Chicago Menkul Kıymetler Borsası: tarih ve ilginç gerçekler

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Birçok insan çeşitli borsa ve emtia borsalarının faaliyetleriyle çok ilgileniyor. Aynı zamanda, sakinlerin çoğu, bu tür ticaret katlarının mutlaka aynı anda sürekli bir şeyler bağıran ve sürekli telefonda bir şeyler hakkında konuşan çok sayıda insana sahip olması gerektiğine dair çok kalıcı bir klişe geliştirdi. Evet, aslında, birkaç yıl önce, borsalar tam olarak böyle çalışıyordu, ancak günümüzde faaliyetleri biraz değişti. Bu yazıda, Chicago Ticaret Borsası CME adlı uluslararası bir ticaret noktasının işleyişini ele alacağız.

Özellikler

Birçoğu, hisse senetlerinin ve menkul kıymetlerin alınıp satıldığı borsalara daha alışıktır. Ancak Chicago Ticaret Borsası'nın nasıl çalıştığını incelerseniz, çeşitli doğal kaynaklar, tarım ürünleri ve onlar için vadeli işlemler yaptığını hemen belirtmelisiniz. Aynı zamanda ABD'de benzer bir borsa daha var - New York.

Küresel ekonomideki rol

Chicago Ticaret Borsası, dünyanın bu tür ilk ticaret platformudur. Hemen, boyutu tam olarak değerlendirmenin imkansız olduğunu not ediyoruz.sermaye veya borsa gibi şirket sayısı. Bununla birlikte, gerçekten devasa olan ticaret hacmini tahmin etmek oldukça mümkündür. Bir aydan fazla bir süredir CME, borsalardan çok daha fazla olan iki trilyon ABD dolarının üzerinde işlem gerçekleştiriyor. Ayrıca, Chicago Menkul Kıymetler Borsası en geniş varlık yelpazesine sahiptir. Bu uluslararası perakende kuruluşu, 1998'e kadar dünyanın en yüksek binası olan Willis Tower'ın bitişiğindeki bir binada yer almaktadır.

İlişki

CME Group adlı bir holding üzerinde ayrıca duralım. Chicago Ticaret Borsası, petrol ticaretinde dünya lideri olan New York Ticaret Borsası'nı da içeren, bunun bir parçasıdır. Bu nedenle, endişenin kendisi, döviz türevlerinden enerji ve tarım ürünlerine kadar varlık ticareti alanında gezegende kesin olarak ilk sırada yer alan en büyük kuruluştur.

Olay nedenleri

Erie Kanalı, 19. yüzyılın başlarında Amerika Birleşik Devletleri'nde inşa edilmiştir. Ana görevi, ülkenin orta ve doğu eyaletleri arasında hızlı ve kesintisiz ulaşım bağlantıları sağlamaktı. Bu olay iki büyük şehrin güçlü bir şekilde gelişmesine yol açtı - Chicago ve New York. Buna ek olarak, Chicago aynı zamanda güçlü bir demiryolu merkezidir ve bu da onu oldukça mantıklı bir şekilde eyalet merkezindeki çiftlikler ile ABD'nin doğusundaki mega şehirler arasındaki ana bağlantı unsuru haline getirmiştir. Chicago için de mümkündüülkenin ana deposu olarak adlandırıldı, çünkü bölgeler arasındaki iletişimin sık sık kesilmesi nedeniyle, bozulabilir ürünlerin depolanması sorunu akut hale geldi ve bu nedenle bu şehir tam anlamıyla büyük depolarla “büyüdü” ve tüm Kuzey Amerika'nın ana tahıl ambarı haline geldi. durum.

İlk açık artırma

"Chicago Ticaret Borsası ne zaman kuruldu?" sorusunu yanıtlayarak 1874 olduğunu belirtiyoruz. Başlangıçta, yalnızca tarım ürünleri ticaretinde uzmanlaştı ve tereyağı ve yumurta odası olarak adlandırıldı. Malların çok spesifik olması (her zaman teslim edilememesi) nedeniyle, değişimin ilk günlerinden itibaren vadeli işlemler kullanılmaya başlandı.

1895 yılında, bu tahtanın yerini, aktif ticaret için daha uygun ve anlaşılır koşullara sahip olan Ürün Değişimi Tereyağı ve Yumurta Tahtası aldı. Ancak, başlayan sivil silahlı çatışma, mevcut ticaret platformunun gerçek bir prototipi haline gelen Chicago Butter and Egg Board adlı bağımsız bir platformun oluşumuna yol açtı.

Çöküşün eşiğinde

Chicago Ticaret Borsası türünün dünyadaki en büyüğü olmasına rağmen, iflasın eşiğinden bile kurtulamadı. 1960'larda oldu. Pazara yeni ürünlerin sunulmasıyla ilgili aşırı derecede aceleci deneyler için her şey suçlandı. Başlangıçta bunlar peynir, elma, fikir satın almak için yapılan vadeli işlem sözleşmeleriydi, ancak bu sözleşmelerin hacimlerimallar çok düşüktü. Bundan sonra, petrol ve patates müzayededen tamamen çıkarıldı, çünkü satın alma talebi neredeyse sıfırdı. Soğan ticaretini tamamen yasaklayan bir düzenleyici yasal düzenlemenin yasama düzeyinde kabul edilmesi de tarihi bir an olarak değerlendirilebilir. Kongre üyeleri, borsada dolandırıcılık şüpheleri olduğu için üreticilerin haklarının bu şekilde korunacağı gerçeğiyle kararlarını haklı çıkardılar. Bütün bunlar toplamda, borsanın işleyişinin neredeyse tamamen durmasına neden oldu. Tam kapanışı çoktan yaklaşıyordu, ancak sonunda yalnızca “hayatta kalmakla” kalmadı, aynı zamanda yeniden ivme kazanmaya başladı.

Ticaretlerin yeniden başlaması

Chicago Ticaret Borsası veya daha doğrusu yönetimi, mümkün olan her şekilde, devam eden çalışma fırsatları aradı. Ve çalışma ödüllendirildi. 1966'da, domuz pastırması yapmak için kullanılan donmuş domuz eti için bir vadeli işlem sözleşmesi bu ticaret katına çıktı. Bu sözleşmenin benzersizliği, dünya döviz ticareti tarihinde bir ilk olmasıdır. Ancak bu ürünü saklamak için özel donduruculara ihtiyaç vardı. Aynı zamanda, borsada artık depolama gerektirmeyen başka bir başarılı hayvancılık sözleşmesi ortaya çıkıyor. Tüm bu anlaşmalar ve diğer birçok yenilik, borsanın yeniden canlanmasına katkıda bulundu. Popülaritesi her geçen gün artmaya başladı ve üye olmak daha pahalı hale geldi: 1964'te üç bin, 1965'te 8,5 bine yükseldi. 1968'de bir üyelik kartının rekor fiyatı 38.000 ABD dolarıydı.

Kırılma Çağı

Chicago Board Options Exchange 1970'lerde büyüyen ticaretin ölçeğinin tam anlamıyla kur risklerine karşı korunmak için yeni enstrümanların kullanılmasını gerektirdiğini düşünen yeni yönetim aldı. Sonuç olarak, 1972'de borsanın Uluslararası Para Piyasası (IMM) adı verilen yeni bir bölümünü açtılar. Bu adımın münhasırlığı, bu bölümün, mevcut temel para birimleri için gezegendeki ilk vadeli işlem platformu haline gelmesiydi. Bunun üzerine teklif vermek hemen çok aktif ve büyük meblağlar için gitti. Varlık yelpazesi hızla büyüdü ve bu nedenle Chicago Menkul Kıymetler Borsası ivme kazandı. Daha sonra birkaç yenilik daha tanıtıldı: eurodolar oranları için sözleşmeler, mini sözleşmeler onaylandı ve çeşitli endeksler için vadeli işlemler. Böylece ticaret platformunun katılımı maksimum oldu.

E-ticaret

Chicago Vadeli İşlemler Ticaret Borsası, zaten bizden oldukça uzakta olan 1987'de ilk elektronik ticaret sistemlerini başlattı. O zamanlar, tüccarların çoğu bu fikre çok şüpheyle yaklaşıyordu, çünkü bunun sonucunda pazarın iki büyük parçaya bölüneceğine ve avantajlarını kaybedeceğine inanıyorlardı (ve haklı olarak). Ancak bu sadece bir deneydi.

Kesinleşmiş ve tamamen düşünülmüş ticaret elektronik ağı, borsada sadece beş yıl sonra ortaya çıktı. CME Globex adını aldı. Başlangıçta, yalnızca fiziksel olarak kapalı oldukları bir zamanda açık işlemlere yardımcı bir ek olarak işlev gördü.1998'de sistem maksimum düzeyde modernize edildi. Sonuç, salonda çığlık atan tüccarlar ve doğrudan sisteme emir veren tüccarlar havuzuydu. Aynı zamanda, devam eden müzayededeki kesinlikle tüm katılımcıların haklarında eşit olduğu derhal şart koşuldu. Ancak, birçok tüccar, oldukça yüksek üyelik ücretleri ödedikleri ve karşılığında herhangi bir tercih alamadıkları için sonuçta ticaret katından ayrılmak zorunda kaldı.

Kararlı bir adım

2000 yılında, borsa liderleri hisselerini New York Menkul Kıymetler Borsası'na yerleştirmeye karar verdi. Bu CME GRUBU ile Chicago Ticaret Borsası, ABD'de hisselerini halka açık olarak satan ilk şirket oldu. 2002 yılı sonunda 191 milyon ABD Doları tutarında hisse senedine sahip oldular. O andan itibaren, holding önemli ölçüde büyüdü, ancak şirketin menkul kıymetleri hala bu güne kadar işlem görüyor. Yöneticiler, yenilikçi teknolojilerin geliştirilmesi, yeni seçeneklerin tanıtılması ve satış ağının genişletilmesi için elde edilen karları çekti. Bu yaklaşım kendini tamamen haklı çıkardı, çünkü sadece birkaç yıl içinde ticaret elektronik platformlara taşındı ve tüccarlar dünyanın herhangi bir yerinden çalışmaya başladı, bu nedenle borsanın ticaret cirosu ve endişenin karı arttı.

Araç Seti

Şikago Menkul Kıymetler Borsası bugün müşterilerine varlık olarak dört ana varlık türü sunabilir:

• Emtia, geleneksel sözleşmeler (çoğunlukla hayvancılık ve süt ürünleri).
• Faiz oranları. Ana pozisyon euro-dolar tarafından işgal edildi.
• G10 ülkeleri ve gelişmekte olan ülkelerden gelen para.
• Hisse senedi endeksleri.

Chicago Menkul Kıymetler Borsası, dünya para birimleri için üç düzine opsiyon ve elli vadeli işlem sözleşmesi ticareti yapıyor. Aynı zamanda, Big Ten devletlerinin para birimleri, gelişmekte olan ülkelerin para birimleri ve mini sözleşmeler olarak bir bölünme var. İkinci seçenek, küçük hacimleri ve minimum maliyetleri nedeniyle çok uygundur ve bu nedenle, Forex'ten borsada işlem yapmaya gelen tüccarlar tarafından yaygın olarak talep edilmektedir. İBB'de yapılan işlemlerin miktarı çok büyük ve günlük 100 milyar doları buluyor. Rus rublesi de işlemlerde yer alıyor, ancak büyük kısmı dolar, euro, yen ve İngiliz sterlini oluşturuyor.

Tarım ürünlerinden bahsedecek olursak bu kategoride ilk sırayı mısır mübadelesi alıyor. Ticaret katında günde yaklaşık 600.000 sözleşme sabitlenir. Bu durumda, kültürün hacmi 3B kile (veya 100M metreküp) içindedir.

Rusya'da bir numaralı mahsul olan buğdaya gelince, satış hacimleri Chicago Menkul Kıymetler Borsası'ndaki mısırın üç kat gerisinde kalıyor.

Çevrimiçi tüccarlar için ilginç gerçekler

Borsa ile borsayı karşılaştırırsak, ikincisinden farklı olarak birincisinin daha spekülatif olduğunu belirtmekte fayda var. Bunun nedeni, borsanın temel ihtiyaç maddelerinin reel olarak sağlanmasına odaklanmış olmasıdır.müşterilerin ve hatta tüm ülkelerin enerji, çeşitli hammadde ve gıda ihtiyaçlarını karşılamaktadır. Bir hisse hemen veya yıllar sonra satılabilir, satın alınabilir veya yeniden satılabilir. Ancak, bir varil gazyağı veya bir vagonu tarımsal ürünlerle yeniden satmak çok daha zordur, çünkü bunları aldıktan sonra, tüketici bunları hemen hemen amaçları için kullanır. Bu nedenle, ağ tüccarları, çeşitli menkul kıymetlerle aynı şekilde satılabildikleri için vadeli işlemlere ve opsiyonlara artan bir ilgi gösterirler. Ancak alım satım opsiyonları ve vadeli işlemler, alım satım hisse senetlerine kıyasla çok yüksek riskler almak anlamına gelir. Ama aynı zamanda parasal olarak getirisi çok daha hızlı.

Giriş kuralları

21 yaşın üzerindeki bir erkek Chicago Menkul Kıymetler Borsası'na üye olabilir. Aynı zamanda, iyi bir üne sahip olmalı ve halihazırda var olan iki borsa üyesinden bir tavsiye almalıdır. Borsaya giriş tarihinden itibaren otuz gün içinde, yeni bir üyenin Chicago Ticaret Birliği'ne üyelik ücreti ödemesi gerekir.

Çatışma çözümü

Borsada işlem yapma sürecinde, nedeni bir hata, dolandırıcılık girişimi vb. olabilecek standart dışı durumların ortaya çıkma olasılığı yüksektir. Bu durumda, borsadaki ihtilaf tarafsız bir organ - tahkim veya tahkim mahkemesi tarafından çözülür.

Bu makalenin, Chicago Menkul Kıymetler Borsası'nın ne zaman kurulduğunu, temel tarihsel kilometre taşlarını ve özelliklerini anlamanıza yardımcı olmasını umuyoruz.