeceği süre. örneğin, eğertahvil üzerindeki kupon getirisi yılda 250 ruble ve güvenlik dört yıl içinde kullanılmak üzere tasarlandı, o zaman bu sayı dört ile çarpılmalıdır - 1000 ruble alıyoruz. Bu tutara ayrıca tahvilin nominal değerini, örneğin 1500'ü ekleriz ve 2500'e eşit bir sayı elde ederiz. Ancak, hissedar iki yıl içinde zaten 500 ruble kupon almayı başardıysa, o zaman beş yüz olmalıdır. nihai miktardan çıkarılır. Sonuç olarak, karlı geri ödeme iki bine eşit olacaktır.

Dahili tahvil getirisi (formül)

Her profesyonel yatırımcı, bir tahvilin gerçek getirisinin, nominal değer dahil değil, bir menkul kıymetten kazanılabilecek miktar olduğunu bilir. Bu sayısal değer, yatırım getirisini hesaplamayı daha uygun hale getirmek için bazen bir yüzdeye de dönüştürülür. Ayrıca iç verimin sadece kuponlu tahviller için olmadığını anlamakta fayda var. Örneğin, nominal değeri 1150 olmasına rağmen 900 ruble için indirimli bir güvenlik satın aldınız. Bu durumda, dahili getiri tüm kullanım süresi için 250 ruble olacaktır. Kuponlara gelince, onlarla daha da kolay. Tahvilin yıllık faiz getirisi 500$ ise ve ödemeler üç yılda yapılıyorsa, gerçek değer 1.500$'dır (5003). Bu formülde dikkate alınmadığından, malların nominal değerini bilmekle ilgilenmeyeceğiz.

Yıllık getiri

Tabii her şeyi okuduktan sonra karar verinFormüle göre bir tahvilin yıllık getirisi, özellikle daha önce verilen bilgileri dikkatlice incelediyseniz, zor olmayacaktır. Kural olarak, yıllık getiri yalnızca kuponlu menkul kıymetler için hesaplanır. İlk olarak, bir yıllık kupon getirisine bakıyoruz. Diyelim ki 200 ruble. Ancak bu tutara, tahvilin sahibine hizmet edeceği yıl sayısına bölündükten sonra nominal değerin de eklenmesi gerekir. Örneğin, bir menkul kıymetin nominal değeri 1200 ruble ve hizmet ömrü 5 yıldır. Yıllık verimin 440 rubleye (1200 / 5 + 200) eşit olacağı ortaya çıktı.

Bir tahvilin faiz oranı değişken olduğunda bu çok daha karmaşıktır. Bu durumda, yıllık getiri, birkaç yıl boyunca elde edilen rakamların ortalamasıdır. Örneğin, bir yıl için verim 500 ruble ve ikincisi için - 1000. Bu durumda, ortalama rakam, menkul kıymetin yıllık getirisi olacak 750 rubleye eşit olacaktır. Ancak, ortalamayı hesaplamaya başlamadan önce tahvilin nominal değerini eklediğinizden emin olun.

Bir tahvilin fiyatı nasıl hesaplanır?

Benzer bir soru, bu menkul kıymetleri satın almak için yatırım yapmaya karar veren herhangi bir yatırımcı tarafından en az bir kez soruldu. Tahvillerin sadece nominal bir değere sahip olmadığı, aynı zamanda bu orana bağlı olan bir piyasa değerine sahip olduğu anlaşılmalıdır. Hesaplamak için belirli bir formülü izlemeniz gerekir. Menkul kıymetin piyasa fiyatını (piyasadaki sahiplerine ne kadar teklif edildiğini) alıyoruz, nominal değere bölüyoruz.maliyet ve %100 ile çarpma:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Diyelim ki, nominal değeri 500 ruble olan birkaç menkul kıymet satın aldınız. Ancak birkaç yıl sonra kredi verdiğiniz işletme çok güçlü bir şekilde gelişti ve menkul kıymetlerin değeri 750 rubleye yükseldi. Bu durumda tahvil faizinin hesaplanması oldukça basit olacaktır. Piyasa değerini - 750 ruble - temettü olarak alıyoruz ve sabit bir yüz değerine - 500 rubleye bölüyoruz. 1.5'e eşit bir sayı elde ederiz. Geriye bu rakamı %100 ile çarpmak kalır - tahvil oranının %150 olduğu ortaya çıkar.

Tahvillerle hisse senetlerini karşılaştırma

Tahvillerin özelliği, aynı hisse senetlerinin aksine nominal değerlerinin her zaman belirli bir seviyede olmasıdır. Bu nedenle, yatırımcı, tahvil alımına yatırım yaparak pratikte parasını riske atmaz. Ancak bu, bu tür mevduatların tamamen güvenli olduğu anlamına gelmez. İşletme iflas edebilir ve kupon geliri ödemeyi bırakabilir ve ayrıca nominal değeri koruyabilir. Tabii Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan devlet tahvillerinden bahsetmiyorsak.

Buna karşılık hisseler, okuryazar bir kişinin sermayesini kısa sürede artırması için büyük bir fırsattır. Örneğin, gelecek vaat eden bir şirketin menkul kıymetlerini satın alabilir ve ardından birkaç ayda on kez yeniden satabilirsiniz.masraflı! Bununla birlikte, bu tür fırsatlar aynı zamanda büyük risklerle de ilişkilidir, çünkü devlete ait işletmelerden bahsediyor olsak bile, hisseler de değer kaybedebilir. Belirli bir şirketler grubu olmasına rağmen, fonların katkısı minimum riskle birlikte gelir. Bu tür şirketlere "mavi çip" denir.

Sonuç

Gördüğünüz gibi, tahvil getirileri için hesaplama formülleri, belirli bir kuruluşta finansman yatırımı olasılığını hızlı ve doğru bir şekilde belirlemeye yardımcı olur. Bu makaledeki bilgiler yeni başlayan bir yatırımcı için yeterli olacaktır, ancak yine de herhangi bir sorunuz varsa, profesyonel bir yatırımcının tahvillerden nasıl para kazanılacağına dair her şeyi açıkladığı kısa bir video izlemeniz şiddetle tavsiye edilir.

Gördüğünüz gibi, tahvil oldukça iyi bir gelir kaynağıdır, mali durumu olan ancak risk almayı sevmeyen insanlar için kesinlikle düşünmeniz gereken bir gelir kaynağıdır. Menkul kıymet satın almak aynı zamanda paranızı enflasyondan koruyacak ve aynı zamanda anonim şirketlerin (mavi çip kategorisinden bile) övünemeyeceği bir yatırım getirisini garanti edecektir. Riske ve heyecana ilgi duyuyorsanız, hisse satın almaya yatırım yapabilir ve çoğu zaman kuponlardan elde edilen geliri aşan temettü gelirleriyle yaşayabilirsiniz.