Temettü paylaşımı: hesaplama, nasıl ve ne zaman alınacağı

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2024-01-17 19:11

Birçok insan pasif gelirle yaşamayı hayal eder - kendin çalışmıyorsun ama para akıyor. Bunu yapmanın birkaç yolu vardır: gayrimenkul kiralamak, bir buluş için patent almak veya bir kitabın telif hakkını almak. Başka bir yol daha var: hisse satın alabilirsin - işte bir hisse ve temettü geliri alabilirsin.

Hisse senetleri nelerdir?

Ülkemizde başkasının işinde hisse satın almak pek popüler değil. İstatistiklere göre, nüfusun sadece %2'si herhangi bir hisseye sahip. Karşılaştırma için, ABD'de hisse senetleri ve aynı anda birkaç şirket, her ikinci ev kadınına aittir.

Ülkemizde birikimlerin bankada mevduatta tutulması adettendir. Ve çok az insan bu işin ortak sahibi olmanın çok daha karlı olduğunu düşünüyor. Örneğin, herkes Sberbank veya VTB'de hisse satın alabilir.

Basit bir ifadeyle, hisse, sahibine şirketin bir parçası olma hakkını veren bir kağıt parçasıdır. Her ne kadar kağıt stokları geçmişte kaldı. 20 yıl önce satın alınabilirlerdi.

Bugün hakkında tüm verilerpay sahipleri elektronik ortamda saklanmaktadır. Her dakika binlerce kişi evlerindeki bilgisayarlarından çevrimiçi olarak hisse senedi alıp satıyor.

Şirketler neden hisse çıkarır ve yatırımcılar onlardan nasıl para kazanabilir?

Şirket, geri ödenmesi gerekmeyen sürekli bir nakit girişi alır. Ancak o andan itibaren herkese açık hale gelir ve faaliyetleri için bir takım kısıtlamalar işlemeye başlar.

Kontrol hissesi, işi yöneten sahiplerin elindedir. Gerisi "bedava satışa" gidiyor. Böylece herkes Gazprom, Google veya hisseleri borsada işlem gören herhangi bir şirketten pay alabilir.

Ancak bu, sıradan bir yatırımcının yönetimi ve karar alma sürecini etkileyebileceği anlamına gelmez - toplam hisse sayısının yüzdesi olarak, hissesi çok küçüktür.

Geçmişte hisse alıp satmak, borsanın işlem katında karmaşık bir prosedürdü. Bugün, herkes birkaç fare tıklamasıyla İnternet üzerinden bir şirketin bir bölümünü satın alabilir veya satabilir. Bunu yapmak için piyasada aracılar var - komisyoncular.

Gerçek zamanlı fiyat teklifleri iletirler - belirli bir stokun o andaki maliyeti. Bir varlık satın almak veya satmak için ticaret terminalinizdeki uygun düğmeyi tıklamanız yeterlidir.

Hisse senedi fiyatları sürekli değişiyor. Daha fazla alıcı varsa, fiyat yükselir. Satıcılar devraldığı anda düşüyor. Ve bu her zaman olur.

İşte hisse senedi fiyatlarındaki fark vespekülatörler kazanıyor. Ancak, yatırımcılar istikrarlı bir pasif gelir elde etmeyi ve kur farkıyla oynamamayı tercih ediyor.

Google, Coca-Cola, Gazprom ve Sberbank gibi şirketlerin "mavi çiplerinin" değerinin uzun vadede sürekli arttığı genel olarak kabul edilir. Ve bu kazanmak için tek fırsat değil. Hisse senetleri temettü alma hakkı verir.

Şirketler her yıl kâr eder ve bunun bir kısmı hissedarlar arasında dağıtılır - temettü öderler. Örneğin, 2012-2016'da Sberbank ve Gazprom'un hisselerine temettü dağıtılacağı söylendi. Bu, yatırımcıların elde etmek istediği gelirdir.

Neden faydalıdır?

Hisse senetleri yükselir ve düşer. Uygulama, uzun vadede tahmin etme şansının 50/50 olduğunu gösteriyor. Yatırımcılar, Coca-Cola veya Google gibi canavarların kısa vadede iflas etme ihtimalinin düşük olduğuna inanıyor. Dolayısıyla hisselerinin değeri sıfıra düşmeyecektir. Er ya da geç kur yeniden yükselmeye başlayacak, bu da paranın güvende olduğu anlamına geliyor.

Temettülerin istikrarlı ve güvenli bir pasif gelir kaynağı olduğu sonucu çıkar. Ayrıca, büyüklüğü hisse fiyatına değil, sayıya bağlıdır. Sadece kendine güveneceğin bir şirket seçmen gerekiyor.

Bir örnekle açıklayalım. Diyelim ki 1 milyon ruble yatırım yapmanız gerekiyor. Seçilen payın 100 rubleye mal olmasına izin verin. Buna göre 10.000 adet hisse satın alabilirsiniz. Şirketin temettü ödemeye karar verdiğini hayal edin - hisse başına 5 ruble. O zaman yatırımcının geliri 50.000 ruble olacak.

Hisse fiyatı kişi başı 50 rubleye düştü. Şimdi aynı miktar 20.000 hisse satın alabilir. Buna göre, temettü geliri 100.000 ruble olacak.

Gördüğünüz gibi, amortisman, anlık kazançlara güvenmeden kalıcı ve uzun vadeli yatırım yapan yatırımcılar için bile faydalıdır.

Özellikle bu strateji, dünyanın en zengin yatırımcısı Warren Buffett tarafından kullanılıyor. Diğer şeylerin yanı sıra, onları asla satmamak için hisse satın almasıyla ünlüdür.

Ortak ve tercih edilen hisseler

Aynı şirket iki tür hisse çıkarabilir: adi ve imtiyazlı.

Adi hisse senetleri, sahibine şu haklara sahiptir:

• Önemli kararların alınmasına katılın – bir yatırımcının görüşünün ağırlığı, sahip olduğu hisse sayısıyla doğru orantılıdır;
• ödenmesi halinde temettü geliri elde edin;
• Tasfiye halinde şirket malından hisse sayısı oranında pay alır.

Karın bir kısmının temettü ödemesi için dağıtılmasına ilişkin karar, adi hisse başına temettü miktarını belirleyen yönetim kurulu ve hissedarlar toplantısı tarafından verilir.

Adi hisse senetlerinden farklı olarak, imtiyazlı hisseler, yönetim kurulunun görüşü ne olursa olsun, sahibine temettü şeklinde sabit bir gelir garanti eder. Ancak, bu pay sahipleri şirketin yönetimine ilişkin karar alma süreçlerine katılamazlar. Genel kurul toplantısına da katılmazlar.

Ayrıcalıklı olmanın önemli bir avantajıhisse

Bir şirket tasfiye edildiğinde, tercih edilen yatırımcıların mülkünün satışından herkesten önce para alması önemlidir. Bu, iflas durumunda yatırılan fonların en azından bir kısmının iadesini garanti eder.

Ve böyle bir sigorta hiç de gereksiz değil. Uygulamanın gösterdiği gibi, en büyük şirketler bile aniden batabilir. Tarih bunun gibi pek çok örnek biliyor. Lehman Brothers, Enron ve General Motors'u hatırlamak yeterli.

Adi hisse senedi satın alırsanız fiyat farkının getirisinin daha yüksek olacağına dair bir görüş var. Ancak burada yatırımcının hiçbir garantisi yoktur. Hisse fiyatı her an yükselebilir veya düşebilir.

Sabit bir temettü geliri elde eden imtiyazlı hisse senedi sahibi bu risklere karşı kendini sigortalar. Akıllı bir yatırımcı, aynı miktarda daha fazla hisse satın alarak bir gerileme sırasında yatırım yapar. Oran ne kadar düşük olursa, yatırımcı o kadar fazla hisse satın alacaktır. Ve temettü geliri o kadar yüksek olur.

Hisse başına temettü nasıl hesaplanır?

Hisse senetlerinin ne olduğu anlaşılır. Devam etmek için iki terime daha aşina olmanız gerekecek: hissenin nominal değeri ve temettü.

Bir hissenin nominal değeri nedir?

Bir hissenin nominal değeri, kayıtlı sermayedeki bir hisseye atfedilebilen para miktarını gösterir. Diyelim ki şirketin kayıtlı sermayesi 100 milyon ruble. Toplamda 100.000 hisse tedavüle çıkarıldı. Buna göre, hissenin nominal değeri veya nominal değeri 1.000 ruble.

Ancak bu, hissenin şu anda bu fiyattan işlem gördüğü anlamına gelmez. Borsada hisse fiyatıdaha yüksek veya daha düşük olabilir. Bu, arz ve talep dengesinin oluşturduğu sözde piyasa fiyatıdır.

Temettü nedir?

Temettü - şirketin hissedarlar arasında paylaşmaya karar verdiği, bir hisseye atfedilebilen kâr miktarı. Bir önceki örneğe dönelim. Şirketin, tutarı 30 milyon ruble olan karın% 5'ini hissedarlar arasında paylaşmaya karar verdiğini varsayalım. O zaman toplam temettü tutarı 1,5 milyon ruble olacak.

Hisse başına ödenen temettü artış oranı, hisse temettüsünün büyüme oranını belirler.

Bu sayıyı ödenmemiş toplam hisse sayısına bölerseniz, hisse başına 15 ruble olacak temettü miktarını elde edersiniz.

Temettü ve hisse değeri ilk sayıda önemlidir. Bir önceki örneğe dönelim. Bu ilk ihraç olsaydı ve hisseler hisse başına 1.000 ruble nominal fiyattan satın alındıysa, yatırılan sermayenin getirisi yılda %1,5'ti.

Hangisi daha karlı: banka mevduatı mı yoksa Sberbank hisseleri için temettü mü?

Hangisi daha karlı: Bir bankadaki mevduata para yatırmak mı yoksa hisselerini satın alarak bu bankanın ortak sahibi olmak mı? Diyelim ki 1 milyon ruble yatırım yapmanız gerekiyor. Bakalım 2012'den 2016'ya kadar olan dönemde Sberbank'ın adi ve imtiyazlı hisselerinin sahipleri ne kadar temettü geliri elde edecekti:

Yıl	Adi hisse senedi temettüleri, ruble	Tercih edilen hisseler üzerinden temettüler, ruble
2012	20800	25 900
2013	25 700	32.000
2014	32.000	32.000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Toplam:	102 700	114 100

Bu dönemde adi hisse senetlerinin maliyeti %120 arttı, yani onları satarak yatırımcı 2.200.000 ruble alacaktı. Aynı zamanda, imtiyazlı hisselerin değeri %101 arttı. Yatırımcının satışından elde edeceği gelir 2.010.000 ruble olacaktır.

Böylece, 2012'de Sberbank'ın adi hisse senetlerine 1.000.000 ruble yatırım yapan bir yatırımcı, 2016'da 2.302.700 ruble alacaktı. Tercih edilen - 2.124.000 ruble.

Şimdi bunu aynı Sberbank'ta ortalama getirisi yıllık %10 olan standart bir mevduatla karşılaştıralım. 2016'da yatırımcının sadece 1,5 milyon ruble geri alacağını hesaplamak kolay.

Fark bariz. Ve 15-20 yıllık bir süreyi alır ve reel enflasyonu hesaba katarsak, yatırımcı mevduata yaptığı yatırımın çoğunu kaybeder. Ancak hisselere yatırılan para, tam tersine, büyüklük sırasına göre artacaktır.

Hisse senetleri ne zaman temettü öder?

Şirketler genellikle mali yılın sonunda temettü öder. Ancak ara ödemeler de vardır: altı ayda bir, hatta her altı ayda bir.çeyrek. Kar dağıtımı ve temettü ödeme prosedürü kuruluş belgelerinde belirtilmiştir.

Aynı zamanda, adi hisseler üzerinden temettü dağıtma kararı, mevcut göstergelere dayalı olarak şirket yönetim kurulu tarafından alınmaktadır.

Tercihli hisse sahipleri bu anlamda daha şanslıdır. Yönetim kurulunun görüşü ve mevcut durum ne olursa olsun, sabit bir gelire güvenebilirler.

İmtiyazlı hisselerde temettü olarak ödenen kâr yüzdesini değiştirmek mümkün müdür? Evet, işletmenin Tüzüğünde değişiklik yaparsanız.

Hisselerden nasıl ve nerede temettü alıyorlar?

Temettü ödemesi 3 aşamada gerçekleşir:

• şirket, temettü ödeme tarihini ve tutarını kamuya açıklar;
• hissedar kaydı kapanır - bir ödeme almayı garantilemek için, bu tarihten en az 3-4 gün önce hisse satın almaya değer;
• temettüler ödenir, bundan sonra hisse fiyatı düşme eğilimindedir.

Genellikle, hissedarlar toplantısı ilkbahar veya yaz başında yapılır - Rusya'da, bunun için 1 Mayıs ile 30 Haziran arasındaki süre kanunla belirlenir. Bu toplantıda, temettü tutarı ve pay defterinin kapatılacağı tarih belirlenir. Ayrıca Rusya Federasyonu yasalarına göre toplantı tarihinden itibaren 10 günden az 20 günden fazla olamaz.

Yeni başlayan yatırımcılar genellikle hisse senedi temettülerini nasıl alacaklarını merak ederler? Bir komisyoncu aracılığıyla satın aldıysanız, hiçbir şey yapmanıza gerek yoktur. Para basitçe hesaba yatırılacaktır.

"Kağıt" hisse sahipleri de endişeliDeğmez. Para, banka hesabınıza veya plastik kartınıza yatırılacaktır. Örneğin, bir yatırımcı Gazprombank'taki Gazprom hisselerini satın alırsa, bu bankanın kartından temettü alacaktır.

Para bir günde transfer edilmeyecektir. Yasaya göre, ödemeler sicil kapanış tarihinden itibaren 25 günü bulabilir. Öncelikli olarak imtiyazlı hisse sahiplerine ödeme yapılır. Ve sadece onlardan sonra - hissedarların geri kalanı.

Temettü geliri üzerinden vergi ödemem gerekiyor mu?

Temettü alırken, %13 oranında vergi ödemeniz gerekecek. Bu durumda komisyoncu bir vergi acentesi olarak hareket eder. Tutar, komisyoncu tarafından ödenen vergiden düşülerek hesaba yatırılacaktır.

Ancak, hisse senetlerine yatırım yapmak banka mevduatından daha güvenli ve daha karlı çünkü hisse senedi fiyatları uzun vadede sürekli artıyor ve yüksek enflasyon sadece buna katkıda bulunuyor. Üstelik bu “kağıt” kâr için gerçekleşene kadar, yani yatırımcı hisseleri satana kadar vergi ödemenize gerek yok.

Ayrıca fiyat düşse bile yatırımcı hisseleri satana kadar zarara uğramaz. Aksine, düşük fiyattan faydalanabilir ve paketini önemli ölçüde artırabilir.

Özetle

Kural olarak temettü geliri yıllık %5-10'u geçmez. Ancak, hisse senedine yatırım yapmak, parayı bankada tutmaktan daha karlı. Rusya'da reel enflasyon seviyesi hala yüksek. Bu, hisse fiyatının büyümesine katkıda bulunur. Bu, bu tür yatırımlardan elde edilen ana kârdır. Ve temettü ödemeleri güzel bir ikramiyedir.

Almaktemettülerin kaydın kapanış tarihinde hisseler üzerinde tutulması gerekir. Başka bir şey yapmanıza gerek yok - para aracılık hesabınıza yatırılacaktır. Komisyoncu bile senin için vergiyi ödeyecek.

Rusya'da temettüler yaz aylarında ödenir. Ayrıca, kayıt defterinin kapatıldığı tarihten itibaren hesaba para transferine kadar 25 günden fazla geçmemelidir.