Kredi sermayesi, yapısı ve biçimleri

2024 Yazar: Howard Calhoun | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 10:43

Kredi sermayesi, sahibi tarafından borçluya devredilen mülktür. Bu durumda, sermayenin kendisi devredilmez, yalnızca geçici kullanım hakkı devredilir.

Sermaye, değeri borçlu tarafından onu kullanma ve kar sağlama olasılığına göre belirlenen, bir kısmı kredi faizi ödemek için kullanılabilen bir tür metadır.

Ödünç sermayenin elden çıkarılması biçimi belirlidir, çünkü borçluya devri olağan işlemin aksine zaman içinde uzar: satılan mallar anında ödenir, kredi kaynakları belirli bir süre sonra iade edilir. Ticari ve endüstriyel sermayenin aksine, kredi yalnızca para biçiminde bulunur.

Tanım

K. Marx'a göre ödünç sermaye, sermaye-fonksiyonları değil, sermaye-mülküdür. Birinci ve ikinci arasındaki fark, borçlunun ve kârın organizasyonlarında tam bir dolaşımdır. Kredi sermayesinin oluşumuna, onun çatallanması eşlik eder: Para kapitalisti için, kredi süresinin sonunda kendisine geri dönen mülktür.faiz ve kendi işletmelerine yatırım yapan ticari ve endüstriyel kapitalist için bir işlev. Finans piyasasında, borç sermayesi, değeri, işlev görme ve kar etme kabiliyetine yansıyan bir meta olarak hareket eder. Faiz - elde edilen karın bir kısmı - sermayenin kullanım değeri ihtiyacını karşılama yeteneğini öder.

Sermayenin özellikleri

Sermayenin tarihsel biçimlerinden biri olan borç sermayesi, endüstriyel sermayenin ayrı bir parçası olarak ifade edilen kapitalist üretim ilişkilerinin bir yansımasıdır. Yeniden üretim sürecinde serbest bırakılan fonlar, kredi sermayesinin ana kaynaklarıdır.

Özellikleri:

• Belirli bir mülk olan kredi veya kredi sermayesi, sahibi tarafından belirli bir ücret karşılığında sınırlı bir süre için borçluya devredilir.
• Sermaye kullanımı sonucunda borç alana getirilen kâr, kullanım değerini belirler.
• Sermayenin yabancılaşma süreci, zamanla bozulan bir ödeme mekanizması ile karakterize edilir.
• Sermayenin hareketi sadece nakit olarak gerçekleştirilir ve benzer bir biçimde ancak faizle ödünç verildiği ve iade edildiği için "D-D" formülüne yansıtılır.

Kredi sermayesinin oluşumu

Kredi sermayesi kaynakları, devlet kredi kurumları, bireyler veya tüzel kişiler tarafından çekilen finansal kaynaklardır. Gelişen sistem göz önüne alındığındakredi kuruluşlarının aracılık yaptığı gayrinakdi ödemelerde, ticari ve sınai sermayenin devri sonucunda serbest bırakılan fonlar bir sermaye kaynağı haline gelebilmektedir. Bu fonlar:

• Fonların amortismanı.
• Bir ürünün satışından elde edilen işletme sermayesinin payı ve katlanılan maliyetler.
• Kuruluşların ve işletmelerin ana faaliyetlerine harcanan karlar.

Kredi kurumlarının ve diğer kurumların hesaplarında para birikir. Kredi sermaye piyasasının ekonomik rolü, belirli bir süre için ücretsiz parasal miktarların ekonominin belirli kesimlerinde birikmesinde yatmaktadır.

Ticari ve sınai sermayenin kredi türü arasındaki fark, işletme sahiplerinin sermayeyi şirketlerin faaliyetlerine yatırmaması, ancak kredi faizi almak için geçici kullanım için ticari kuruluşlara devretmesidir.

Talep ve arz

Kredi sermayesi arz ve talebini belirleyen faktörler:

• İmalat ekonomisi sektörünün büyüme ölçeği.
• Kuruluşların, işletmelerin ve hanelerin sahip olduğu tasarruf ve tasarruf miktarı.
• Kamu borcu miktarı.
• Ekonomik kalkınma döngüleri.
• Mevsimsel üretim koşulları.
• Döviz kurundaki değişiklikler.
• Enflasyon süreçlerinin yoğunluğu.
• Küresel kredi sermaye piyasasının durumu.
• Ödemeler dengesi durumu.
• Kamu politikasıveren bankanın ekonomi ve finans politikası.

Sermayenin Kaynakları

Ödünç sermayenin ana kaynağı, para sermaye biriktiren ve yeniden üretim sürecinde serbest bırakılan fonlardır:

• Sabit sermayeyi geri yüklemeyi amaçlayan amortisman.
• Üretimin yenilenmesi ve genişletilmesine yönelik kâr.
• Gelirin alınması ve maliyetlerin ödenmesi zamanlaması arasındaki uyumsuzluk nedeniyle dolaşımdan çıkan sermaye.

İkinci kaynak, rantiyelerin sermayesidir, faaliyetleri devlete veya diğer kapitalistlere borç vermekten ve ilk sermayenin iade edilmesi şartıyla kredi faizi almaktan kâr elde etmeyi amaçlayan kapitalistlerdir.

Kredi sermayesini ve kredi faizini oluşturan üçüncü kaynak, kendi birikimlerini kredi kuruluşlarına yatıran alacaklılar birlikleridir. Bunlara emeklilik fonu, sigorta şirketleri, çeşitli kurum ve sınıfların gelirleri, devlet bütçesinin geçici olarak ücretsiz finansmanı dahildir.

Sermaye kaynakları, ticari ve endüstriyel sermayenin devri, devletin veya özel sektörün birikimi sonucunda üretilen ücretsiz nakit olabilir.

Yapı ve piyasa katılımcıları

Ödünç sermaye piyasası, işlemin amacının ödünç verilen para sermayesi olduğu belirli bir ilişkiler alanıdır. İşlevsel bir bakış açısından, kredi sermaye piyasası bir sistem olarak anlaşılmaktadır.ekonomik sisteme kredi sağlamak için sermaye biriktiren ve yeniden dağıtan piyasa ilişkileri. Kurumsal bir bakış açısından sermaye piyasası, kredi sermayesinin hareketinin gerçekleştirildiği bir dizi finansal kurum ve diğer kurumlardır.

Sermaye piyasasının konuları aracılar, birincil yatırımcılar ve borç alanlardır. Serbest finansal kaynaklar esas olarak birincil yatırımcılara aittir. Uzman aracıların rolü, fonları çeken ve kredi sermayesi olarak yatırım yapan kredi ve bankacılık kuruluşları tarafından oynanır. Borçlular, bireyler ve tüzel kişiler ile devlet kurumlarıdır. Modern kredi sermayesi piyasasının iki özelliği vardır: geçici ve kurumsal.

Pazar işaretleri ve hedefleri

Zaman özelliğine göre sermaye piyasası - uzun vadeli ve orta vadeli kaynaklar - ve kısa vadeli kredi piyasası ayırt edilir. Kurumsal bazda, piyasa menkul kıymetler piyasası veya sermaye ve borç sermayesi olarak sınıflandırılır.

Menkul kıymetler piyasasının eylemi, yatırımcılar ve fon ihtiyacı olanlar arasında bağlantılar kurarak yatırım çekmek için bir mekanizma sağlamayı amaçlar.

Menkul kıymetler piyasası, iki tür kaynak çekimi için koşullar yaratır:

• Gelecekte borçlular tarafından geri ödeneceği beklentisiyle krediler şeklinde. Bu tür koşullar, borçlunun faiz ödeyeceği anlamına gelir.belirli bir süre için parayı kullanma hakkı. Komisyon, ödünç alınan fonların yüzdesi olarak hesaplanan düzenli ödemelerle temsil edilir.
• Ödünç alan, bir işletmenin veya şirketin mülkiyetini teminat olarak kullanabilir. Borçlu, şirketin yeni sahiplerine kardan pay alma fırsatı sunduğundan, kredinin geri ödenmesi beklenmemektedir.

Kredi piyasalarının sınıflandırılması

Menkul kıymetler piyasası birincil, ikincil, tezgah üstü ve döviz piyasalarına ayrılır. Birincil altında, yatırımcıların başlangıçta yerleştirdiği birincil menkul kıymetler piyasasını anlayın. Daha önce birincil piyasada ihraç edilen menkul kıymetler ikincil piyasada işlem görür ve halihazırda dolaşımda olan menkul kıymetler ihraç edilir. Birincil ve ikincil piyasalar takas ve tezgah üstü olabilir.

Borsa piyasası, yüksek kaliteli menkul kıymetlerin alınıp satıldığı ve tüm işlemlerin profesyonel piyasa katılımcıları tarafından yürütüldüğü bir dizi borsa tarafından temsil edilen, kurumsal olarak organize edilmiş bir piyasadır. Borsalar, menkul kıymetler piyasasının profesyonel, ticari ve teknolojik çekirdeğidir.

Döviz dışı menkul kıymet işlemleri OTC piyasaları kapsamındadır. Yeni menkul kıymetlerin çoğu tezgah üstü piyasaya yerleştirilir. Ayrıca, hisse senedi fiyatlarına kabul edilmeyen menkul kıymetlerin ticaretini yapar. Bilgisayar tabanlı menkul kıymet alım satım sistemleri oluşturulabilir.tezgah üstü ciro bazında. Bu tür ticaret sistemlerindeki katılımcıların seçilme ve menkul kıymetlerin piyasaya kabul edilme kriterleri farklılık gösterir.

Piyasa Fonksiyonları

Aşağıdaki işlevler menkul kıymetler piyasası için tipiktir:

• Konuların cirosu için para toplamak.
• Farklı seviyelerdeki borçları ve bütçe açıklarını kapatmak için finansmanı birleştirmek.
• Çeşitli piyasa yapıları oluşturmak için sermayenin konsolidasyonu - şirketler, borsalar, yatırım fonları.

Borç sermaye piyasasının işlevselliği farklıdır:

• Kredi fonları yardımıyla mal dolaşımına hizmet etmek.
• Ekonomik kuruluşlardan finansal kaynakların birikmesi.
• Birikmiş tasarrufları kredi sermayesine dönüştürmek.
• Üretim sürecine hizmet etmek için sermaye yatırımı fırsatlarını artırın.
• Sahiplerinin emrinde geçici olarak ücretsiz fonların alınmasını sağlamak.
• Şirket yapıları oluşturmak için paranın yoğunlaşması ve merkezileştirilmesi.

Kredi sermaye piyasasının gelişme düzeyini etkileyen bir dizi faktör vardır:

• Ekonomik gelişme düzeyi.
• Devlet mali piyasasının işleyişinin gelenekleri ve işaretleri.
• Diğer pazar sektörlerinin gelişme derecesi.
• Tasarruf oranı.
• Üretim birikim düzeyi.

Uluslararası Borç Piyasası

Uluslararası pazar, özünde uluslararası bir kredi sistemi türüdür.bankacılık kurumlarından, hükümetlerden ve şirketlerden geri ödenebilir krediler sağlamaktır. Borç verenler, diğer devletlerin hükümetlerine, işletmelerine ve bankacılık kurumlarına kredi veren uluslararası bankacılık kuruluşları olabilir.

Küresel kredi sermayesi, aracıları çekme olasılığı ile borç alanlar ve borç verenler arasında ücretsiz sermayeyi etkin bir şekilde dağıtmanızı sağlayan güçlü bir mekanizmadır. Bu tür ilişkiler sermayenin arz ve talebi üzerine kuruludur.

Uluslararası pazar türleri

Küresel sermaye piyasasında ülkeler arasında büyük kredi türü işlemler yapılmaktadır. İki türe ayrılır:

• Ülkede yerleşik olmayan kişilerle işlemlerin yapıldığı bir dış kredi piyasası.
• Mevduat ve kredi işlemlerinin ihraç eden ülke dışında ve döviz cinsinden yapıldığı Euromarket.

Uluslararası pazarların yapısı

Küresel pazarın bileşenleri aşağıdaki gibidir:

• İşletme sermayesine hizmet eden kredilerin sağlanması için kısa vadeli işlemlerle temsil edildiği para piyasası.
• Menkul kıymet hizmet işlemlerinin gerçekleştiği borsa.
• Sermaye piyasası. Sabit kıymetlere hizmet vermeyi amaçlayan kısa ve uzun vadeli kredilerden oluşur.
• İpotek piyasası. Gayrimenkul piyasasında yapılan toplam kredi işlemleri temelinde oluşturulur.

Piyasanın İşleyişi

Uluslararası pazaraşağıdaki ilkeler temelinde çalışır:

• Aciliyet. Kredi geri ödeme koşulları her zaman anlaşmaların sonunda müzakere edilir.
• İade edilebilirlik. Borç alan belirli bir süre için fon alır.
• Ücretli. Kredi işleme yalnızca faizle mümkündür.

Uluslararası piyasanın temel işlevi, ödünç alınan sermayenin hareketi ve ödünç alınan fonlara dönüştürülmesi, yani borç alan ve borç veren arasında aracılık rolüdür.