Tahviller nedir? Hisselerden fark

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Sermayeden gelir elde edebileceğiniz birçok yatırım finansal aracı vardır: yatırım fonları (ortak yatırım fonları), IIS'ler (bireysel yatırım hesapları), yatırımcıların Forex'te işlem yapan tüccarlara fon emanet ettiği PAMM hesapları, hisse senetleri, borsalarda vadeli işlem sözleşmeleri vb. Bu yazımızda tahvillerin ne olduğundan daha detaylı bahsedeceğiz. Diğer menkul kıymetlerden nasıl farklıdırlar ve bunlara nasıl yatırım yapabilirsiniz?

Tahvil nedir

Tahviller ve tahviller aynı şeydir. İlk isim, bize oldukça yakın zamanda Batı'dan geldiği için daha modern. "Eurobond"un anlamı genellikle, yani uluslararası bir borsada kote edilen menkul kıymetlerde bulunur. "Tahvil" terimi genellikle yurt içi satışlara uygulanır, ancak bu bir varsayım değildir. Örneğin, ABD devlet tahvillerine ABD devlet tahvilleri denir. Bu nedenle, bunlar eşdeğer kavramlardır.

Tahviller (tahviller), ihraççının yatırımcıya olan borç yükümlülüklerinin bir teyidi olan bir menkul kıymettir. İnsanlar bunları borsacılar aracılığıyla satın alarak, aslında şirketlere borç veriyorlar.finans kurumları ve bankalar. Elbette, ihraççılar bunun için belirtilen koşullara bağlı olarak çeşitli bonuslar sağlar. Tahvillerin ne olduğunu daha iyi anlamak için onlar için ödeme yöntemlerine geçelim.

Yatırımcılarla yapılacak tahvil türleri

Yatırımcının tam olarak nasıl gelir elde edeceğine bağlı olarak tahviller üç ana türe ayrılır:

• İndirimli tahviller, alıcıların ödeme için ibraz ettikten sonra ana ikramiyenin tamamını alacağını varsayar. Menkul kıymetlerin nominal değeri, gerçek değerinden daha yüksektir. Bunu daha iyi anlamak için, bir kişinin 115'e 100 ruble aldığını, ancak belirli bir süre sonra kendisine geri vereceğini hayal edin. Değişim, tüm işlemin bütünlüğünü izler.
• Kupon tahvilleri, kupon adı verilen yatırımcılara belirli bir süre için sabit faiz ödemelerini içerir. Menkul kıymetlerin nominal değeri genellikle satıldıkları zamankiyle aynıdır. Kuponlar ana gelir kaynağıdır. Diyelim ki bir kişi aynı miktarda 100 ruble aldı, ancak ancak bir yıl sonra ona geri verecekler. Gelir, aylık 5 ruble ödemeden oluşur.

Mini kuponlu tahviller, yukarıdaki getiri yöntemlerinin karma bir sistemini sunar: küçük bir yüzde ve nominal değerde küçük bir fark

Bazı insanlar tahvillerin hisse senedi olduğunu yanlış anlar. Aslında öyle değil.

Hisse senetlerinden farkı

Hisse senetleri, sahiplerine işletmeden kar elde etme hakkı veren menkul kıymetlerdir. Bu tür gelirlere temettü denir. daha başarılıfirma, miktar daha yüksek olacaktır. Ayrıca hisse satın almak, yatırımcının işletmenin müşterek sahibi olması anlamına gelir.

Tahviller (tahviller), sabit bir garantili gelir sunan menkul kıymetlerdir. Şirketin yatırımcıyla birlikteyken ne kadar kazandığı veya kaybettiği önemli değildir. Her durumda, firma tahvillerin ibrazı üzerine ödeme yapmakla yükümlüdür.

Tahvilleri bir işletmede belirli bir paya sahip olma hakkı olarak düşünmek yanlıştır. Yatırımcı, şirketin kayıtlı sermayesinin tamamından çok daha fazla menkul kıymet satın alsa bile, ortak sahip olmayacaktır.

Faydalar

İnşallah, artık bağların (tahvillerin) ne olduğu anlaşılmıştır. Şimdi ana avantajlarına bakalım:

• Yatırımcılar için garantili bir gelir varsayın. Aslında bunlar, ihraç eden şirketin üstlendiği borç yükümlülükleridir, dolayısıyla menkul kıymetler mevcut mali durumundan etkilenmez.
• Getiri, normal bir banka mevduatından daha yüksektir. Tabii ki, yüzde olarak küçük - şirkete bağlı olarak %10-12 civarında. En büyük şirketlerin tahvillerinde ve federal kredi tahvillerinde getiri daha da düşüktür, ancak güven seviyeleri, banka mevduatları ile aralarında eşit bir işaret çizmek mümkün olacak şekildedir.

Tahviller, erken çekilme için gelir yüzdesinde önemli bir düşüşe sahip banka mevduatlarının aksine, yatırımınızı ve gelirinizi kaybetmeden borsada satılabilir

Eksileri

Tahvil senetlerinin ideal bir yatırım aracı olduğunu söyleyemezsiniz. Yatırımcılar, kural olarak, para kazanmak için değil, para kazanmak için yatırım yaparlar. Krizlerde ve istikrarsızlık dönemlerinde, yetkin finansörler, hisse senetleri tüm sermayeyi “birleştirebilecek” şirketlerin hisselerine yatırım yapmazlar. Aynı firmalara yatırım yapmayı tercih ediyorlar, ancak tahvillere yatırım yapmayı tercih ediyorlar, çünkü tabii ki iflas etmedikçe, onlardan elde edilecek gelir garanti altına alınacak. Tahvillerin dezavantajları şunları içerir:

• Diğer yatırım araçlarına kıyasla daha düşük faiz. Ancak onları kaybetme riskinin de büyük olduğunu unutmayın.
• Yatırımcılar için bir şirket kurup kar elde etme fırsatı yok.

Yayınlanma nedeni

Tahvillerin ne olduğunu açıkladık. Bunlar borsalarda işlem gören menkul kıymetlerdir. Borçları temsil ederler. Şirketler, aşağıdaki nedenlerle ihraç uygulamasına başvururlar:

• Mevcut durumu acilen iyileştirin: kredileri, yükümlülükleri ödeyin, para cezalarından, cezalardan vb. kaçının.
• Gerekli mal grubunu uygun fiyata satın alın.
• Şirketin kalkınma için fonu yok ve banka kredileri tahvillerden daha kârsız olacak
• Mevsimsel düşüş faktörleri vb.

Devlet tahvil çıkarırsa bu iflas ettiği anlamına gelmez, "İzle, her şey kayıp" diye bağırmaya gerek yok. Kural olarak, tüm hükümetler borsada bir kredi kaynağına başvururlar. nedenleri olabilirçoklu:

• Devlet gelirleri belirli bir zamanda gelir: vergi gelirleri, eyaletler arası dilimler, lisans yenilemeleri ve işletme giderleri süreklidir.
• Tahvil maliyetinden çok daha fazla kar getirecek ciddi yatırım projeleri için meblağlara ihtiyaç var.
• Diğer finansal yükümlülüklerin yerine getirilmesi vb.