İhtiyacınız olan Formül: Yatırımcılara Yardımcı Olmak için Öz Sermaye Getirisi

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Karlılık, herhangi bir şirketin farklı bileşenlerine uygulanabilecek oldukça geniş bir kavramdır. Verimlilik, geri ödeme veya karlılık gibi eş anlamlıları seçebilir. Varlıklara, sermayeye, üretime, satışlara vb. uygulanabilir. Performans göstergelerinden herhangi biri hesaplanırken aynı sorulara cevap verilir: "Kaynaklar doğru kullanılıyor mu" ve "fayda var mı?" Aynı şey özkaynak kârlılığı için de geçerlidir (bunu hesaplamak için kullanılan formül aşağıda sunulmuştur).

Öz sermaye ve yatırımcılar

Özkaynak, şirket sahibinin, hissedarların ve yatırımcıların finansal kaynaklarını ifade eder. Son grup, üçüncü taraf firmalarda iş geliştirmeye yatırım yapan kişi veya şirketler tarafından temsil edilir. Yatırımlarının karlı olduğunu bilmeleri onlar için önemlidir. Şirketin pazarda daha fazla işbirliği ve gelişimi buna bağlıdır.

Finansal enjeksiyonlar her şirket için önemlidir - hem şirket içi hem deharici. Ve bu fonlar banka kredileriyle değil, sponsorlar veya sahiplerin yatırımlarıyla temsil edildiğinde durum çok daha elverişli.

Belirli bir şirkete yatırım yapmaya devam etmenin değer olup olmadığını nasıl anlayabilirim? Çok basit. Sadece özkaynak getiri oranını hesaplamanız gerekir. Formülün kullanımı kolay ve şeffaftır. Bilanço verilerine dayalı herhangi bir kuruluş için kullanılabilir.

Göstergenin hesaplanması

Formül neye benziyor? Özkaynak kârlılığı aşağıdaki hesaplama ile hesaplanır:

Рsk=PE/SK, burada:

- Rsk - öz sermaye getirisi.

- IC - firmanın öz sermayesi.

- PE - işletmenin net karı.

Öz fonların telafisi, en sık yıl için hesaplanır. Ve gerekli tüm değerler aynı süre için alınır. Elde edilen sonuç, işletmenin faaliyetlerinin ve öz sermayenin karlılığının tam bir resmini verir.

Herhangi bir şirkete sadece kendi öz kaynaklarıyla değil, ödünç alınan fonlarla da yatırım yapılabileceğini unutmayın. Bu durumda, yukarıda hesaplama formülü verilen özkaynak kârlılığı, yatırımcılar tarafından yatırılan her bir fon biriminden elde edilen kârın objektif bir tahminini verir.

Gerekirse, bir yüzde sonucu elde etmek için karlılık formülü değiştirilebilir. Bu durumda elde edilen bölümü 100 ile çarpmak yeterlidir.

Farklı bir dönem için (örneğin, bir yıldan az) bir gösterge hesaplamanız gerekiyorsa, o zaman farklı bir formüle ihtiyacınız vardır. Bu gibi durumlarda özkaynak kârlılığı şu şekilde hesaplanır:

Рsk=PE(365 / Gün cinsinden dönem) / ((SKnp + SKkp) / 2), burada

SKnp ve SKkp - sırasıyla dönemin başında ve sonunda öz sermaye.

Karşılaştırmada her şey bilinir

Yatırımcıların veya sahiplerin yatırımlarının karlılığını tam olarak takdir edebilmeleri için, bunu başka bir şirketin finansmanıyla elde edilebilecek benzer bir gösterge ile karşılaştırmak gerekir. Önerilen yatırımın verimliliği gerçek olandan daha yüksekse, o zaman yatırıma ihtiyacı olan diğer şirketlere geçmekte fayda var.

Standart değeri hesaplamak için geliştirilen formül de kullanılabilir. Bu durumda özkaynak kârlılığı, dönem (Av) ve gelir vergisi (ATT) için banka mevduatlarının ortalama oranı kullanılarak hesaplanır:

Crnk=Sd(1-Snp).

İki göstergeyi karşılaştırırken, şirketin ne kadar iyi durumda olduğu hemen anlaşılacaktır. Ancak resmin tamamı için, kârlılıktaki geçici veya kalıcı düşüşü daha doğru bir şekilde belirlemek için öz sermayenin etkinliğinin birkaç yıl boyunca bir analizini yapmak gerekir.

Şirketin gelişmişlik derecesini de hesaba katmak gerekir. Dönemin sonunda bazı yenilikler getirildiyse (örneğin, ekipmanın daha modern olanlarla değiştirilmesi), kârlarda bir miktar azalma olması oldukça doğaldır. Ancak bu durumda karlılıkmümkün olan en kısa sürede kesinlikle önceki seviyesine dönecek ve muhtemelen daha da yükselecektir.

Düzenlemeler hakkında

Her göstergenin öz sermayenin etkinliği de dahil olmak üzere kendi normu vardır. Gelişmiş ülkelere odaklanırsak (örneğin İngiltere ve ABD gibi) karlılık %10-12 aralığında olmalıdır. Ekonomileri enflasyona eğilimli gelişmekte olan ülkeler için bu oran çok daha yüksek olmalıdır.

Başlangıçta sunulan hesaplama formülü olan özkaynak getirisine güvenmenin her zaman gerekli olmadığını bilmeniz gerekir. Gösterge diğer finansal kaldıraçlardan etkilendiğinden, değer çok yüksek olabilir. Bunlardan biri ödünç alınan sermaye miktarıdır. Bu gibi durumlar için Dupont denklemi vardır. Kârlılığı ve belirli faktörlerin bunun üzerindeki etkisini daha doğru bir şekilde hesaplamanıza olanak tanır.

Sonunda

Her sahip ve yatırımcı, düşünülen formülü bilmelidir. Öz sermaye getirisi, herhangi bir iş kolunda iyi bir yardımcıdır. Fonlarınızı ne zaman ve nereye yatıracağınızı ve bunların çekilmesi için doğru zamanı size söyleyecek olan hesaplamalardır. Bu, yatırım dünyasında çok önemli bir bilgi.

Sahipler ve yöneticiler için bu gösterge, faaliyet yönünün net bir resmini verir. Elde edilen sonuçlar, iş yapmaya tam olarak nasıl devam edileceğini önerebilir: aynı yol boyuncaya da büyük ölçüde değiştirin. Ve bu tür kararların benimsenmesi, kârda bir artış ve piyasada daha fazla istikrar sağlayacaktır.