UIF Karşılıklı yatırım fonu

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Pif, daha sonra kâr getiren bir tür toplu fon yatırımıdır. Birçok yatırımcının fonları tek bir fonda bir araya getirilmekte ve bunlar üzerinden bazı varlıklar edinilmektedir. Bunlar tahviller, kişisel olmayan metal hesaplar, hisseler, mevduatlar, gayrimenkuller, yani yasaların izin verdiği standart bir centilmen finansal araçları setidir. Fon çalışanlarının faaliyetleri, fon varlıklarının artması ve pay sahiplerinin hak ettikleri kârı alabilmeleri için, yönetime alınan fonlarla maksimum kâr elde etmeye yöneliktir.

Yatırım Fonunun Artıları

Başlangıç sermayesi küçük olabilir. Bazı fonlar bin ruble tutarında bir katkıyı kabul etmeye hazır. Piyasayı kendi başınıza incelemek zorunda değilsiniz. Bu, fonda çalışan özel eğitimli kişiler tarafından zaten yapılıyor.

Nasıl çalışır

Herhangi bir kuruluş ve hatta dahası bir birey, bir yatırım fonu oluşturamaz. Bu lisanslı bir faaliyettir. Lisans, Rusya Federasyonu'nun finansal piyasaları üzerinde kontrolden sorumlu Federal Servis tarafından verilir. Bu organ hem bir lisans verir hem de yatırım fonunun sonraki faaliyetlerini kontrol eder. Denetim en az üç yılda bir yapılır. Bu yüzden fontüm işlemleri doğru bir şekilde yürütmeli ve kanunlar çerçevesinde çalışmalıdır.

Lisans alınır alınmaz, fon yatırımcıları (hissedarları) çekmeye başlayabilir. Hem vatandaşlar hem de kuruluşlar olabilir. Her kişi belirli bir miktar fon karşılığında hisse satın alabilir ve bu miktar yöneticilerin tasarrufundadır. Fon, yatırımcıların parasını serbest dolaşımdaki menkul kıymetleri satın almak için kullanabilir ve bu tür işlemler yaparak kar elde eder, bu da fon varlıklarının değerinde bir artışa yol açar, yani hisselerin değeri artar.

Pai - nedir bu?

Yatırım payı, bir yatırımcının belirli miktarda fona yatırım yaptığı gerçeğini kaydeden kayıtlı bir menkul kıymettir. Başka bir deyişle, yatırımcı böylece yatırım fonunun mülkündeki payını kendi hakkını tespit eder. Mülkiyet hakkı, yatırım fonu kaydında açılan mudinin kişisel hesabına yapılan bir girişle belgelenir. Yatırımcının elinde bulunduracağı birim sayısı muhtemelen kesirli bir sayıdır.

Paylaşımın değerindeki değişim

Birimlerin değeri, diğer herhangi bir varlığın değeri gibi, yatırım risklerine tabidir. Payın nominal bir fiyatı yoktur, ancak tahmini değeri belirli bir sıklıkta hesaplanır. Örneğin açık uçlu yatırım fonları birim fiyatını her iş günü hesaplar (tatil günleri ve hafta sonları maliyet son iş günü fiyatına eşittir).

Interval PIF bunu aralığın son gününde (hisseleri geri ödeyip satın alabileceğiniz dönem) ve ayın son iş gününde yapar. Kapanan Yatırım Fonları, her ayın son iş günü ve ek birim alımı başvurularının son gününü takip eden gündeki değeri hesaplar. Bu fondaki tüm alım/satım işlemleri, emirlerin kabul edildiği son günkü fiyatlarına göre yapılır.

Hisselerin maliyeti basitçe hesaplanır: yatırım fonunun net varlıklarının (NAV) fiyatı hisse sayısına bölünür. Bunlara ilişkin bilgiler fon yatırımcıları sicilinde görülebilir. Bir yatırım fonunun net varlıkları, varlıklarından (fonun mevduatlarında ve hesaplarında tutulan fonlar) fonun borçlarının tutarının çıkarılmasıyla belirlenir.

Kar Garantili

Diğer finansal araçlar gibi yatırım fonlarının garantili getirisi yok. Her şey stok varlıkları için arz ve talep miktarına göre belirlenir. Ve yatırım fonlarının hisseleri garantili bir getiri sağlayamaz. Ayrıca, yatırım fonu ile ilgili bilgilerde, yönetim şirketinin gelecekteki karlılığına ilişkin garantilerden söz edilemez. Bu, "Yatırım Fonları Hakkında" Federal Kanunun 51. Maddesinde daha ayrıntılı olarak açıklanmaktadır. Ancak geleceğin yatırımcısı, yalnızca banka mevduatları ve tahviller gibi düşük getirili araçların kârı garanti edebileceğini anlamalıdır. Seçim aşamasında sadece riskleri en aza indirmeniz gerekiyor, ardından yatırım fonlarının karlılığı fonların artmasına yardımcı olacaktır.

Fonda kâr nasıl oluşur

Bir yatırımcı fona yüz bin ruble yatırmaya karar verirse ve o anda bir hissenin maliyeti dört bin rubleyse, o zaman yirmi beş hisse satın alabilecektir. Diyelim kibir süre sonra, fonun varlıkları daha pahalı hale geldi ve bir hissenin maliyeti altı bin rubleye eşit olmaya başladı. Bu durumda yatırımcı tarafından edinilen tüm hisselerin değeri yüz elli bin ruble olmaya başladı. Böylece komisyonlar ve vergiler hariç elli bin ruble kazanabildi. Hissedarların her biri bu şekilde yatırım fonlarının paylarını kullanarak kar elde edebilir.

Başarılı yatırım için kurallar

Kuralların özü basittir. Uzun vadeli yatırımlar yapılmalı. Yatırım fonu, uzun vadeli bir yatırım aracıdır (iki yıldan itibaren). Bu nedenle, yatırılan tüm fonlar önümüzdeki iki veya üç yıl boyunca sessizce yatmalı ve bir kar oluşturmalıdır. Böyle bir yatırım iyidir çünkü borsanın bu kadar duyarlı olduğu kısa vadeli dalgalanmalardan etkilenmez. Bu, daha yüksek bir getiri oranı sağlar.

Bundan sonra ikinci kural gelir: Yakın gelecekte ihtiyaç duymayacağınız ücretsiz fonlara yatırım yapmalısınız. Kısa vadeli yatırımlar mümkündür ve hatta karlı olabilir. Ancak bu yaklaşım, bir yatırım fonundaki her bir yatırımdan elde edilen geliri garanti etmez. İncelemeleri ve derecelendirmeleri kâr etme olasılığını gösteren güvenilir yatırım fonlarına yatırım yapmalısınız.

Yatırım Fonlarının Derecelendirilmesi

Belirli bir fonun performansı hakkında bilgi almak kolaydır. Kamusal alandadır. Ama onu incelerken birkaç noktayı göz önünde bulundurmaya değer.

• Geçtiğimiz yıl boyunca toplanan fon miktarı açısından yönetim şirketinin notu nedir? İki yıl? Üç? Yatırım fonlarının derecesini incelerken, anlaşılmalıdır ki,Yatırımcının uzun süre fon yatırımı yapması ve yatırımın güvenliği ve yatırımın başarısı, yönetim şirketinin yatırımcıların fonlarını yönetme yeteneğine bağlı olacaktır.
• Net varlık değeri açısından yönetim şirketinin notu nedir? Bu değer, fon katılımcılarının bu MH'nin yönetimi altında ne kadar fon bulunduğunu gösterir. Ve ne kadar yüksekse, yönetim şirketinin popülaritesi o kadar yüksek ve dolayısıyla güvenilirliği de o kadar yüksek.
• Toplanan fon miktarına göre yatırım fonlarının derecesi nedir? Bu göstergeyi yıl ve üç yıl için kontrol etmek daha iyidir.
• Yatırım fonunun net varlık değeri derecesi nedir?
• Yatırım fonunun getiri oranı nedir? İlk etapta yatırımcıların dikkatini çeken bu nottur. Bu gösterge, fonları belirli bir süre boyunca elde edebildikleri getiri miktarına göre sıralar. Örneğin, Sberbank'ın yatırım fonlarının yönetimi, "Sberbank - Global İnternet" fonunun %49.91'lik bir getiri sağlamasına neden oldu.

Hisse nasıl satın alınır?

Burada karmaşık bir şey yok. Yönetim şirketinin ofisinde bulunmanız veya aracısı ile iletişime geçmeniz yeterlidir. Bir aracı rolü genellikle yatırım şirketleri veya bankalar tarafından oynanır. Orada sizden aşağıdaki belgeleri doldurmanız ve imzalamanız istenecektir:

• Kişisel hesap açmak için başvuru. Bir yönetim şirketinin birden fazla fonu olduğunda ve yatırımcı bu şirketin birden fazla fonuna para yatırmaya karar verdiğinde, her mevduat için hesaplar açılmalıdır.
• Kayıtlı Kişi Anketi.
• Yatırım birimlerinin satın alınması için başvuru.

Tüm belgeler üç nüsha olarak ve bir aracıyla çalışırken dört nüsha olarak düzenlenir ve imzalanır. Kağıtlarla, elbette, biraz güçlük var. Birkaç gün sonra, yönetim şirketi tüm ayrıntılarıyla birlikte hisse satın alma talimatı alacak.

Hisse satışı

Bu işlem satın almaya benzer. Ayrıca yönetim şirketinin ofisini ziyaret etmeniz ve bu durumda geri ödeme hakkında bir başvuru yazmanız gerekecektir. Genellikle belgelerden sadece bir pasaport istenir, ancak bazen yatırımcının sahip olduğu hisse sayısı, kişisel hesap numarası hakkında bilgi istenir. Bu nedenle, tam bir belge paketiyle gitmek daha iyidir.

Farklı yatırım fonlarının alım satımının farklı şekillerde, daha doğrusu farklı zamanlarda gerçekleştirildiğini hatırlamakta fayda var. Çoğunluk olan açık fonlar, yatırımcının herhangi bir iş gününde satmasına olanak tanır, interval fonlar - aralığın açıldığı anda, kapalı olanlar - bir yatırım fonu kurulduğunda veya ek paylar yerleştirildiğinde. Ancak istisnalar olabilir.

Bir komisyoncu ile satış ve satın alma işlemleri

Bir komisyoncu aracılığıyla hisse ticareti yapmanın avantajları vardır.

• Değişimin açık olduğu herhangi bir günde kapalı uçlu ve aralıklı fon birimlerinin satın alınması mümkündür.
• Birim alımlarında prim ve birim satışlarında indirimlerden kaçınmak mümkündür.
• Yatırımcının emrini gerçekleştirme hızı.
• Yönetim şirketinin ofisine gitmenize gerek yok.

Ancak, dezavantajları da vardır. Her yatırım fonu hisselerini borsada listelemez. "Promstroybank", "Metropol",Interfin Capital, Uralsib, borsada işlem gören yönetim şirketlerine bir örnektir. Yatırım fonları borsada işlem gören Sberbank Portföy, aynı zamanda en büyük yönetim şirketlerinden biridir. Bu tür hisseler en yüksek likiditeye sahip değildir ve bu nedenle spread yüksek olacaktır. Ek ücretler ve indirimler yerine, borsa ve komisyoncu komisyonları (birkaç kat daha düşük olsalar bile) ve her zaman olmasa da depozito hizmetleri için bir ücret görünecektir.

PIF. Bankalar

Birçok banka "Mevduat artı Yatırım Fonu" hizmetini uygulamaktadır. Böylece, mevduat sahibi fonları yerleştirirken bir kısmını mevduat şeklinde faize yatırır ve geri kalanı aynı bankanın yönetim şirketi tarafından yönetilen yatırım fonlarının hisselerini satın almak için kullanılır. Bunun iyi mi kötü mü olduğu yönetim şirketinin çalışmasına bağlıdır. Sonuçta, iyi performansıyla, hisse getirisi, elbette yatırımcıya neşe getirecek olan mevduat yüzdesini aşacaktır. Aksi takdirde, yatırımcı, mevcut tüm fonları faizli bir mevduat şeklinde yatırdığında elde edebileceği kayıp karlar için pişmanlık duyacaktır.

Vergilendirme

Yalnızca hisseleri geri alırken gelir vergisi ödemeniz gerekecek. Ve bu, favori verginize “vermeniz” gereken tek ödemedir. Karın hesaplanması kolaydır - hisselerin mevcut değeri ile satın alma maliyeti arasındaki farktır. Genellikle bu verginin bireylerden hesaplanması ve stopajı yönetim şirketinin sorumluluğundadır. Bu, yatırımcının vergi beyannamesini kendi kendine tamamlaması ile uğraşmak zorunda olmadığı anlamına gelir. Konut sakinleri için vergi yüzde 13 olacak.yerleşik olmayanlar - yüzde 30.

Hissedarın giderleri

Yatırım fonlarında uygulanan iki ana komisyon türü vardır.

• Satın alındığında bir hissenin değerini artıran komisyon (satın alma primi). Bir payın tahmini değerinin yüzde bir buçukunu geçmemelidir. Bazı yönetim şirketleri hiç ücret almıyor.
• Satarken bir hissenin değerini düşüren komisyon (satarken indirim). Tahmini maliyetin yüzde üçünü geçmemelidir.

Yönetim şirketi, değerleme uzmanı, denetçi, sicil memuru, emanetçinin ücretleri de gider sütununda yer alır. Ancak hepsi birkaç yüzde içinde yer alır ve hisselerin değeri hesaplanırken dikkate alınır.

Ana oyuncular

1. Uralsib. Karşılıklı yatırım fonları: Uralsib First, Uralsib Prospective Investments, Uralsib Eurobond, Uralsib Financial Sector, vb. Yatırım fonları başlangıçta çok iyi getiriler sağlayan yönetim şirketi "Uralsib", şimdi yatırımcılardan sert eleştirilere maruz kalıyor. Birçok tasarruf sahibi, kendi başlarına çok daha iyi getiri elde edebileceklerine inanıyor.
2. VTB yatırım fonları: "VTB - Eurobond Fonu", "VTB - Hisse Senedi Fonu", "VTB - Dengeli Fon", "VTB - MICEX Endeksi", "VTB - Telekomünikasyon Fonu" vb. karlılık açısından, ancak müşteri hizmetlerinden çok sayıda şikayet geliyor. Bu nedenle VTB yatırım fonlarını bir yatırım aracı olarak değerlendirirken hazırlıklı olmalısınız.buna.
3. Sberbank'ın ana yönetim şirketi Sberbank Portföy Yönetimidir. Yatırım fonları: Sberbank-Natural Resources, Sberbank-Financial Sector, Sberbank-Europe, Sberbank-America, Sberbank-Gold, vb. Bu yönetim şirketinin güvenilir olduğu kanıtlanmıştır, bu şaşırtıcı değildir.

Yatırım fonları hakkında birkaç soru

Hisse bağışlamak mümkün mü? Evet mümkün. Her zamanki yazılı biçimde standart bir bağış anlaşması yapmak yeterlidir.

Paylaşımlar miras alınabilir mi? Evet, genel olarak yapabilirler. Rusya Federasyonu Medeni Kanunu bunun nasıl yapıldığını ayrıntılı olarak açıklamaktadır.

Sonuç

Yani, PIF, yatırım yapmak ve fonlarınızı artırmak için harika bir yoldur. Ana şey, değerli bir fon seçmektir. Yatırım yöntemleri olarak bir yatırım fonu ve bir aracı hesap karşılaştırırken, acemi bir yatırımcı ilk seçeneğe odaklanmalıdır. Gerçekten de, yukarıda açıklanan avantajlara ek olarak, ek avantajlar da vardır:

• Az miktarda yatırım yapabilir ve en karlı enstrümanlardan (endeks portföyü, gayrimenkul ve diğerleri) faydalanabilirsiniz.
• Yatırım fonlarına yatırım yapan bir yatırımcı, profesyonellerin yönetimine güvenir (bu açıdan fon, güven yönetimine benzer).
• Bir yatırım fonuna yatırım yapmak, menkul kıymetler piyasasının tüm olanaklarını kendiniz kullanmanıza izin vermese de, yatırımcı zamanını başka şeyler için serbest bırakır. Ve bu da büyük bir artı.

Başka bir deyişle, bir yatırımcı menkul kıymetler piyasasının tüm incelikleriyle uğraşmak istemiyorsamenkul kıymetler, ancak yatırım yapmak istiyorsanız, o zaman yatırım yatırım fonları tam olarak sadece tasarruf etmenizi değil, aynı zamanda tasarruflarınızı artırmanızı sağlayacak bir araçtır.