Due diligence - nedir bu? Durum tespiti yapmak

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Çeşitli işletmelerin veya şirketlerin birleşmeleri ve satın almaları yatırım endüstrisinde yaygındır. Birincil görev, yatırım konusu hakkında eksiksiz, en güvenilir ve kesinlikle objektif bilgilerle desteklenmesi gereken bu tür enjeksiyonun etkinliğini yeterince haklı çıkarmaktır.

Şirketin faaliyetleri her yönden nasıl analiz edilir? Durum tespiti teriminin çevirisi nedir?

Bir şirket potansiyel bir finansman nesnesi olarak hareket ederse, pazar konumunu, finansal göstergelerin durumunu, üretim tesislerinin ekipmanını ve karşı taraflar veya ortaklarla olan ilişkisini belirlemesi gerekir. Bu amaçla, bir durum tespiti prosedürü gerçekleştirilir. İngilizce'den çeviri "durum tespiti" olarak yorumlanır. Rusça'da "durum tespiti" olarak telaffuz edilir. Bu kavram farklı şekillerde yorumlanmaktadır. Terimin en sık kullanılan açıklaması yukarıda verilmiştir.

Önceden sunulan kavramı deşifre etme

Başlangıçta şu soruyu yanıtlamaya değer:"Durum tespiti - nedir?" Aslında bu, şirketin faaliyetlerinin, özellikle mali işlerinin durumu ve piyasadaki konumunun kapsamlı bir analizidir. Analizin bilgi tabanı, şirketin dahili belgeleri ve rakiplerden alınan bilgilerdir.

Bu prosedür neden gerekli?

Durum tespiti aşağıdaki amaçlarla gerçekleştirilir:

1. Şirketin mali durumu ve diğer performans göstergeleri hakkındaki bilgilerin doğruluğunu kontrol etme.
2. Geliştirilen iş planının faaliyetlerinin uygulanmasını haklı çıkaran mantıklı kanıtlar arayın.
3. Şirketin taktik ve stratejik hedeflerini uygulama olasılığının değerlendirilmesi.
4. Şirket belgelerinin, tasarımı için yasal olarak belirlenmiş kurallara ve ayrıca iç düzenlemelere uygunluğunu kontrol etme.
5. Vergi, istatistik ve diğer raporların oluşumunun doğruluğu ve zamanlılığının analizi.
6. Bir işletmenin hedef pazar segmentindeki rekabet gücünü belirleme.
7. Stratejik planları uygulama yeteneğiyle ilgili olarak şirket yönetiminin yetkinlik derecesinin değerlendirilmesi.

Yukarıdakilerin tümü bir kez daha şu soruyu yanıtlayacaktır: "Durum tespiti - nedir?" Bu analizin uygunluğu için tüm gerekçe listesi, Rus şirketlerinde uygulanmasının gerekliliği ve uygunluğunun bir başka teyididir.

Pratik uygulamadurum tespiti prosedürleri

Bu analiz tekniğinin zorunlu bir başlangıç aşaması olarak gerçekleştirilmesi gereken durumların bir listesi vardır, yani:

• bir işletmenin birleşmesi veya satın alınması;
• şirketin hisselerinin veya hisselerinin satın alınması;
• emlak satın alma;
• yeni ortakların kurulması;
• kredi sağlanması;
• hedefli finansman, özellikle sponsorluk veya karşılıksız;
• Finansman sağlanan şirket veya yatırım yapılan proje hakkında yatırımcıya, sponsora veya alıcıya vb. işlemin amacı hakkında gerçek veriler sağlamanın gerekli olduğu finansal ve ticari nitelikteki diğer işlemler.

Şirketin durum tespitinin uygunluğu

Bu kapsamlı çalışmanın uygulanması sırasında, profesyonel avukatlar, değerleme uzmanları, denetçilerden oluşan özel bir proje ekibi, analiz edilen nesne hakkında her türlü bilgiyi toplar ve özellikle finansal olanlar olmak üzere raporları kontrol eder.

Durum tespiti ile ilgili birkaç durum vardır. Bu terimin çevirisi daha önce tartışılmıştı, ancak bunun şirket tarafından sağlanan verilerin gerçekliğinin kapsamlı bir analizi olduğunu hatırlamakta fayda var.

Bu çalışmayı kesinlikle hangi işletmeler uygulamalı?

Yukarıdaki gerçekler, durum tespiti gerektiren birkaç firmayı içermektedir:

1. Sözde "tohum şirketleri". Temelde onlarmalların deneme birimlerinin daha derinlemesine araştırılması veya geliştirilmesi için yatırım gerektiren projeler ve iş fikirleri olarak hareket edin.
2. Yeni basılan firmalar (Başlangıç). Araştırma faaliyetlerinin uygulanması ve ardından uygulamanın başlaması için sermaye yatırımlarının çekilmesi gereklidir.
3. İlk aşamada olan şirketler (Erken aşama), yani zaten bitmiş ürünlerin deneme partisi var. Kural olarak, kârları yoktur ve araştırma ve geliştirmenin son aşamasında sermaye yatırımları gerektirirler.
4. Genişleme aşamasında kurulan firmalar. Yeni pazarlar geliştirmek, üretimi artırmak, pazarlama alanında araştırma yapmak, üretim kapasitesini ve iş birimlerini artırmak için yatırım çekmeye ihtiyaç var.
5. Köprüler inşa etme (Köprü finansmanı) aşamasında olan şirketler. Hukuki şeklin, yani özel girişimciliğin, hisselerini borsaya kaydettirme prosedürünü uygulamaya çalışan bir açık anonim şirkete dönüştürülmesi için finansmana ihtiyaç vardır.
6. Yöneticilerinin hazır bir işletmeyi veya mevcut üretim tesislerini satın almaları için yatırım çeken faaliyet gösteren firmalar (Yönetim Satın Alma).
7. Yöneticileri dışarıdan firma satın almak için finansmana ihtiyaç duyan mevcut şirketler (Yönetim Satın Alma).
8. Geri dönüş yapan firmalar. Mali durumlarını güçlendirmek için sermaye yatırımlarına ihtiyaçları var.

Yukarıdaki gerçeklerden, durum tespitinin neler verebileceği, genel anlamda ne olduğu ve belirli bir şirkete uygulanması gerekip gerekmediği açıkça ortaya çıkıyor.

Sorulan prosedürün yönünü görüntüleyin

Tüm kurucu belgelerin yasallığının ve kayıtlı sermaye oluşumunun doğruluğunun doğrulanması, bu çalışmada yasal yönü hakim olan durum tespiti ile gerçekleştirilir.

Bu, aşağıdaki alanların kontrol edilmesini içerir:

1. Satılan işletmenin mülkiyet yönü, daha doğrusu uygun hakların mevcudiyeti ile ilgili tüm noktalar. Üçüncü taraflarca itiraz edilmesiyle ilişkili risklerin olasılığı.
2. Satışa sunulan şirket içinde tamamlanan işlemler için meşru ve geçerli hukuki destek. Bu ticari ilişkilerden doğan hak taleplerinin değerlendirilmesi.
3. Çalışanlarla iş ilişkilerinin hukuki yönü, özellikle iş sözleşmelerinin doğru uygulanması, işe alma ve işten çıkarma prosedürü, sorumluluğun dağılımı vb. Uygunsuz şekilde işten çıkarılma ile dava açma risklerinin varlığının kontrol edilmesi çalışanlar.
4. Şirketin eylemlerinin şirketler hukukunun gerekliliklerine uygunluğu, yani: hisselerin veya hisselerin diğer ticari yapılara satışının yasallığı. Hissedarlar ve ortak sahipler tarafından ilgili işlemlerin ihlallerine ilişkin iddiaların kabul edilebilirliğinin değerlendirilmesi.

Bunun karlılığını haklı çıkaran nedir?araştırma?

Eşit derecede önemli olan, teknik durum tespiti olarak adlandırılan mühendislik yönü çerçevesindeki analizdir.

Bu prosedürün kullanışlılığı aşağıdaki noktalarla desteklenir:

1. Sahip veya yatırımcı, kontrol edilen mülkün teknik durumu hakkında profesyonel bir çalışmadan elde edilen, kusurların varlığı ve bunların ortadan kaldırılması veya kabul edilebilir durumun iyileştirilmesi için mevcut olasılık hakkında bilgi alır. Bu durumda, tüm mühendislik belgeleri analize tabi tutulur.
2. Söz konusu nesnenin onarımı veya yeniden inşası gerekiyorsa, sermaye yatırımlarının ekonomik fizibilitesine yönelik uygun hesaplamalar yapılırken güvenilir verilerle çalışmak mümkündür.
3. Çalışma sırasında elde edilen tüm bilgiler, nesnenin fiyatıyla ilgili pazarlıklar sırasında kesinlikle kullanışlı olacaktır. Uzmanların profesyonel görüşlerine dayandığından, doğası gereği doğrulayıcı olacaktır.

Şirketlerin profilini çıkararak bu çalışmanın yürütülmesi hizmetine yönelik talep

Due diligence hizmeti, bir grup uzmanı dışarıdan dahil ederek onlar hakkında tarafsız bir görüş almanıza yardımcı olacaktır. Bu, kendi çalışanlarımızın yeniden eğitilmesi konusunda tasarruf sağlayacak ve finansal enjeksiyonlar için düşünülen nesnenin değerlendirilmesinde önyargıyı önleyecektir.

Bir yatırımcı veya mal sahibi, muhasebe, personel ve vergi muhasebesi gibi alanlarda kapsamlı bilgilerin yanı sırayasal ve kurumsal uzmanlık. Tüm bunlar yasal durum tespiti ile organize edilebilir.

Bu prosedürde uzmanlaşmış bir şirket seçerken dönüm noktası

Durum tespiti yapan bir şirket aşağıdaki kriterleri karşılamalıdır:

• İlgili faaliyet alanında uzun yıllara dayanan deneyimin varlığı;
• önceki prosedürlerin yüksek derecelendirmesi ve gurur verici incelemeleri;
• Kapsamlı araştırmalar yürüten son derece nitelikli uzmanlar;
• belirli bir yatırım konusunu analiz etme yeteneği;
• uzman grubun profesyonelliği ve yasal durum tespiti prosedürünün standartlaştırılması yoluyla elde edilen araştırma sürecinde verimlilik ilkesi;
• Tüm uzmanların yakın karşılıklı işbirliğinin varlığı.

Karmaşık analizin birbiriyle ilişkili aşamaları var mı?

Bu prosedür üç aşamaya ayrılabilir:

1. Denetlenen şirketten gerekli tüm belgeler için uzaktan talep veya analiz edilen nesneye doğrudan ziyaret. Belirli bir şirketin hisselerinin veya hisselerinin satın alınması durumunda, sahada bir uzman grup çalışır. Bu seçeneğin gerekçesi, belirlenen tartışmalı konuların derhal çözülmesinin mümkün olmasıdır.
2. Bir sonraki aşama, toplanan şirket içi verilerin ayrıntılı bir çalışmasıdır. Ek bilgi gerekiyorsa, bunlar dışarıdan, özellikle tüzel kişilerin birleşik devlet sicillerinden veya gayrimenkul haklarından elde edilir veya bunlar bağlantılıdır.lisans yetkilileri.
3. Son aşamada, uzman grubu, şirketin genel bilgileri, analiz edilen alanlar, olası riskler ve bunları en etkin şekilde ortadan kaldırmanın yolları hakkında bölümlerle sunulan varlık hakkında tek bir yazılı rapor oluşturur.

Daha önce bahsedilen üç aşamadan, "Due diligence - nedir?" sorusuna ayrıntılı bir cevap formüle etmek mümkündür. Bu nedenle, bu prosedür mümkün olan en kısa sürede, amaçlanan nesneye yapılan finansal yatırımların uygunluğu hakkında makul bir cevap almayı sağlayacaktır. Ayrıca şirketin hem teknik, hem yasal hem de mali durumunu iyileştirmenin yollarını belirleyebilir.

Due diligence, varlık satın almanın temel adımlarından biri olarak tanımlanabilir ve yatırımcının mülkün devri sırasındaki olası riskler ve bundan sonra ortaya çıkabilecek krizler hakkında eksiksiz bir resim oluşturmasına yardımcı olur. işlemin sonuçlandırılması. Bu prosedür, potansiyel bir işlemin veya yatırım nesnesinin ticari çekiciliğinin yanı sıra tüm faaliyetlerin yasallığını doğrulamayı amaçlamaktadır.