Borç yoğunlaşma oranı. Optimum denge yapısı

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Her büyük işletme sermaye yapısını optimize etmeye çalışır. Kendi ve ödünç alınan kaynaklardan oluşur. Ayrıca, oranları belirlenen seviyede tutulmalıdır. Analytics, şirketin faaliyetleri için belirli bir finansman kaynağına olan ihtiyacını belirlemenize olanak tanır.

Kurumun finansal istikrar metodolojisinin bileşenlerinden biri borç sermaye yoğunlaşma oranıdır. Belirlenen formüle göre hesaplanır ve açıkça tanımlanmış bir değere sahiptir. Sunulan gösterge nasıl hesaplanır ve sonuç nasıl yorumlanır? Belli bir teknik var.

Katsayının özü

Borç sermaye yoğunlaşma oranı, bakiye yapısındaki ödenen finansal kaynakların hacmini gösterir. Her işletme kendi sermayesini kullanarak faaliyetlerini organize etmelidir. Bununla birlikte, borç sermayesini artırmak, kuruluş için yeni umutlar açar.

Ödenmiş fon kaynaklarını akıllıca kullanan bir şirket, yeni yüksek teknoloji ekipman satın alabilir, yeni bir üretim hattı başlatabilir, satış pazarlarını genişletebilir, vb. Bunu yapmak için ödünç alınan fonların seviyesi belirli sınırlar içinde kalmalıdır. Her işletme için ayrı ayrı ayarlanır.

Uzun vadeli ve kısa vadeli kredi çekmek şirketin risklerini artırır. Bununla birlikte, ne kadar yüksek olursa, kuruluşun potansiyel olarak alabileceği net kâr miktarı o kadar büyük olur. Ödenen borçların payının durumu, işletmenin analitik hizmeti tarafından izlenmelidir.

Ödünç alınan fonların özü

Finansal istikrarın hesaplanmasında borç sermaye yoğunlaşma oranının değeri son derece yüksektir. Bu tür finansman kaynaklarının bir takım karakteristik özellikleri vardır. Onların katılımı hem faydaları hem de ek maliyetleri beraberinde getirir.

Dış yatırımcılardan fon toplayan bir şirket, yeni bakış açıları ve fırsatlar yaratır. Finansal potansiyeli hızla artıyor. Aynı zamanda, sunulan kaynakların maliyeti oldukça kabul edilebilir kalmaktadır. Ek fonların doğru kullanımı ile şirketin karlılığını artırabilirsiniz. Bu durumda kâr artar.

Ancak, yatırım kaynaklarını dışarıdan çekmenin bir takım olumsuz özellikleri vardır. Bu tür sermaye riskleri artırır, finansal istikrar göstergelerini az altır. Böyle bir prosedürü düzenlemek oldukça zordur. Maliyetin çoğubelirli bir pazarın gelişme düzeyine bağlıdır. Kuruluşun geliri, yatırımcıların fonlarını kullanma maliyeti (kredi faizi) ile azalacaktır.

Göstergeyi belirleme yöntemi

Bilanço verileri, borç sermaye yoğunlaşma oranının hesaplanmasına yardımcı olacaktır. Hesaplama formülü basittir. Dış krediler göstergesi ile bilanço arasındaki oranı yansıtır. Bu, kuruluşa yüklenen gerçek borç yüküdür. Hesaplama formülü şöyle görünür:

KK=Z / B, burada: Z - kredi miktarı (kısa vadeli ve uzun vadeli), B - bilanço para birimi.

Hesaplamalar işletme döneminin sonuçlarına göre yapılır. Çoğu zaman 1 yıldır. Ancak bazı şirketler için ödemeleri üç ayda bir veya altı ayda bir yapmak daha karlı.

Ödenen finansman kaynakları, mali tabloların 1. formunun 1400 ve 1500 satırlarında sunulmaktadır. Bilançonun toplam tutarı 1700 satırında belirtilmiştir. Bu, sonucu sermaye yapısının organizasyonunun uyumu hakkında sonuçlar çıkarmaya yardımcı olacak basit bir hesaplamadır.

Normatif

Yukarıdaki sisteme göre ödünç alınan sermayenin yoğunlaşma oranını hesaplayabilirsiniz. Standart değer, sonucu analiz etmenizi sağlar. Sunulan gösterge için, bilanço yapısının etkili olarak adlandırılabileceği belirli bir değer aralığı vardır.

Dış kaynakların konsantrasyon faktörüfinansman 0,4 ila 0,6 aralığında olabilir Optimum değer, şirketin faaliyet türüne, sektördeki özelliklere bağlıdır. Örneğin, belirgin bir mevsimsel faaliyete sahip işletmeler, düşük kredi fonlarına sahip olabilir.

Finansal kaynakların yapısının doğruluğu hakkında bir sonuç çıkarmak için, rakip firmaların sunulan göstergesini incelemek gerekir. Böylece endüstri içi göstergeyi hesaplamak mümkün olacaktır. Çalışma sırasında elde edilen katsayının değeri onunla karşılaştırılır.

Finansal fayda

Bazı durumlarda, kuruluşun kredi fonu miktarı çok büyük veya tam tersine düşük olabilir. Bu, bilançonun yanlış bir organizasyon yapısını gösterir. Borç sermaye yoğunlaşma oranının yukarıdaki normu, çoğu yerli şirket için geçerlidir. Yabancı kuruluşların borç yapısında daha fazla kredisi olabilir.

Çalışma sırasında bir şirket yoğunlaşma oranının normların altında olduğunu tespit ederse, çok sayıda borçlanmış finansal kaynak biriktirdiği anlamına gelir. Bu, daha fazla gelişme için olumsuz bir faktördür. Bu durumda borcun geri ödenmeme riski artar. Kredi maliyeti artacak. Pasiflerde ödünç alınan fon miktarını az altmak gerekiyor.

Aksine, gösterge normların üzerindeyse, şirket gelişimi için ek kaynak çekmez. Kaybedilen bir kâr olduğu ortaya çıkıyor. Bu nedenle belirli bir miktarüçüncü taraf yatırımcı fonları şirket tarafından kullanılmalıdır.

Hesaplama örneği

Sunulan metodolojinin özünü anlamak için, borç sermaye yoğunlaşma oranının hesaplanmasına ilişkin bir örneği ele almak gerekir. Çalışma sırasında yukarıdaki denge formülü uygulanır.

Örneğin şirket, faaliyet dönemini toplam 343 milyon ruble toplam bilanço ile tamamladı. Yapısında 56 milyon ruble belirlendi. uzun vadeli yükümlülükler ve 103 milyon ruble. kısa vadeli borçlar. Bir önceki dönemde bilanço 321 milyon ruble olarak gerçekleşti. Kısa vadeli yükümlülükler 98 milyon ruble ve uzun vadeli finansman kaynakları - 58 milyon ruble idi.

Cari dönemde yoğunlaşma oranı şu şekildeydi:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Önceki dönemde aynı gösterge şu düzeydeydi:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Sonuç, belirlenmiş norm dahilindedir. Önceki dönemde şirketin faaliyetleri büyük ölçüde üçüncü taraf kaynaklardan finanse ediliyordu. Şirketin kredi fonlarını çekmek için umutları var. Sunulan gösterge, diğer hesaplama sistemleriyle birlikte hesaplanmalıdır.

Finansal kaldıraç

Kaldıraç göstergesi (kaldıraç), analistlerin borç sermayesi yoğunlaşma oranının iş ortamı koşullarına bağımlılığını doğru bir şekilde değerlendirmesine olanak tanır. Bu iki hesaplama yönteminin kombinasyonu, verimlilik seviyesini belirlemenizi sağlar.mevcut sermayenin kullanımı, kredi kaynakları pahasına daha da artması için fırsatlar.

Kaldıraç, bir kuruluşun ödünç alınan fonları kullanırken elde ettiği faydayı gösterir. Bunu yapmak için, kuruluşun özkaynak getirisini hesaplayın. Böyle bir çalışma sırasında, şirketin dış finansman kaynaklarını çekme ihtiyacı ve mevcut toplam sermaye getirisi belirlenir.

Kredilerin doğru kullanımı ile net gelirinizi artırabilirsiniz. Alınan fonlar, işin geliştirilmesine ve genişletilmesine yatırılır. Bu, net kârın nihai rakamını artırmanıza izin verir. Yatırımcılardan alınan ödenmiş fonları kullanmanın amacı budur.

Karlılık

Borç sermaye yoğunlaşma oranı, genel analitik hesaplama sisteminde dikkate alınmalıdır. Bu nedenle, sunulan metodoloji ile birlikte diğer göstergeler de belirlenir. Birleştirilmiş analizleri, sermaye yapısı hakkında doğru sonuçları çıkarmamızı sağlar.

Bu göstergelerden biri ödünç alınan sermayenin getirisidir. Hesaplama için cari dönemin net karı alınır (Form 2'nin 2400 satırı). Uzun vadeli ve kısa vadeli kredi miktarına bölünmüştür. Net kâr, ödenen kaynakların tutarından yüksekse, şirket faaliyetlerinde üçüncü taraf yatırımcılardan alınan fonları uyumlu bir şekilde kullanır.

Ödünç alınan sermayenin getirisi dinamiklerde incelenir. Bu, hakkında sonuçlar çıkarılmasını sağlardaha fazla eylem.

Yapı yönetimi

Borç yoğunlaşma oranı, kuruluşun finansal stratejisinin geliştirilmesinde ilk gösterge haline gelir. Yapılan hesaplamalara dayanarak, şirket yönetimi daha fazla kredi ve kredi çekmeye karar verebilir.

Planlama sırasında ek kaynak ihtiyacı belirlenir. Riskler, gelecekteki karlar ve ayrıca üretim geliştirme yolları değerlendirilir. Yatırımcı sermayesinin maliyeti belirlenir. Araştırmaya dayanarak şirket, ödünç alınan sermayenin ek cazibe olasılığına karar verir.

Borç sermaye yoğunlaşma oranının ne olduğunu, hesaplama yöntemini ve sonucu yorumlama yaklaşımını göz önünde bulundurarak, bilançonun yapısını doğru bir şekilde değerlendirebilir ve organizasyonun daha da geliştirilmesi hakkında bir karar verebilirsiniz.